Defrost Finance: Tunawin ang Liquidity, Mag-mint ng H2O Stablecoin at Magbigay ng Leverage Yield

Ano ang Defrost Finance

Mga kaibigan, isipin ninyo na may pera kayo, halimbawa ay ilang digital na asset (sa mundo ng blockchain, tinatawag natin itong “token”), ayaw ninyong ibenta agad pero gusto ninyong kumita pa ito ng dagdag na halaga. Ang Defrost Finance (tinatawag ding H2O) ay parang “sanglaan” o “bangko” sa digital na mundo—pwede mong gawing collateral ang mga digital asset mo, tapos makakahiram ka ng isang stablecoin na tinatawag na H2O. Ang H2O ay isang digital na pera na naka-peg sa US dollar, layunin nitong panatilihin ang halaga na $1, parang cash na stable ang presyo.

Ang proyektong ito ay unang itinayo sa Avalanche (tinatawag ding “snow avalanche”) blockchain network. Ang pangalan nitong “Defrost” ay nakakatawa—ibig sabihin ay “matunaw mula sa pagkayelo”. Ang gusto nitong gawin ay “tunawin” ang mga asset na “nakakulong” sa mga liquidity pool (isipin mo ito bilang imbakan ng digital asset), para maging mas flexible at kumita pa ng dagdag na kita.

Sa madaling salita, may dalawang pangunahing paraan gamitin ang Defrost Finance:

• Paghiram ng stablecoin na H2O: Pwede mong gawing collateral ang mga valuable na digital asset mo (halimbawa, liquidity provider token—ito ang resibo kapag nag-provide ka ng liquidity sa decentralized exchange, o mga token na may interest), tapos mag-mint ng H2O stablecoin. Sa ganitong paraan, hawak mo pa rin ang original na asset mo, pero may stablecoin ka nang magagamit.
• Leverage trading o kita: Sa V2 version ng Defrost Finance, mas advanced pa—pwede kang mag-leverage trading o mag-leverage yield. Parang gamit mo ang maliit na kapital para makapag-invest ng mas malaki, kaya pwedeng lumaki ang kita mo. Pwede pa nitong gawing tradable token ang leverage position mo, halimbawa “AVAXBULL 3x”—ibig sabihin, kapag tumaas ng 1% ang presyo ng AVAX token mo, tataas ng 3% ang leverage token na ito.

Pangunahing gamit: Palakihin ang paggamit ng digital asset mo, para kahit hindi mo ibenta, pwede kang magkaroon ng liquidity o maghabol ng mas mataas na kita.

Bisyo ng proyekto at value proposition

Ang bisyo ng Defrost Finance ay gawing mas efficient ang paggamit ng digital asset—parang gisingin ang natutulog na pera para umikot sa digital economy. Ang core na problema na gusto nitong solusyunan ay maraming digital asset na may halaga pero kapag nakatambak lang, hindi kumikita. Sa Defrost, pwede mong gawing collateral ang mga asset na ito, para ma-release ang liquidity at makagawa ng bagong kita.

Isa sa mga malinaw na kaibahan nito sa ibang proyekto ay nakatutok ito sa paggamit ng iba’t ibang liquidity pool token (LP tokens) at interest-bearing token bilang collateral para mag-mint ng H2O stablecoin. Bukod pa rito, binigyang-diin ng Defrost Finance sa simula na “fair launch” ang proyekto—walang presale, walang VC (venture capital) na pondo, at walang pre-allocation ng malaking token sa team. Ang incentive ng team ay nakatali sa paglago ng total value locked (TVL) ng proyekto, layunin nitong maging community-driven.

Teknikal na katangian

May ilang teknikal na tampok ang Defrost Finance na dapat pansinin:

• Iba’t ibang collateral: Tumatanggap ito ng maraming uri ng digital asset bilang collateral, kabilang ang liquidity provider token mula sa decentralized exchange (LP tokens) at mga token na may interest.
• H2O stablecoin: Ang H2O ay isang stablecoin na naka-peg sa US dollar, at ang halaga nito ay fully backed ng collateral, hindi ng komplikadong algorithm. Parang banknote na may gold reserve sa likod, ang H2O ay may sapat na digital asset na sumusuporta sa halaga nito.
• Stability mechanism: Para mapanatili ang stability ng H2O, gumagamit ang Defrost Finance ng monetary policy tools tulad ng “stability fee” at “savings rate”. Pwede itong i-adjust depende sa supply at demand ng H2O, na kahalintulad ng mekanismo ng MakerDAO (isa pang kilalang stablecoin project).
• Leverage tokenization (V2 version): Sa Defrost V2, may feature na gawing token ang leverage position. Ibig sabihin, pwede kang bumili ng ERC-20 token na kumakatawan sa specific leverage strategy, halimbawa “AVAXBULL 3x” token na kumakatawan sa 3x bullish leverage position sa AVAX. Ang mga leverage token na ito ay fully collateralized ng underlying crypto asset, at open-source ang code para sa transparency.
• Walang liquidation risk (sa ilang kaso): Sa ilang disenyo ng Defrost V2, gamit ang auto-compounding yield, pwede nitong palaguin ang value ng collateral, kaya bumababa ang collateral ratio at minsan ay naiiwasan ang liquidation.

