Psychic 白皮书

Psychic是什么

朋友们，想象一下我们平时买卖股票，有时候会用到一种叫做“期权”的金融工具，它给了你未来以某个价格买入或卖出资产的权利，但不是义务。在区块链的世界里，也有类似的需求。Psychic，更准确地说，我们这里指的是PsyOptions项目，它就像是区块链上的一个“期权工厂”和交易平台。

简单来说，PsyOptions是一个建立在Solana区块链上的去中心化期权协议。它的核心目标是让大家能够在区块链上方便地创建、买卖和结算各种数字资产的期权。你可以把它想象成一个高度自动化的、透明的、全球开放的期权交易所，只不过它运行在区块链上，由代码而非传统金融机构来管理。

目标用户与核心场景：

• 期权交易者： 那些希望通过期权对冲风险、进行投机或赚取收益的专业或非专业投资者。
• 流动性提供者： 希望通过提供资产来赚取期权费收益的用户。
• 开发者： 其他区块链项目可以利用PsyOptions的基础设施，在自己的应用中集成期权功能。

典型使用流程：

假设你想对冲你持有的某个Solana生态代币（SPL Token）的价格下跌风险，你可以在PsyOptions上购买一个看跌期权。这个期权会以SPL Token的形式存在，你可以在任何支持SPL Token的去中心化交易所（DEX）上交易它。如果到期时代币价格真的下跌了，你就可以行使期权，以更高的价格卖出你的代币，从而弥补一部分损失。

项目愿景与价值主张

PsyOptions的愿景是成为全球DeFi用户首选的链上金融服务平台。 它希望将传统金融（TradFi）中成熟的期权交易体验带到去中心化金融（DeFi）的世界中。

希望解决的核心问题：

• 传统期权市场的门槛高： 传统期权交易通常对散户不友好，流程复杂，且需要中心化机构的信任。
• 链上期权市场的局限性： 早期链上期权协议可能存在资本效率低下、交易速度慢、费用高等问题。
• 缺乏灵活性和可组合性： 许多协议对期权的价格、资产类型和交易方式有严格限制。

与同类项目的差异点：

PsyOptions的独特之处在于其“期权工厂”的特性。它不对期权的价格、资产或交易方法做任何假设，这意味着任何人都可以为任何SPL Token创建期权市场，并自定义行权价、到期日等参数。 这种开放性和灵活性大大降低了进入衍生品市场的门槛，并允许其他协议在其之上进行构建。

此外，PsyOptions建立在Solana区块链上，利用其快速的区块时间和低交易费用，使得期权交易的执行速度接近传统交易所，提升了用户体验。

技术特点

PsyOptions的核心技术特点在于其在Solana区块链上的实现，以及其对期权合约的独特处理方式。

• 基于Solana区块链： PsyOptions利用Solana的高吞吐量和低延迟特性，确保期权交易能够快速、高效地进行结算。 这就像在一条宽阔且车速极快的高速公路上进行交易，大大减少了拥堵和等待时间。
• SPL Token标准： PsyOptions将期权表示为Solana上的标准代币（SPL Token）。 这意味着这些期权可以像其他任何代币一样，在支持SPL Token的去中心化交易所（DEX）上自由交易，极大地增强了其流动性和可组合性。你可以把SPL Token理解为Solana生态里的“通用积木”，期权也是用这种积木搭成的，所以可以和别的积木无缝对接。
• “期权工厂”模式： 协议本身不预设期权的价格、资产类型或交易方式。任何人都可以创建新的期权市场，并自定义期权的行权价、到期日和标的资产。 这就像一个开放的模具工厂，你可以用它来制造各种规格的期权产品，而不是只能购买预设好的几种。
• 无需外部依赖： PsyOptions V1版本在创建期权时不需要依赖外部预言机（Oracle）来获取价格信息。 这使得期权创建过程更加去中心化和无需信任。预言机就像是区块链世界里的“外部信息员”，PsyOptions在某些核心功能上不依赖它，减少了潜在的单点故障风险。
• 抵押机制： PsyOptions V1采用完全抵押（fully collateralized）的方式，即期权卖方需要锁定全部标的资产作为抵押品。 虽然这在一定程度上降低了资本效率，但确保了结算的无信任性。这就像你卖出一张彩票，需要提前把奖金准备好放在一边，确保中奖者一定能拿到钱。
• 从美式期权到欧式期权： PsyOptions最初提供美式期权（可在到期前任何时间行权），并计划转向欧式期权（只能在到期日行权）架构，以提高资本效率。
• PsyFinance集成： 通过收购Tap Finance并更名为PsyFinance，PsyOptions集成了去中心化期权金库（DOVs），提供自动化的期权策略，帮助用户赚取收益。

