Bitbond STO : obligation tokenisée pour le prêt aux PME

Qu'est-ce que le Bitbond STO

Amis, imaginez si l’on transposait l’« obligation » du monde financier traditionnel sur la blockchain, la rendant plus transparente et plus efficace, à quoi cela ressemblerait-il ? Bitbond STO (nom de projet BB1) est justement un tel projet. C’est comme une « innovation numérique » dans la finance allemande, le tout premier Security Token Offering (STO) officiellement approuvé en Allemagne.

En termes simples, le jeton BB1 représente une sorte d’« obligation » émise par la société Bitbond Finance GmbH. Vous pouvez le voir comme un prêt que vous accordez à cette entreprise, qui s’engage à vous verser des intérêts à l’avenir et à rembourser le capital à l’échéance. Sauf qu’ici, ce « certificat de prêt » n’est pas un papier, mais un certificat numérique enregistré sur la blockchain — le jeton BB1.

L’objectif central de ce projet est d’utiliser la technologie blockchain pour faciliter l’accès au crédit pour les PME du monde entier, tout en offrant aux investisseurs une option d’investissement régulée et à rendement stable.

Pour les investisseurs, le processus de participation est globalement le suivant : vous pouvez acheter des jetons BB1 avec du Bitcoin (BTC), de l’Ethereum (ETH), du Stellar (XLM) ou des euros (EUR). Une fois l’achat effectué, ces jetons sont envoyés dans votre portefeuille blockchain Stellar. En tant que détenteur de jetons, vous recevrez régulièrement des intérêts et récupérerez votre capital à l’échéance de l’obligation. Ces jetons peuvent également être échangés sur les bourses décentralisées de la blockchain Stellar.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision du Bitbond STO est très claire : rendre l’investissement et le financement mondiaux et sans barrières. Il vise à résoudre plusieurs problèmes clés :

• Apporter stabilité et régulation au monde crypto : À ses débuts, le marché des cryptomonnaies (par exemple les ICO, Initial Coin Offering) manquait de régulation et comportait de nombreux risques. Bitbond STO est différent : en tant que « jeton de sécurité », il est strictement régulé par l’autorité allemande BaFin, ce qui signifie qu’il bénéficie d’un cadre légal et de la protection des investisseurs, comme les titres traditionnels.
• Résoudre la difficulté de financement des PME : Beaucoup de PME dans le monde ont du mal à obtenir des prêts bancaires traditionnels, et même lorsqu’elles y parviennent, le processus est long et complexe. Bitbond, via sa plateforme, offre à ces entreprises un canal de financement plus accessible.
• Améliorer l’efficacité des paiements internationaux : Grâce à la blockchain, Bitbond permet des transferts de fonds internationaux plus efficaces et moins coûteux, ce qui est crucial pour le prêt transfrontalier.

Comparé à des projets similaires, la plus grande différence du Bitbond STO réside dans sa « conformité » et sa « nature de titre financier ». Il s’agit du premier STO approuvé par la BaFin en Allemagne, ce qui signifie qu’il est légalement reconnu comme un titre, et non comme une simple cryptomonnaie. Cela offre aux investisseurs une sécurité et une transparence accrues, tout en permettant une meilleure intégration de la blockchain avec la finance traditionnelle.

Caractéristiques techniques

Le jeton BB1 est émis sur la blockchain Stellar. Pourquoi avoir choisi Stellar ? Vous pouvez voir Stellar comme une autoroute conçue spécialement pour les paiements transfrontaliers rapides et peu coûteux, ainsi que pour l’émission d’actifs. Bitbond l’a choisie pour son efficacité et ses faibles coûts dans le traitement des transactions mondiales.

Dans cette architecture technique, l’émission, la distribution et l’échange des jetons BB1 se font tous via la blockchain Stellar. La société Bitbond Finance utilise ensuite les fonds levés sur la plateforme Bitbond pour accorder des prêts aux PME.

