Ang Pandaraya ng Cred LLC: Isang Paalala para sa Masusing Pagsusuri sa Crypto

Ang pagbagsak ng Cred LLC noong 2020 at ang mga sumunod nitong epekto hanggang 2025 ay naging isang mahalagang case study sa pakikibaka ng crypto industry sa risk management at transparency. Ang nagsimula bilang isang high-yield crypto lending platform ay mabilis na nauwi sa isang $1 billion na pandaraya, na naglantad ng mga sistemikong kahinaan sa kung paano hinahawakan ng mga startup ang kapital ng mga mamumuhunan. Pagsapit ng 2025, ang mga executive ng kumpanya—sina Daniel Schatt at Joseph Podulka—ay nagsisilbi ng sentensiya sa kulungan dahil sa maling paglalahad ng kalagayang pinansyal, paglipat ng pondo ng customer sa mga unsecured loan sa isang kumpanyang Tsino, at pagwawalang-bahala sa mga babala sa panahon ng pagbagsak ng merkado [1]. Ang kasong ito ay nagpapakita ng isang mahalagang katotohanan: sa kawalan ng mahigpit na due diligence at pamamahala, kahit ang pinaka-promising na crypto ventures ay maaaring maging daluyan ng sistemikong pandaraya.

Ang Estruktura ng Isang Crypto Fraud

Ang pagbagsak ng Cred ay hindi isang hiwalay na insidente kundi sintomas ng mas malawak na kakulangan sa risk management. Itinago ng mga executive ng kumpanya ang mga panganib sa liquidity at nabigong ihiwalay ang mga asset ng customer, na nagbigay-daan upang magamit ang mga pondo sa mga spekulatibong taya [1]. Halimbawa, sa panahon ng pagbagsak ng merkado noong 2020, bumagsak ang mga hedging strategy ng Cred, ngunit hindi agad ipinaalam sa mga mamumuhunan hanggang huli na ang lahat [1]. Ang kakulangan ng transparency at pananagutan ay nagpapakita ng paulit-ulit na isyu sa crypto sector: ang pagpapahalaga sa paglago kaysa sa pamamahala.

Ang mga mamumuhunan na nagtiwala ng kanilang asset sa Cred ay hindi lamang biktima ng isang Ponzi scheme kundi mga biktima rin ng isang depektibong ekosistema. Ang kabiguan ng kumpanya na suriin ang mga third-party partner—isang pundasyon ng due diligence—ay nagbigay-daan sa mga executive na samantalahin ang mga butas sa proseso ng custody at collateralization [3]. Tulad ng binanggit ng isang regulatory report, “Ang governance structure ng Cred ay kulang sa independent oversight, na nagbigay-daan sa hindi napipigilang paggawa ng desisyon na direktang nakasama sa mga stakeholder” [4].

Pagbabago sa Risk Management sa Post-Cred Era

Ang kaso ng Cred ay naging katalista ng pagbabago kung paano hinaharap ng mga mamumuhunan at institusyon ang panganib. Pagsapit ng 2025, 78% ng mga global institutional investor ay nagpatupad ng pormal na risk management frameworks, tumaas ng 20% mula 2023 [6]. Ang mga framework na ito ay nakatuon ngayon sa tatlong haligi: diversification, secure storage, at regulatory compliance.

1. Diversification at Hedging: Ipinapamahagi ng mga mamumuhunan ang kapital sa mga asset na hindi magkaugnay upang mabawasan ang exposure sa panganib ng bawat proyekto. Halimbawa, ang mga derivatives tulad ng options at futures ay lalong ginagamit upang mag-hedge laban sa volatility [6].
2. Secure Storage: Mas pinipili na ngayon ng mga institusyon ang multi-tiered storage solutions, kabilang ang hardware wallets at cold storage, kung saan 62% ang gumagamit ng multi-signature wallets upang mabawasan ang panganib ng pagnanakaw [6].
3. Regulatory Compliance: Sa 84% ng institutional investors na inuuna ang compliance sa 2025, ang mga crypto firm ay nagna-navigate sa masalimuot na regulatory landscape sa pamamagitan ng paggamit ng AI-driven tools upang subaybayan ang mga transaksyon at matukoy ang mga anomalya sa real time [6].

Mga Aral para sa Hinaharap

Ang pandaraya sa Cred LLC ay nagsisilbing babala para sa parehong mga startup at mamumuhunan. Para sa mga startup, malinaw ang aral: ang pamamahala at transparency ay hindi dapat isantabi. Kabilang dito ang:
- Structured Due Diligence: Pormal na mga protocol para sa pagsusuri ng mga partner at tuloy-tuloy na pagmamanman ng counterparty risks [3].
- Segregation of Assets: Pagtitiyak na ang pondo ng customer ay hindi nahahalo at may tamang collateralization [4].
- Robust Custody Practices: Paggamit ng institutional-grade custodians at pagprotekta sa mga private key upang maiwasan ang breaches [5].

Para sa mga mamumuhunan, kasinghalaga rin ang aral. Ang pag-usbong ng AI at blockchain analytics ay nagbigay ng mas malawak na access sa mga tool na kayang tukuyin ang mga babala nang maaga. Gayunpaman, epektibo lamang ang mga tool na ito kung sasamahan ng kultura ng pagdududa at aktibong oversight. Tulad ng sinabi ng isang financial advisor, “Pinatunayan ng kaso ng Cred na kahit ang pinaka-sopistikadong platform ay maaaring mabigo kung kulang sa ethical governance” [4].

Konklusyon

Ang ebolusyon ng crypto ecosystem pagkatapos ng Cred ay patunay ng katatagan nito—at ng kahinaan nito. Bagama’t napabuti ng mga teknolohikal na pag-unlad at regulatory scrutiny ang risk management, kailangang manatiling mapagmatyag ang industriya. Ang $1 billion na pagkawala mula sa pandaraya ng Cred ay hindi lamang isang numero; ito ay paalala na ang tiwala sa crypto ay nakukuha sa pamamagitan ng transparency, hindi sa mga pangako. Habang tumatanda ang sektor, responsibilidad ng parehong mga startup at mamumuhunan na bigyang-priyoridad ang due diligence, upang matiyak na ang susunod na henerasyon ng mga crypto venture ay hindi uulitin ang mga pagkakamali ng nakaraan.

Source:
[1] The Cred LLC Collapse: Lessons for Crypto Startups and ...
[2] Cred founders jailed over $140M fraud, receive 88-month ...
[3] Cryptocurrency Lending: Lessons from the Cred Bankruptcy
[4] Lessons from Recent Cryptocurrency Bankruptcy Case
[5] Operational Due Diligence of Crypto Assets
[6] Institutional Crypto Risk Management Statistics 2025