Tokenomics

May dalawang pangunahing token sa ecosystem ng Defrost Finance: H2O (stablecoin) at MELT (governance token).

MELT token

• Token symbol: MELT
• Issuing chain: Avalanche blockchain.
• Total supply: Fixed ang total supply ng MELT sa 100 milyon.
• Circulation: Magkakaiba ang ulat sa kasalukuyang circulating supply. Sa CoinMarketCap, self-reported na 0 MELT, habang sa TokenInsight ay 15,196,482.00 MELT.
• Token utility:
  • Governance: May voting rights ang MELT token holders, pwede silang bumoto sa key parameters ng Defrost Finance protocol, tulad ng kung anong asset ang tatanggapin bilang collateral, stability fee rate, H2O savings rate, at liquidity mining incentives.
  • Incentive: Ginagamit ang MELT bilang reward para sa mga nagpo-provide ng liquidity sa Super Vaults at sa mga sumasali sa leverage trading (halimbawa, fee reimbursement o discount).
  • Staking yield: Ang mga nag-stake ng MELT token ay makakatanggap ng bahagi ng protocol revenue, galing sa fees sa leverage trading at auto-compounding yield ng Super Vaults.
• Distribution at unlocking: Ang MELT token ay distributed mainly via liquidity mining, na may decreasing inflation mechanism. Walang presale, walang VC, at walang pre-allocation sa team, ayon sa project. May kaunting airdrop para sa community at marketing.

H2O stablecoin

• Token symbol: H2O
• Nature: Isang stablecoin na soft-pegged sa US dollar, layunin nitong panatilihin ang $1 na halaga.
• Minting mechanism: Pwede mag-mint ng H2O sa pamamagitan ng pag-collateralize ng LP token o interest-bearing token.
• Circulation: Self-reported circulating supply ay 31,242,961 H2O.

Team, governance at pondo

• Core members at team features: Pinili ng Defrost Finance team na manatiling anonymous, at walang KYC (know your customer) process. Karaniwan ito sa blockchain, pero ibig sabihin ay hindi direktang makikilala ng users ang background at identity ng team.
• Governance mechanism: Decentralized governance ang modelo, MELT token holders ang bumoboto sa future development at key parameter adjustment ng protocol.
• Pondo: Sinasabing “fair launch” ang Defrost Finance, ibig sabihin walang presale o VC fundraising. Ang incentive ng team ay nakatali sa paglago ng TVL ng protocol. Ang proyekto ay incubated ng Avatar at Wanlabs.

Roadmap

Narito ang ilang mahalagang milestone at plano ng Defrost Finance:

Mga mahalagang milestone sa kasaysayan:

• 2021: Project launch, bilang unang native DeFi stablecoin protocol sa Avalanche.
• Nobyembre 2021: Naglabas ng project overview, ipinaliwanag ang mekanismo ng paggamit ng LP token at interest-bearing asset para mag-mint ng H2O stablecoin, at planong palalimin ang integration sa iba pang DeFi platform sa Avalanche ecosystem.
• Hunyo 2022: Inanunsyo ang Defrost V2, nagpakilala ng decentralized leverage token at leverage tool, layunin nitong magbigay ng mas efficient na leverage trading at yield opportunity.
• Disyembre 2022: Nakaranas ng dalawang major security incident, higit $12 milyon ang nawala. Pinaghihinalaan ng security companies at community na “rug pull” o “exit scam” ito, pero itinanggi ng Defrost team. Pagkatapos, sinabing naibalik ng hacker ang ninakaw na pondo, at naglabas ng refund plan para sa V1 affected users.

Mga plano sa hinaharap (hanggang Nobyembre 2021):

• Palawakin ang collateral: Planong isama ang mas maraming interest-bearing asset (tulad ng qiETH, qiAVAX, qiWBTC sa Benqi) at trading pairs sa Trader Joe sa whitelist ng H2O minting.
• Cross-chain integration: Panghuling layunin ay tumanggap ng collateral mula sa ibang blockchain, tulad ng Uniswap at Curve LP token sa Ethereum, at Pancakeswap LP token sa BSC, para palakasin ang liquidity ng H2O at mag-diversify ng risk.
• Palawakin ang DeFi derivatives: Kapag sapat na ang liquidity ng H2O, planong palawakin ang business sa DeFi derivatives, kabilang ang leverage token, leverage mining, at options, para dagdagan ang use case ng H2O. (Note: May leverage token feature na sa V2.)