Quant à la sécurité et la cohérence des transactions sur la blockchain Stellar, elle utilise un mécanisme de consensus appelé « Accord Byzantin Fédéré » (Federated Byzantine Agreement). Vous pouvez le voir comme un système de « vote » particulier, où les différents participants (nœuds) du réseau parviennent à un consensus rapide et sécurisé via des groupes de confiance mutuelle.

Tokenomics

Le modèle économique du jeton BB1 est très clair, car il s’agit essentiellement d’une « obligation tokenisée ».

Informations de base sur le jeton

• Symbole du jeton : BB1
• Blockchain d’émission : Blockchain Stellar
• Quantité totale ou mécanisme d’émission : Le plafond d’émission de l’obligation BB1 est de 100 millions d’euros, chaque jeton BB1 ayant une valeur nominale de 1 euro. Les jetons ne sont générés qu’après achat.
• Inflation / destruction : Étant donné que BB1 est une obligation, sa valeur dépend principalement des termes de l’obligation, et non de mécanismes d’inflation ou de destruction comme pour les cryptomonnaies classiques.
• Circulation actuelle et future : Le STO a démarré en 2019, et les jetons ont été distribués aux investisseurs après la fin de la période de souscription (8 juillet 2019).

Utilité du jeton

Le jeton BB1 sert principalement de « certificat de dette » pour la société Bitbond Finance GmbH. En détenant des jetons BB1, vous bénéficiez des avantages suivants :

• Rendement annuel fixe : 4 % d’intérêts fixes par an, versés trimestriellement (1 % tous les trois mois).
• Part variable des bénéfices : Chaque année, 60 % du bénéfice avant impôt de Bitbond Finance est redistribué sous forme de rendement variable supplémentaire.
• Rachat à l’échéance : La durée du jeton BB1 est de 10 ans (du 1er juillet 2019 au 1er juillet 2029) ; à l’échéance, Bitbond Finance rachète les jetons à leur valeur nominale de 1 euro.

Tous les intérêts et remboursements de capital sont libellés en euros, mais lors du paiement effectif, ils sont convertis en Stellar (XLM) et envoyés à votre portefeuille.

Distribution et déblocage des jetons

Les jetons ont été distribués dans les portefeuilles Stellar des investisseurs après la fin de la période de souscription, le 8 juillet 2019.

Équipe, gouvernance et finances

Membres clés et caractéristiques de l’équipe

Bitbond a été fondée et est dirigée par Radko Albrecht. L’équipe se distingue par une solide expérience en finance et en blockchain. Fondée en 2013, Bitbond est la première société blockchain allemande à être régulée par la BaFin (l’Autorité fédérale de supervision financière). Cela montre que l’équipe possède une grande expertise en conformité et en finance traditionnelle.

De plus, Bitbond a attiré des investisseurs et conseillers de renom, tels que Point Nine Capital, Sky Level Group, Alexander Graubner-Müller, Janis Zech, Christian Vollmann, Nelson Holzner et Florian Heinemann.

Mécanisme de gouvernance

Étant donné que le jeton BB1 est un titre régulé, son mécanisme de gouvernance suit principalement les réglementations financières allemandes et européennes. Cela signifie qu’il n’est pas gouverné par des votes communautaires comme certains DAO, mais qu’il est soumis à un cadre légal strict pour protéger les droits des investisseurs.

Treasury et runway financier

Les fonds levés via le STO BB1 sont principalement utilisés à deux fins : investir dans les prêts aux PME sur la plateforme Bitbond, et soutenir le développement commercial et l’expansion de l’équipe Bitbond. La société publie également régulièrement des rapports financiers audités, par exemple de 2019 à 2024, disponibles sur son site web, offrant ainsi une transparence aux investisseurs.

Feuille de route

L’histoire du projet Bitbond remonte à plusieurs années :

• 2013 : Création de Bitbond, initialement une plateforme de prêt pair-à-pair (P2P).
• 2016 : Obtention de la licence de la BaFin, l’autorité allemande de régulation financière.
• 11 mars 2019 : Lancement public du Bitbond STO (jeton BB1), devenant le premier STO approuvé par la BaFin en Allemagne.
• 1er juillet 2019 : Émission officielle du jeton BB1.
• 8 juillet 2019 : Fin de la période de souscription du STO, distribution des jetons aux investisseurs.

