什么是平均成本法（DCA）？

本文详解这一长期投资策略的运作机制及其广受信赖的原因。

什么是平均成本法（DCA）？

市场动荡时期，投资者对“重仓押注”往往更为谨慎。平均成本法（DCA）正是为应对不确定性而生：通过分批建仓，投资者可降低负面情绪干扰，减少非理性决策。

定义

平均成本法是指投资者定期以较小金额投资某一资产，随时间推移逐步建立仓位的策略。

其核心价值在于规避以下风险：

- 择时失误：投资时机选择至关重要。当市场整体下行时一次性投入可能招致严重亏损，尤其在加密货币等高波动市场。

- 市场恐慌：散户易受整体市场情绪裹挟，而恐慌与理性天然对立。

策略优势

DCA 基于“市场长期趋涨”的历史规律，帮助投资者建立宏观视角，坚定执行计划，实现资金高效配置。

DCA 需要的是纪律性，而非专业技术。它排除情绪干扰，弱化熊市冲击，降低关联风险。

平均成本法使用时机

DCA 策略虽随时可用，但在以下场景使用效果最佳：

- 资产具长期增长潜力：市场的黄金法则是，一定要自行研究（do your own research）。我们始终建议您在决定投资前仔细分析现有信息。如果资产具备长期价值潜力，DCA 能以最小风险获取可预期回报。

- 市场波动：无论市场表现如何，DCA 都会定期将资金总额分成等额部分进行投资。DCA 将穿越牛熊周期，市场剧烈波动将被策略平滑。

- 新手与散户投资者：此类群体易受趋势与市场情绪影响，且需时间学习交易技术。DCA 培养纪律性，规避 FOMO（错失恐惧症）与情绪化交易。

如上述所言，DCA 需与深度研究结合使用。阅读本文，了解如何进行基本加密货币分析的更多内容。

DCA 如何运作？

您需要确定要投资的资产、其潜力和可靠性、分配给该资产的资金总额、投资频率（即间隔时间）以及后续跟进。

请注意，DCA 不会像区块链众筹项目般一夜暴富，其核心是安全入场并践行长期主义。

如果您想参与众筹活动，我们建议您从小额资金开始，并选择知名交易所审核及推出的项目，例如 Launchpad。

示例

假设自2018年5月起每周定投100美元的比特币。到目前为止，我们将累计投资20,900美元。绿线即为一段时间内的投资总额，橙线则为投资标的价值。尽管市场波动较大，但投资组合的百分比变化应为309%。因此，DCA 策略帮助我们的投资在四年内翻了两番，且无需我们持续关注比特币高低点。

采用 DCA 策略的比特币投资组合。来源：dcabtc。

黄金法则

平均成本法（DCA）策略有一系列要求，具体如下：

（1）深度研究：确保投资标的优质性。

（2）专注执行：无论资产单日/周表现多差，坚持定期投入。

（3）信息更新：在数字世界，信息是制胜法宝。通过 X/Telegram/Discord 等社交媒体追踪项目动态，捕捉关键信号。这也能有效帮助把握市场时机。

（4）宏观视角：比特币波动牵动整个加密市场。因此，比特币价格的剧烈变化肯定会影响整个市场。比特币与股票、利率等其它资产类别的关联性也在增强。简言之，必须以宏观和联系的视角看待问题。认知越全面，越能应对突发风险。

（5）区分破坏性情绪与直觉：恐慌抛售/追涨、FOMO 属破坏性情绪，直觉源于经验与市场信息处理。DCA 策略消除你脑海中的非理性噪音，但资深投资者可信任自己的经验直觉。