代币经济学

PsyOptions项目的代币是PSY，它主要扮演着治理代币的角色。

• 代币符号/发行链： PSY，发行在Solana区块链上。
• 总量： PSY的最大供应量为1,000,000,000（10亿）枚。
• 代币用途： PSY代币的核心用途是治理。 持有PSY代币的用户可以参与协议的决策，例如对智能合约的升级、资金库的管理以及未来协议发展方向的提案进行投票。 这就像一个公司的股东，通过投票来决定公司的重大事务。
• 收入分配： PsyOptions协议通过铸造和行权费用、许可的Serum市场交易量以及与Serum订单簿集成的用户界面产生的联盟费用来获得收入。这些费用会被存入一个由治理协议控制的地址，PSY代币持有者可以通过提案和投票来决定这些资金的分配和使用。
• 分配与解锁信息（部分）：
  • 初始融资轮： 2021年10月，PsyOptions以7000万美元的完全稀释估值完成了350万美元的种子轮融资，出售了5%的PSY代币供应量给战略投资者。这些代币有4年的锁定期，并设有1年的悬崖期（cliff），即在1年内不会解锁，1年后才开始线性解锁。
  • DAO资金库： 大部分PSY代币（60%）分配给了DAO资金库，其分配和使用将由治理投票决定。
  • IEO（首次交易所发行）： PSY代币在FTX和Gate等交易所进行了IEO，IEO参与者和后续融资的投资者以0.0012美元/PSY的价格购买。
  • 激励措施： 一部分代币用于激励参与者和推动协议使用。
• 通胀/销毁： 资料中未明确提及PSY代币的通胀或销毁机制。
• 当前与未来流通： 截至2022年1月，PSY的流通供应量约为62,000,000枚（占总量的6.2%）。 大部分PSY代币被锁定4年，以确保团队、投资者、社区和治理参与者的激励保持一致。

团队、治理与资金

团队：

PsyOptions的团队在2021年3月的Solana x Serum DeFi黑客马拉松中获得第一名，这标志着项目的起点。 团队成员在项目早期曾是志愿者，后通过融资转为全职，并持续招聘世界级工程师。 通过收购Tap Finance，PsyOptions也整合了Tap Finance的团队，共同致力于构建去中心化金融产品。

治理机制：

PsyOptions采用去中心化自治组织（DAO）的治理模式。PSY代币是纯粹的治理代币，持有者可以通过链上投票来管理智能合约和资金库。 提案将在链上提出，并由PSY代币进行投票。 这意味着PSY代币持有者集体拥有升级协议的权力，并可以通过创建激励措施来奖励参与和推动协议的使用。

资金：

PsyOptions在2021年10月完成了350万美元的初始种子轮融资，估值为7000万美元。 随后还进行了后续融资轮，IEO也在FTX和Gate上成功进行。 协议产生的费用（例如铸造和行权费用）会存入由治理协议控制的地址，由PSY代币持有者通过投票决定如何分配。

路线图

PsyOptions的路线图主要集中在2022年，以下是一些重要的历史节点和未来规划：

历史上的重要节点和事件：

• 2021年3月： 在Solana x Serum DeFi黑客马拉松中获得第一名。
• 2021年8月22日： 在Solana主网启动。
• 2021年10月19日： 完成初始融资轮。
• 2021年12月15日： Tap Finance（后来的PsyFinance）在Solana主网启动。
• 2022年1月： 成功在FTX和Gate进行IEO，超额认购20倍以上。
• 2022年2月1日： 收购Tap Finance，并将其更名为PsyFinance，以增加结构化投资产品。

