Solana上稳定币和RWA的兴起

了解稳定币和 RWA 在 Solana 生态系统中是如何发展的.

随着最近 ETF 的激增，稳定币和现实世界资产 (RWA) 已成为现实世界采用和通过链上经济增强现有金融体系的最强途径。

Larry Fink 的“将世界代币化”的使命是本轮讨论最多的模因之一，他在 Blackrock 的代币化链上基金 BUIDL 中也延续了这一愿景。由于 Ethena 等协议、Stripe通过 USDC支付重返市场以及MiCA 等欧盟新法规的存在，稳定币也仍然是讨论的焦点。

尽管以太坊和 Tron 是稳定币中心，但 Solana 在本周期中表现突出，高峰时期日交易量超过1000 亿美元。网络上的 RWA 活动也在增加，Ondo 的 USDY 作为 DeFi 抵押品，Maple Finance 与 Jito 建立合作伙伴关系，Libre Fund 也已推出。 

本文将深入探讨所有这些发展，以了解 Solana 在成为拥有最多现实世界应用的链之一方面所取得的势头。

Solana 上的稳定币

Solana 上的稳定币在本周期表现出强势并持续扩张，凸显了该网络的稳健性和对稳定发行者的吸引力。

如今，Circle 的 USDC 在 Solana 上的稳定币领域占据主导地位，占该链上稳定币总供应量的约 70% ，尽管在以太坊上仅持有约 30%。

截至本周，尽管 USDT 的总市值为 1140 亿美元，以太坊上的日交易量为 315 亿美元，超过了排名前 20 位的 ERC 代币的总和，但 USDC 的交易量与 USDT（链上排名第二）相比约为19 :1。USDC 在 Solana 上的主导地位源于Circle 和 Solana 基金会激励开发者和促进交易平台整合的策略。

例如，Solend和SuperTeam等平台为 USDC 提供的开发者补贴吸引了更多开发者加入 Solana。Circle在 Solana 上推出的跨链传输协议 (CCTP)也提高了 USDC 的可用性和流动性。此外，Circle 的 Web3 服务简化了智能合约开发，满足了开发者的需求并促进了 USDC 的集成。总而言之，这些努力旨在统一 DeFi 并将 USDC 确立为 Solana 领先的稳定币。

via Artemis

排名第三的是 Paypal 的 PYUSD，流通供应量约为2.4 亿美元，推出不到两个月后，目前占 Solana 上稳定币总供应量的约 11％。

类似 Kamino Finance 的 DeFi 协议从7 月 1 日开始为 PYUSD 提供可观的供应方收益，从而推动了这一增长。这些收益率从 30% 开始降至 23%，但借款 APY 为 0.22%，而 USDC 为 21%，USDT 为 16.5%，这使得 PYUSD 成为一种有吸引力的 DeFi 工具。在 7 月 1 日的一周内，PYUSD 的供应量增加了 88%，其中 38% 流入 Kamino。

via Dune

除了稳定币发行者之外，Stripe 和 Shopify 等主要金融平台与 Solana 的整合为开发者和企业开辟了新的机会，使他们能够利用该网络构建可满足日常需求的可信平台，并将 Solana 与主流金融连接起来。

在这里，Sphere、Lulo、Decaf和Helio等项目已经在开发中，它们简化了加密交易，并利用 USDC 等稳定币提供日常金融服务，例如转换为当地货币、促进电子商务的加密支付和高收益储蓄。

总体而言，Solana 上稳定币的发展势头似乎有望通过高效的链上解决方案扩展现有金融系统的服务范围。

Solana 上的 RWA

尽管与以太坊的 RWA 增长相比较为平静，但 Solana 对现实世界资产的整合正在构建一个超越代币化国库的肥沃生态系统。

Ondo Finance 的旗舰代币化资金产品 USDY 于 2023 年 12 月在 Solana 上部署，目前市值为4200 万美元，与其他领先的稳定币相比相对较小，它经常被归类为稳定币。尽管规模庞大，但 USDY 的发展却很有趣，例如将其集成到 perps DEX Drift Protocol 中作为抵押品。

