Balita

Naglabas ng ulat ang Goldman Sachs na nagsasaad na ang mundo ay pumapasok sa isang supercycle ng capital expenditure na pinapagana ng AI at geopolitical factors, kung saan ang hinaharap na kita sa pamumuhunan ay magiging mas nakasalalay sa aktibong pagpili ng stocks sa halip na sa pagpapalawak ng valuation. Tinatayang ng Goldman Sachs na ang kabuuang capital expenditure ng Amazon, Meta, Google, Microsoft, at Oracle ay aabot sa humigit-kumulang $75.5 billion noong 2026 at inaasahang tataas sa halos $92 billion sa 2027. Ang momentum ng capital expenditure ay lumilipat mula sa data centers patungo sa mga sektor ng enerhiya, industriya, at imprastraktura. Inirerekomenda ng Goldman Sachs ang apat na thematic investment baskets: artificial intelligence, paggasta sa depensa, kuryente at electrification, at HALO.

BlockBeats News, Hunyo 17 – Naniniwala ang Goldman Sachs na ang mundo ay lumilipat mula sa "modernong" supercycle na kinikilala ng mababang inflation, mababang interest rate, at globalisasyon, patungo sa isang "post-modern" na panahon na may mas mataas na macroeconomic volatility, mas mataas na real interest rates, mas malaki ang interbensyon ng gobyerno, at mas kitang-kitang regionalization. Sa ganitong kalagayan, nagtatapos na ang panahon ng pag-asa sa valuation expansion upang itulak ang returns, at ang earnings growth kada share ang magiging pangunahing variable na nagtutulak ng performance ng merkado. Sinabi ng mga strategist ng Goldman Sachs na sina Peter Oppenheimer, Sharon Bell, at iba pa sa ulat na pinamagatang “The Post-Modern Era: Embracing the Capex Boom” na ang mas mataas na capital costs ay humahadlang sa espasyo ng multiple expansion, tumataas ang cross-sectional dispersion ng market returns, at ang mga strategy na umaasa lamang sa beta exposure ay makakaranas ng mas malalaking hamon; tataas nang malaki ang alpha value ng aktibong pagpili ng stock. Ipinapahiwatig sa ulat na ang pagsabog ng pribadong capital expenditure na itinutulak ng AI revolution, na sinamahan ng pagtaas ng pampublikong pamumuhunan ng gobyerno dahil sa geopolitical factors, ay bumubuo ngayon ng isang capital expenditure supercycle. Ayon sa datos ng Goldman Sachs, ang capital expenditures ng mga kasapi ng S&P 500 ay lumago ng 38% year-on-year sa unang quarter ng 2026, habang ang bilis ng buybacks ay tumaas lamang ng 1%, na sumasalamin ng pagbaligtad sa dating lohika kung saan higit na umasa ang mga kumpanya sa buybacks kaysa capex post-financial crisis. Kaugnay ng AI spending, ipinapakita ng market consensus expectations na inipon ng Goldman Sachs na ang pinagsamang capital expenditure ng Amazon, Meta, Google, Microsoft, at Oracle ay tinatayang aabot sa humigit-kumulang $75.5 bilyon sa 2026, na may mga 80% na pagtaas mula sa nakaraang taon at mga 84% paglago kumpara sa aktwal na paggasta noong 2025; inaasahang aabot sa humigit-kumulang $92 bilyon pagsapit ng 2027. Ipinapunto ng Goldman Sachs na ang capex momentum ay lilipat mula data centers patungo sa energy, industrial, at infrastructure sectors. Ipinahayag ng Goldman Sachs na ang paglago ng mga teknolohiyang higante ay humuhugot ng lakas lalo na sa pisikal na imprastruktura gaya ng mga data center at power supply, na nagdudulot ng “cascade effect” kung saan ang capital expenditure ay umaabot hanggang sa mga tradisyunal na value industries gaya ng industriya, enerhiya, at utilities. Bukod pa rito, ang mga geopolitical force ay nagtutulak sa pagtaas ng defense spending, sumusuporta sa pangangailangan para sa mga tradisyunal na kagamitang pang-depensa gaya ng mga eroplano, tanke, bala, at barko. Muling inulit ng Goldman Sachs ang kanilang preference sa capex beneficiaries at nagrekomenda ng apat na thematic investment baskets: artificial intelligence, defense spending, power and electrification, at HALO (Heavy Asset-Light Organizations) stocks. Naniniwala ang Goldman Sachs na maaaring pumantay ang index-level returns sa hinaharap, ngunit magtatalikod ang mga relative returns sa bawat rehiyon, industriya, at estilo, na nagpapahiwatig na pumasok na ang mga mamumuhunan sa bagong panahon kung saan ang aktibong pamamahala at alpha generation ay nagiging mas mahalaga.

Ang Dow Jones Industrial Average ay kakabreak lang sa 52,100.00 na antas, kasalukuyang nasa 52,102.14, may pagtaas na 0.20% ngayong araw.