Karaniwang risk reminder

Laging may risk ang pag-invest sa blockchain project, hindi exempted ang Defrost Finance. Narito ang ilang risk na dapat bantayan:

• Teknikal at security risk:
  • Smart contract vulnerability: Kahit audited na ang project, posibleng may undiscovered bug sa smart contract na pwedeng abusuhin at magdulot ng pagkawala ng pondo. Noong Disyembre 2022, dalawang beses na-hack ang Defrost Finance, higit $12 milyon ang nawala, kabilang ang pagnanakaw ng V1 protocol private key.
  • Flash loan attack: Ang flash loan ay utang na walang collateral, pwedeng gamitin ng attacker kasabay ng ibang bug para manipulahin ang presyo at magnakaw ng pondo. Na-experience ng Defrost V2 ang flash loan attack.
  • Oracle risk: Ang oracle ang nagdadala ng off-chain data sa blockchain, kapag na-manipulate ang oracle data, pwedeng magkamali ang protocol sa liquidation o magdulot ng ibang loss. Sa 2022 attack, may analysis na gumamit ang attacker ng fake collateral token at malicious price oracle.
• Economic risk:
  • Collateral price volatility: Kahit stablecoin ang H2O, pwedeng mag-fluctuate nang malaki ang presyo ng collateral (LP token, interest-bearing token). Kapag bumagsak ang value ng collateral, pwedeng magkulang ang collateral ratio at ma-liquidate.
  • Stablecoin depeg risk: Kahit layunin ng H2O na manatili sa $1, sa extreme market o protocol issue, pwedeng hindi mag-hold ang peg.
  • Liquidity risk: Kapag kulang ang demand sa H2O o collateral, pwedeng mahirapan ang user na mag-trade o mag-redeem ng asset sa gustong presyo.
• Compliance at operational risk:
  • Team anonymity: Anonymous ang Defrost Finance team, kaya kapag may problema, mahirap maghabol o makipag-ugnayan.
  • Regulatory uncertainty: Ang DeFi ay nasa gray area pa sa global regulation, pwedeng magbago ang policy na makaapekto sa operation at value ng token.
  • “Rug pull” suspicion: Noong 2022, pinaghinalaan ng security companies at community na “rug pull” o “exit scam” ang security incident, kahit itinanggi ng team. Ang ganitong negative event ay malaki ang epekto sa reputasyon at tiwala ng user.

Tandaan, ang impormasyon sa itaas ay hindi investment advice, dapat mag-base ang anumang investment decision sa sarili ninyong research at risk assessment.

Verification checklist

• Blockchain explorer contract address: Ang contract address ng MELT token ay 0x47E...1241D. Pwede ninyong tingnan ang transaction at holdings nito sa Avalanche blockchain explorer.
• GitHub activity: May ilang repository ang DefrostFinance sa GitHub, kabilang ang audit report. Pero ang latest update ng ilang repo ay noong 2021 o 2022, mukhang hindi masyadong active. Mainam na bisitahin ang GitHub page para sa pinakabagong code activity.
• Audit report: May repository ng audit report sa GitHub, mainam na basahin ang latest audit report para malaman ang security status ng smart contract.
• Official website at social media: Bisitahin ang official website ng project (kung active pa) at social media channels (Medium, Twitter) para sa latest announcement at community discussion.

Project summary

Ang Defrost Finance ay isang DeFi protocol sa Avalanche blockchain, layunin nitong palakihin ang capital efficiency ng digital asset sa pamamagitan ng pag-collateralize ng interest-bearing token at liquidity provider token para mag-mint ng stablecoin na naka-peg sa US dollar (H2O), at magbigay ng leverage trading at yield opportunity. Kilala ito sa “fair launch” at community-driven na approach.

Pero noong Disyembre 2022, dalawang beses itong na-hack, higit $12 milyon ang nawala. Kahit itinanggi ng project team ang “rug pull” o “exit scam” na akusasyon ng security companies at community, at sinabing naibalik ng hacker ang pondo at may refund plan, malaki pa rin ang epekto nito sa reputasyon at tiwala ng user. Dagdag pa, ang anonymity ng team ay nagpapataas ng risk at uncertainty.

Sa teknikal na aspeto, may innovation ang Defrost Finance sa stablecoin minting at leverage tokenization. Pero sa operasyon at seguridad, pinapaalala ng kasaysayan nito na mataas ang risk sa DeFi. Para sa future ng Defrost Finance, dapat tutukan ang security recovery, community rebuilding, at product iteration.

Paalala: Ang nilalaman sa itaas ay objective na introduction at analysis lang ng Defrost Finance, hindi ito investment advice. Bago mag-invest, siguraduhing mag-research at mag-risk assessment nang mabuti.