Les flux nets des ETFs Bitcoin dépassent 2 milliards de dollars cette semaine alors que la dynamique « Uptober » s’intensifie

La série de trois jours d’entrées nettes pour l’ETF Bitcoin IBIT de BlackRock a dépassé 1 milliard de dollars jeudi, coïncidant avec la remontée de la cryptomonnaie au-dessus de 120 000 dollars pour la première fois depuis août, alors que la dynamique du récit « Uptober » prend de l’ampleur.

Malgré des sorties de 46,6 millions de dollars lundi, la progression d’IBIT a contribué à la collecte combinée de 2,25 milliards de dollars cette semaine pour les ETF Bitcoin américains, avec également d’importantes entrées pour le FBTC de Fidelity, l’ARKB d’Ark Invest et le BTB de Bitwise, respectivement de 622,3 millions, 219 millions et 187,9 millions de dollars. Les entrées cumulées depuis le lancement des ETF Bitcoin en janvier 2024 approchent désormais les 60 milliards de dollars, selon les données compilées par The Block.

Le volume d’échanges d’IBIT était également élevé jeudi, attirant 4,3 milliards de dollars sur le total de 5,6 milliards de dollars d’activité sur les ETF Bitcoin — atteignant la rare distinction de figurer parmi les 10 premiers ETF par volume quotidien, aux côtés de SPY, QQQ et GLD, comme l’a noté Eric Balchunas, analyste principal ETF chez Bloomberg, sur X.

Plus tôt cette semaine, l’ETF BlackRock est également entré pour la première fois dans le top 20 des ETF par actifs sous gestion, repassant au-dessus de la barre des 90 milliards de dollars, a souligné Balchunas. Cependant, IBIT reste à environ 50 milliards de dollars d’atteindre le top 10. « Si je devais parier, je fixerais la barre à Noël 2026 », a déclaré l’analyste.

Pendant ce temps, l’ETHA de BlackRock enregistre une série de quatre jours d’entrées totalisant 485 millions de dollars, portant le total combiné à plus de 1 milliard de dollars cette semaine pour les ETF Ethereum américains. Ces produits, lancés plus tard en juillet 2024, ont désormais attiré plus de 14 milliards de dollars d’entrées cumulées.

L’intérêt ouvert sur les options IBIT dépasse pour la première fois celui des options bitcoin sur Deribit

Suite à l’expiration de vendredi dernier, l’intérêt ouvert sur les contrats d’options IBIT a atteint environ 38 milliards de dollars, dépassant pour la première fois les 32 milliards de dollars d’intérêt ouvert sur les options bitcoin de Deribit, soit environ 45 % de l’intérêt ouvert mondial sur les options bitcoin.

Deribit, qui a été acquis par la plateforme d’échange crypto Coinbase dans le cadre d’un accord en numéraire et en actions de 2,9 milliards de dollars plus tôt cette année, est le leader mondial des dérivés crypto en termes d’intérêt ouvert et de volume d’options. La plateforme dominait l’intérêt ouvert sur les options bitcoin depuis son lancement en 2016. En comparaison, le trading d’options pour l’IBIT de BlackRock n’a été approuvé qu’en novembre dernier.

« IBIT a dépassé la plateforme Deribit de Coinbase en tant que plus grand marché pour les options bitcoin avec 38 milliards de dollars d’intérêt ouvert. Je vous l’avais dit, les ETF ne sont pas une blague… Les grosses marges crypto sont en danger », a noté Balchunas sur X.

Parmi les ETF Bitcoin américains, IBIT domine complètement l’intérêt ouvert sur les options bitcoin, a souligné Balchunas. « Les options ont tendance à être plus “winner-take-all” par rapport aux actifs sous gestion des ETF, qui sont plus répartis », a-t-il déclaré.

Le bitcoin franchit les 120 000 $ alors que la dynamique “Uptober” alimente la hausse des cryptos

La série d’entrées sur les ETF intervient dans un contexte de dynamique croissante sur les prix des cryptos. Le bitcoin a bondi de près de 10 % au cours de la semaine passée pour repasser au-dessus de 120 000 dollars jeudi, pour la première fois depuis le 14 août, alors que le récit “Uptober” gagne du terrain, a déclaré Timothy Misir, responsable de la recherche chez BRN, à The Block.

« Historiquement, octobre a été le mois le plus fort pour le BTC, avec des rendements positifs sur 10 des 12 dernières années », a noté Misir. « Cette année ne fait pas exception : en seulement deux jours de bourse, le bitcoin a déjà enregistré un gain mensuel de 5,41 %. »

Le rallye s’inscrit dans un contexte plus large de gains, avec des actions en hausse malgré la fermeture du gouvernement américain et une forte baisse des emplois privés. Le S&P 500 a terminé jeudi à un record de 6 715, tandis que l’or a également prolongé son rallye record. Les marchés interprètent la faiblesse des données sur l’emploi et l’impasse politique comme des signaux d’un nouvel assouplissement de la Fed, alimentant une hausse à la fois des actifs risqués et des valeurs refuges, a déclaré Misir. 

Nate Geraci, président de NovaDius Wealth Management, a suggéré que les commentaires du président Trump sur la nécessité pour les États-Unis de croître pour sortir de la dette et la possibilité de remises fiscales de 1 000 à 2 000 dollars pour les contribuables grâce aux recettes des droits de douane étaient également des facteurs expliquant que le bitcoin et l’or se négocient près de leurs sommets historiques.

Le bitcoin se négocie actuellement autour de 120 388 dollars, selon la page de prix BTC de The Block, soit une augmentation de 1,4 % au cours des dernières 24 heures. Pendant ce temps, l’Ethereum s’échange à 4 478 dollars, ayant gagné 1,9 % au cours de la dernière journée et 13,5 % sur la semaine écoulée. L’indice GMCI 30 des principales cryptomonnaies a augmenté de 11,9 % au cours des sept derniers jours.