BIS总经理警告各国政府尽快“收手”:别再乱花钱了!
BIS严厉警告:市场已逐渐意识到,某些财政路径根本不可持续,多数经济体必须立即启动财政整顿!
国际清算银行(BIS)总经理卡斯滕斯(Agustin Carstens)周二在日本央行主办的东京会议上发出严厉警告:随着利率攀升导致部分国家财政路径不可持续,全球各国政府必须遏制公共债务的“无休止”增长。
卡斯滕斯指出,全球金融危机后的长期低利率环境曾让巨额赤字和高负债显得“可以承受”,使得财政当局能够回避削减开支或增税等艰难抉择。然而,“超低利率时代已经结束。在公众对政府承诺的信任开始动摇之前,财政当局整顿财政的窗口期非常短暂。”
他警告称,“市场已逐渐意识到,某些财政路径根本不可持续。面对巨大的财政失衡,金融市场可能突然失稳。”因此,他强调,“多数经济体必须立即启动财政整顿,敷衍应对已行不通。”
这位BIS总经理的警告正值美国、日本、欧州债券收益率持续攀升之际——市场普遍预期这些政府将通过扩大债务融资来增加支出。
卡斯滕斯强调,若政府债务违约,可能引发全球金融体系动荡并威胁货币稳定,因为央行可能被迫为政府债务融资,导致“财政支配货币政策”的困局。“其后果将是通胀攀升与汇率急剧贬值。基于这些风险,财政当局遏制公共债务攀升已刻不容缓。”
作为“央行的央行”,BIS致力于促进各国央行间货币与财政协作。卡斯滕斯特别提到,人口老龄化、气候变化和国防开支增加将迫使多国扩大公共支出。“财政当局必须制定透明可信的路径来保障偿付能力,最好通过强化财政框架作支撑,并切实履行承诺。央行不能成为唯一的‘救火队员’。”
关于货币政策,他认为不应期待央行“在极短时间、极窄区间内稳定通胀”。“最近的事件表明,通胀部分取决于央行无法控制的因素,这恰恰印证了货币政策独立性的重要性。”
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