此次合作以及未来的合作将为代币化的现实世界资产增加除借贷之外的实用性，从而提高交易者的资本效率。

via X

目前 Solana 生态系统中其他最有趣的 RWA 项目包括 Maple 和 Parcl。

Maple是一个供白名单公司从链上流动性池借款的市场，去年重新部署在 Solana 上，通过超额抵押贷款市场为稳定币和山寨币提供收益渠道。除此之外， Maple 还与 Jito 合作推出了新的零售贷款产品 Syrup。此次合作将为使用 JitoSOL 的借款人提供灵活的融资，为贷方解锁收益来源，并利用 JitoSOL 的流动性加强风险管理。

Parcl是一家房地产永续 DEX，允许用户投资和交易特定地理市场（如波士顿、芝加哥或迈阿密）的多头或空头，杠杆率最高可达 10 倍。该协议旨在用于定向投资和对冲策略，使传统上不透明的资产类别的获取变得民主化。Parcl 还将扩展到外汇市场，即将推出英镑 (GBP) 和欧元 (EUR) 市场。

via Parcl

这只是 Solana RWA 扩展的开始，最近宣布的 Libre Fund 以及即将推出的 Jupiter 的 GUM Alliance 和 elmnts 的交易所将继续为其提供动力。 

自由基金

Libre 是 Brevan Howard 旗下 WebN Group 与 Nomura 旗下 Laser Digital 的合资企业，正在 Solana 上推出一系列代币化基金，例如以高收益著称的 Hamilton Lane SCOPE 基金，以及专注于全球宏观交易策略的 Brevan Howard Master Fund。Libre 的计划在推出前已拥有近 2000 万美元的 TVL，并计划在今年晚些时候为其基金推出二级交易服务。

via Libre

Jupiter 的 GUM 联盟

木星的“大统一市场”（GUM）计划与 Solana 基金会以及 Wintermute 和 DWF Labs 等做市商合作，旨在在木星上为从外汇和股票到信贷、国库券和房地产等 RWA 以及加密货币等所有资产创建一个“单一原子市场”。

该计划旨在通过确保深度流动性和解决代币化中常见的“先有鸡还是先有蛋”问题来有效地引入代币化资产，即发行人不愿在没有流动性的情况下将资产代币化，而直到更多资产被代币化之前，流动性仍然很低。

elmnts

Elmnts 是一个新兴的市场，主要针对石油和天然气行业的矿产权等代币化基本能源资源，预计该行业到 2024 年将创造超过 8000 亿美元的收入。这种方法提高了透明度、可访问性和流动性，解决了当前市场中交易成本高、流动性低等问题。

为此，该公司通过拍卖、私人销售和网络获得矿产权，并由专家跟踪活跃的租赁区域并了解石油和天然气市场。这个市场简化了投资流程，降低了成本，并允许更多投资者以较低的费用和最低限额参与。

Zooming out

随着稳定币的显著增长和 RWA 产品的不断增加，Solana 为利用链上经济拓展现实世界市场奠定了坚实的基础。

通过 Libre 的代币化基金、Jupiter 的 GUM Alliance 和 elmnts 的基本能源资源市场等新举措和即将推出的举措，Solana 不仅继续深入融入 RWA 市场，而且还比大多数其他链提供了更广泛的链上现实世界资产访问权限。

事实上，Coingecko 最近的报告显示，2024 年第二季度的两大热门话题是 memecoins（当然）和 RWAs。如果 Solana 能像 memecoins 一样吸引 RWAs 的关注，它可能会吸引机构资本进入该链，并巩固其在本周期趋势中处于领先地位。

随着现有金融体系与去中心化金融体系的融合，Solana 在促进传统资产代币化方面的作用将继续扩大，巩固其作为能够满足所有需求（无论是来自零售还是机构）的链条的地位。