未来的重要规划和节点（主要集中在2022年规划）：

• 2022年第一季度：
  • 推出PsyFinance v2：这是一个改进版的去中心化期权金库（DOV）协议，将利用PsyOptions即将推出的代币化欧式期权架构，以提高资本效率和用户收益。
  • 为PsyFinance v2启动流动性挖矿计划。
  • Psy Markets v1在开发网（Devnet）上线。
  • 推出带有非交易用户界面的期权投资组合管理器。
• 2022年第二季度：
  • 将Psy Markets v1推向主网：这是一个具有投资组合保证金的欧式期权协议，旨在提高资本效率。
  • 将PsyFinance DOV扩展到短期波动策略之外。
• 2022年第三季度和第四季度：
  • 计划将Psy Markets v2推向Solana主网，主要增加期货交易功能。
  • 目标是提供期权和期货交易，并在同一保证金系统内进行，以实现更全面的金融服务平台。

需要注意的是，上述路线图主要基于2022年初的公开信息，区块链项目的路线图可能会根据市场变化和开发进展进行调整。

常见风险提醒

投资任何区块链项目都伴随着风险，PsyOptions也不例外。以下是一些常见的风险提醒：

• 技术与安全风险：
  • 智能合约漏洞： 尽管项目方会进行审计，但智能合约仍可能存在未被发现的漏洞，可能导致资金损失。
  • Solana网络风险： 作为Solana生态的一部分，PsyOptions也可能受到Solana网络本身性能、稳定性或安全问题的影响。
  • 协议复杂性： 期权协议本身具有一定的复杂性，技术实现难度较高，可能存在意想不到的错误。
• 经济风险：
  • 市场波动性： 加密货币市场波动剧烈，期权交易本身就是高风险的金融活动，可能导致本金损失。
  • 流动性风险： 尽管PsyOptions旨在提高流动性，但在某些特定期权市场或极端市场条件下，流动性可能不足，影响交易执行。
  • 竞争风险： 链上期权和衍生品领域竞争激烈，PsyOptions可能面临来自其他协议的竞争压力。
  • 代币价格波动： PSY作为治理代币，其价格受市场供需、项目发展、整体加密市场情绪等多种因素影响，可能大幅波动。
• 合规与运营风险：
  • 监管不确定性： 全球对加密货币和DeFi的监管政策尚不明朗，未来政策变化可能对项目运营产生影响。
  • 治理风险： 虽然DAO旨在去中心化，但如果代币分配过于集中或社区参与度不足，仍可能存在治理效率低下或少数人控制的风险。
  • 团队执行风险： 路线图的实现依赖于团队的开发和运营能力，如果执行不力，可能无法按时完成目标。

非投资建议： 以上信息仅为项目介绍，不构成任何投资建议。在参与任何加密货币项目之前，请务必进行充分的尽职调查，了解相关风险，并根据自身的风险承受能力做出决策。

验证清单

为了更深入地了解PsyOptions项目，你可以查阅以下信息：

• 区块浏览器合约地址： 查找PSY代币在Solana上的合约地址，以及PsyOptions协议相关智能合约的地址，以验证链上活动和代币持有情况。
• GitHub活跃度： 访问PsyOptions的GitHub仓库（例如
  mithraiclabs/psyoptions
  ），查看代码更新频率、贡献者数量和问题解决情况，评估项目的开发活跃度。
• 官方网站和文档： 访问PsyOptions的官方网站和PsyFi文档，获取最新的项目信息、技术细节和社区指南。
• 社区渠道： 加入项目的Discord、Telegram或Twitter等社区，了解社区讨论、项目公告和团队互动情况。
• 审计报告： 查找项目智能合约的第三方安全审计报告，评估其安全性。
• CoinMarketCap/CoinGecko： 查看PSY代币的市场数据、交易量、市值和历史价格走势。

项目总结

PsyOptions（PSY）是一个构建在Solana区块链上的去中心化期权协议，旨在为DeFi用户提供一个开放、灵活且高效的链上期权交易平台。它通过将期权代币化为SPL Token，并采用“期权工厂”模式，允许用户自由创建和交易各种期权产品，从而降低了传统期权市场的门槛。 PSY代币作为项目的治理核心，赋予持有者参与协议决策的权力，包括智能合约升级和资金库管理。 项目团队在Solana生态中表现活跃，通过收购PsyFinance等举措不断扩展其产品线，致力于成为全球DeFi金融服务平台。

然而，如同所有新兴的区块链项目，PsyOptions也面临智能合约漏洞、市场波动、监管不确定性以及竞争等多种风险。投资者在考虑参与前，应充分了解这些风险，并进行深入的研究。请记住，以上内容仅为项目介绍，不构成任何投资建议。更多详情请用户自行研究。