研报｜Allo 项目详解& RWA 市值分析
远山洞见2025/06/06 10:12
作者:远山洞见
一、项目介绍
Allo 是一个专注于现实资产（RWA）与比特币代币化的 Layer1 区块链平台，核心目标是重构链上财富管理方式。通过支持股票、房地产、艺术品等实体资产的 1:1 上链交易，并结合比特币的流动质押机制，Allo 构建出一个横跨传统金融与加密世界的基础设施平台。
其代表性产品 AlloX 允许用户无手续费、无滑点地交易代币化股票（如 aAAPL = 1 股 Apple），而 alloBTC 则使 BTC 可用于质押生息、借贷与再投资，不再是单纯的储值工具。平台还推出 Allo Lending 借贷系统和 RWA Marketplace，进一步释放资产流动性与跨链潜力。
目前 Allo 已完成超 2.2 亿美元实体资产的代币化处理，社区规模超过 80 万人，支持钱包地址超 16 万个，合作项目包含 Babylon、Bitlayer 等知名协议，并获得 NGC Ventures、Morningstar Ventures、Gate.io Labs 等机构投资。
相较传统金融，Allo 最大的优势在于全链透明、零手续费交易体验，以及对比特币与 RWA 应用场景的深入融合。随着 BTC 市值与全球 RWA 上链趋势逐步提速，Allo 有望成为连接 TradFi 与 DeFi 的关键枢纽。
二、项目亮点
实体资产 1:1 上链，合规架构构筑信任壁垒
Allo 通过托管机构托管真实资产（如 Apple、Tesla 等股票），实现资产 1:1 锚定，并以链上凭证 aAAPL、aTSLA 的形式流通交易。每一笔资产上链都具备链上可验证的出处与实物支撑，避免虚假资产风险，这是当前 RWA 赛道中最具“合规价值逻辑”的设计之一，特别适合服务希望接触链上金融的传统投资者。
打造比特币的 DeFi 利用率新范式：alloBTC
通过 Babylon Protocol 技术支持，Allo 推出 alloBTC 产品，允许用户在质押 BTC 的同时获得 alloBTC 作为链上流通凭证。alloBTC 可在生态内用于交易、抵押借贷、再质押挖矿等操作，实现“不卖币也能动用资金”，将 BTC 从静态储值资产升级为动态金融工具，最大程度释放其链上使用效率。
零手续费 + 小数股交易，对散户极度友好
AlloX 股票交易模块采用全链智能合约执行机制，所有交易零手续费、无滑点、无点差损耗，支持 Google、Amazon 等高价股票的“小数股”买入，用户可用极低资金门槛参与美股头部标的投资。该设计极大贴合新一代 Z 世代加密用户与 Web2 用户的交易习惯，降低了传统资产上链投资的门槛。
全流程闭环产品体系，提升资金利用率
Allo 并非单点产品，而是构建了从资产上链、到交易、到质押借贷再到治理的全栈生态：
-在 AlloX 上买入股票后，可质押获得额外收益；
-持有 alloBTC 可借贷稳定币，在不出售 BTC 的前提下释放流动性；
-用户可使用 $RWA 代币参与生态治理与激励机制，实现资产与平台的协同成长。
这使得用户资产不再“碎片化”部署，而是可以高效循环运作。
真实链上数据支撑，非空转项目
资本实力雄厚，获一线机构背书
Allo 于 2024 年完成三轮融资：包括由 Greengage 领投的 1 亿美元债务融资，以及由 NGC Ventures、Gate.io Labs、Morningstar Ventures 参与的种子轮融资。投资阵容涵盖顶级 Crypto VC 与交易所生态资源，为后续生态拓展、链上集成与合规推进提供强有力保障。
三、市值预期
$RWA 是 Allo 推出的生态平台币，承载了代币化股票交易（AlloX）、BTC 质押流动性（alloBTC）以及整套 RWA 借贷生态中的价值流转功能。作为少数结合了 RWA 实体资产+比特币 DeFi 化的项目，Allo 不依赖单一叙事，而是通过 BTC 使用场景创新与传统金融资产映射机制，在当前日益升温的“链上实物资产时代”中打出差异化竞争点。
目前 $RWA 单价约 $0.00565，流通总量为 18 亿枚，当前流通市值约 $10.17M。对比同为 RWA 叙事下的平台型项目，包括 Plume（多链RWA平台）、Huma Finance（PayFi赛道）、Lumia（RWA基础设施建设者），Allo 在技术架构、产品线完整度及 BTC 模块扩展能力上具备独特性，且市值尚处早期阶段，存在补涨空间。
四、经济模型
$RWA 总供应量为 10B（100 亿枚）
分配结构
-生态激励（30%）：通过流动性挖矿与治理投票逐步释放，吸引用户参与生态建设；
-私募融资（25%）：锁定6个月后分12个月线性释放，分配给早期机构投资者；
-机构储备（20%）：用于协议扩展与并购，需DAO治理投票解锁；
-市场稳定基金（15%）：应对极端行情波动，由多签钱包托管；
-即时流通（10%）：1.8亿枚于币安TGE首日释放，其余分阶段解锁。
核心用途
代币功能包括支付交易手续费（最高50%折扣）、质押获取收益（年化8%-15%）及治理投票权。
五、团队&融资
团队信息：
Allo 由 Kingsley Advani 领衔创立，他是知名加密投资人，曾参与 Coinbase、eToro 等项目早期轮次，具备强烈的市场洞察力与资源整合能力。技术负责人 Dhruvin Prajapati 拥有丰富的链上开发经验，主导资产映射与智能合约架构，确保协议在安全性与可拓展性方面具备领先优势。Allo 团队兼具 Web2 金融背景与 Web3 架构能力，为平台在 RWA 与 BTC 方向的深度融合提供了坚实基础。
融资方面：
1、债务融资（2024年12月19日）
-金额：1 亿美元
-投资方：Greengage
-用途：用于大规模市场扩展、RWA 合作落地与合规推进
2、种子轮融资（2024年12月19日）
-金额：200 万美元
-投资方：NGC Ventures、Morningstar Ventures、Gate.io Labs
-用途：用于核心产品开发、代币化股票与 alloBTC 生态部署
3、早期融资（2024年9月30日）
-金额：75 万美元
-投资方：YZi Labs
-用途：平台原型验证与初步技术搭建
六、潜在风险提示
1、RWA 赛道虽被视为未来主流叙事之一，但整体用户教育、基础设施标准与资产链下验证体系尚处于早期阶段，若用户参与意愿不达预期或生态项目增速不足，Allo 的生态增长或面临阶段性瓶颈。
2、Allo 的 alloBTC 产品由 Babylon Protocol 提供底层质押技术支持，虽具备理论收益与流动性兼容性，但若外部协议发生技术漏洞、收益机制失衡或 TVL 流出等问题，可能传导至 Allo 用户侧，影响 alloBTC 的稳定性与生态应用空间。
七、官方链接
Telegram：
https://t.me/allo_xyz
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