Ulat ng Pagbabago ng Presyo ng BTC (Setyembre 1 - Setyembre 8)

BTC Lingguhang Ulat ng Pagkikilos (Setyembre 1 - Setyembre 8)

Pangunahing Mga Tagapagpahiwatig (Hong Kong Time Setyembre 1 16:00 hanggang Setyembre 8 16:00)

• BTC/USD tumaas ng 1.6% (109,600→111,300 USD), ETH/USD bumaba ng 4.0% (4,470→4,290 USD)

• Sa nakaraang dalawang buwan, hindi malinaw ang galaw ng BTC spot market: Noong Agosto, bagaman naabot ang mas mababang bahagi ng pangmatagalang target range (125,000–135,000 USD), hindi maganda ang pattern, kaya't kinakailangang maingat na suriin ang susunod na kilos ng presyo. Sa kasalukuyan, ang teknikal na estruktura ay nagpapakita ng double top pattern, dalawang beses na naabot ang mahalagang antas na 125,000 USD bago mag-rebound, na nagpapahiwatig na maaaring pumasok ang merkado sa sideways adjustment mode. Kung muling mabigo ang pagsubok sa dating mataas, maaaring magdulot ito ng mas malalim na pag-urong.
• Ang mga panandaliang resistance ay sunod-sunod na 112,000, 117,000 at 125,000–126,000 USD; ang mga support/breakdown level ay nasa 109,000 USD at 100,000–101,000 USD. Batay sa galaw ng presyo, inaasahang magpapatuloy ang pagtaas ng aktwal na volatility sa susunod na dalawang buwan.

Mga Tema sa Merkado

• Sa unang linggo matapos ang tag-init, ang merkado ay pumasok sa labanan ng bulls at bears: Sa macro side, nananatiling suportado ang risk assets (ang pagbagal ng economic data ng US ngayong linggo ay nagpapatibay sa posibilidad ng 25 basis points na rate cut sa FOMC meeting sa Setyembre 17, na nagtutulak ng tuloy-tuloy na pag-agos sa ETF); ngunit malakas ang selling pressure mula sa crypto native group, at mahina ang retail buying (ang exchange deposits ay bumaba nang malaki mula sa peak). Ang asynchronous na pag-hedge ng bulls at bears ay nagdulot ng pansamantalang pag-ipit ng BTC sa 109,000–114,000 USD range, ngunit malaki ang volatility sa loob ng range. Kung may mangibabaw na panig at mabasag ang range, maaaring tumaas ang volatility—kung humina ang selling pressure o masipsip ng malakas na buying, maaaring magpatuloy ang rally (makikita sa BTC skew na kulang ang kasalukuyang bullish positions); kung lumala ang macro environment o humina ang ETF inflows (o maging outflows), maaaring mabilis na mapababa ng selling pressure ang spot price pababa sa 100,000 USD.

BTC Implied Volatility

• Sa nakaraang dalawang linggo, nanatili ang aktwal na volatility sa 35–38vol range, lalo na sa hourly volatility. Ang teknikal na kalituhan, kasabay ng macro tailwinds (ETF inflows) at native selling pressure na nagkakansela, ay nagdulot ng kahirapan sa merkado na makabuo ng balanse.
• Patuloy na mahina ang demand para sa options, ang tanging kapansin-pansing buying ay mula sa short-term put hedges bago at pagkatapos ng non-farm data (na isinara pagkatapos ng event). Dahil sa kakulangan ng volatility buyers, ayaw ng merkado na itaas ang presyo ng forward volatility, kaya ang implied volatility ng end-September at October contracts ay halos katumbas na ng kasalukuyang aktwal na volatility (35–36vol).

BTC USD Skew / Kurtosis

• Patuloy na pababa ang skew: Sa kabila ng positibong non-farm data, mahina pa rin ang price action, at ang mabilis na pullback mula 113,000 hanggang 110,000 USD ay nagdulot ng pangamba sa mas malalim na pag-urong. Mababa ang structural bullish participation, tanging data-driven tactical bullish spreads; ngunit kasabay nito, kulang ang interes ng merkado sa volatility ng long-dated strikes na mas mababa sa 100,000 USD, kaya ang long-term skew ay halos flat.
• Bumaba ang kurtosis pricing: Patuloy na pinapababa ng merkado ang kurtosis, na nagpapahina sa pagpepresyo ng extreme tail risk. Bagaman ang volatility ng volatility ay nanatiling kalmado nitong mga nakaraang linggo, ipinapakita ng kasaysayan na mabilis magbago ang BTC ecosystem—anumang malaking galaw ay maaaring magdulot ng biglaang pagkawala ng liquidity sa spot at options, kaya sa kasalukuyang merkado, ang paghawak ng long kurtosis ay isang magandang pagpipilian.

Nawa'y maging matagumpay ang iyong trading sa bagong linggo!