Ethereum subit une pression après avoir échoué à maintenir les 3400 dollars — que va-t-il se passer ensuite ?

Ethereum est entré dans une tendance baissière à court terme après avoir échoué à maintenir le niveau des 3400 dollars il y a six jours.

Depuis lors, Ethereum [ETH]le prix d'Ethereum a fluctué dans un canal descendant plus étroit, chutant brièvement jusqu'à un creux local proche de 2800 dollars. Au moment de la rédaction, Ethereum se négociait à 2926 dollars, en baisse de 6,9 % sur le graphique journalier, prolongeant une tendance baissière d'une semaine.

Cette baisse a entraîné une forte augmentation des pertes latentes et réalisées sur le marché des produits dérivés.

Les pertes des baleines sur la plateforme Hyperliquid continuent d'augmenter

Lorsque le prix d'Ethereum est passé sous la barre des 3000 dollars, les pertes latentes d'une baleine Ethereum ont grimpé à plus de 54 millions de dollars.

Après la tentative de reprise d'Ethereum suite à son effondrement en avril, une baleine Bitcoin a transféré des fonds vers Ethereum.

Cette entité est identifiée comme “BitcoinOG”. Arkham indique que cet investisseur est passé de Bitcoin à Ethereum et a ouvert d'importantes positions longues sur Ethereum. Cette baleine a construit au total près de 700 millions de dollars de positions longues à effet de levier, devenant ainsi le plus grand détenteur de positions longues sur Ethereum sur Hyperliquid.

Avec la nouvelle chute du prix d'Ethereum sous les 3000 dollars, la position longue détenue par la baleine a enregistré une perte de plus de 54,81 millions de dollars. Parallèlement, les profits latents sont passés d'environ 119,6 millions de dollars à près de 54 millions de dollars.

Néanmoins, la liquidation reste encore lointaine. Le prix de liquidation estimé pour cette baleine est proche de 2082 dollars.

Cette stratégie de marge tampon reflète une certaine confiance, car malgré l'augmentation des pertes, la position n'a pas été clôturée.

Accélération des liquidations sur le marché à terme

En plus de la hausse des pertes latentes sur le marché à terme, le nombre de sorties et de liquidations forcées a également fortement augmenté.

Selon les données de CoinGlass, le volume des transactions sur les produits dérivés a bondi de 53,5 %, atteignant 87,15 milliards de dollars, tandis que le volume des positions ouvertes a chuté de 55,29 %, à 37,67 milliards de dollars.

En général, une baisse des positions ouvertes combinée à une hausse du volume indique que de nombreux traders ont effectué des transactions de couverture pour clôturer leurs positions.

Par conséquent, le montant des liquidations sur Ethereum a explosé, atteignant 196 millions de dollars le 15 décembre, puis 58 millions de dollars le lendemain. Parmi celles-ci, les liquidations de positions longues ont été les plus importantes, atteignant 213 millions de dollars sur cette période.

Les trackers on-chain signalent également des liquidations individuelles lors des phases de repli.

Selon Onchain Lens, le trader Machi Big Brother a de nouveau été liquidé en raison d'une position longue 25x sur le contrat SETH. Il s'agit de sa dixième liquidation en quelques semaines.

Depuis le krach du marché le 10 octobre, ce compte a subi plus de 200 liquidations, pour une perte de plus de 22,9 millions de dollars. Selon la dernière mise à jour, le solde du compte était de 53 178 dollars.

La pression de vente s'accentue, l'élan haussier s'affaiblit

L'évolution des prix reflète la pression croissante sur le marché des produits dérivés. Ethereum a fortement chuté, et les liquidations en chaîne ont accentué la dynamique baissière.

Ce mouvement a poussé l'indice stochastique de force relative (Stochastic RSI) en zone de survente, l'indicateur se stabilisant autour de 17 au moment de la rédaction.

De telles lectures reflètent généralement une forte pression de vente et un élan à court terme affaibli.

Si la pression de liquidation persiste, ETH pourrait revenir dans la zone des 2700 dollars, qui avait précédemment servi de support selon l'indicateur parabolique SAR.

À l'inverse, toute reprise durable nécessiterait que les acheteurs reprennent fermement le niveau des 3000 dollars. En dehors de cela, les objectifs haussiers resteront limités à proximité de 3436 dollars, qui correspond au dernier niveau de résistance identifié par l'indicateur parabolique SAR.

En conclusion

• La récente baisse d'Ethereum met en évidence comment l'effet de levier, plutôt que la demande au comptant, influence l'évolution des prix à court terme.
• Bien que le marché des contrats à terme de grande taille reste stable, le marché à terme plus large tolère très peu les baisses de prix.