À l’avenir, la date d’échéance du jeton BB1 est le 1er juillet 2029. Par ailleurs, Bitbond avait prévu en 2019 d’atteindre un volume annuel de prêts de 1 milliard d’euros d’ici 2022 et d’agrandir son équipe. Il est à noter que Bitbond est également devenu une plateforme leader de la tokenisation d’actifs, lançant des produits comme « Token Tool » pour aider d’autres entreprises à émettre leurs propres jetons.

Rappels sur les risques courants

Toute forme d’investissement comporte des risques, et le Bitbond STO n’y fait pas exception. Voici quelques risques courants à prendre en compte :

• Risques techniques et de sécurité : Bien que la technologie blockchain soit très sûre, il existe toujours un risque d’attaque du système ou de piratage de portefeuilles individuels via l’ingénierie sociale. Les investisseurs doivent bien protéger la clé privée de leur portefeuille Stellar.
• Risques économiques :
  • Incertitude du rendement variable : Le rendement variable du jeton BB1 dépend du bénéfice avant impôt de Bitbond Finance, ce qui signifie qu’en cas de mauvais résultats, ce rendement peut diminuer ou être nul.
  • Risque de change : Bien que les intérêts et le capital soient libellés en euros, le paiement effectif se fait en Stellar (XLM). Ainsi, lors de la conversion du XLM en monnaie fiduciaire, l’investisseur peut subir des fluctuations de change.
  • Risque de liquidité : Même si le jeton BB1 peut être échangé sur la bourse décentralisée de Stellar, en tant que classe d’actif relativement nouvelle, sa liquidité sur le marché secondaire peut être inférieure à celle des titres traditionnels, ce qui signifie que vous pourriez ne pas pouvoir vendre vos jetons au prix souhaité à tout moment.
  • Dette subordonnée non garantie : Le jeton BB1 représente une « dette subordonnée non garantie ». Cela signifie qu’en cas de liquidation de la société, les détenteurs de BB1 sont remboursés après les créanciers seniors.
• Risques de conformité et opérationnels :
  • Évolution de la régulation : Bien que le BB1 soit régulé par la BaFin, l’environnement réglementaire mondial et européen des cryptomonnaies et des security tokens évolue constamment, et de futurs changements de politique pourraient impacter le projet.
  • Restrictions géographiques : Pour des raisons de conformité, les citoyens américains et canadiens ne peuvent pas participer au Bitbond STO.

Veuillez noter que les informations ci-dessus sont des rappels de risques et ne constituent pas un conseil en investissement. Faites toujours vos propres recherches approfondies avant d’investir.

Checklist de vérification

• Adresse du contrat sur l’explorateur de blocs : Le jeton BB1 est émis sur la blockchain Stellar. Vous pouvez consulter les informations sur l’actif et les transactions du jeton BB1 via l’explorateur Stellar.
• Activité GitHub : Les résultats de recherche ne mentionnent pas directement l’activité GitHub du projet Bitbond STO.
• Approbation réglementaire : Le Bitbond STO a reçu l’approbation de la BaFin (Autorité fédérale de supervision financière allemande) et a publié un prospectus conforme aux normes européennes.
• Rapport d’audit : Les rapports financiers annuels audités de Bitbond Finance GmbH (par exemple 2019-2024) sont consultables sur son site web.

Résumé du projet

Bitbond STO (BB1) est un projet blockchain d’envergure, qui a réussi à combiner l’instrument financier traditionnel qu’est l’obligation avec la technologie blockchain, tout en obtenant l’approbation de la BaFin, l’autorité de régulation allemande. Vous pouvez le voir comme une étape importante de la finance traditionnelle vers les actifs numériques.

Ce projet, via l’émission du jeton BB1 — une « obligation numérique » —, offre aux investisseurs une option d’investissement régulée, avec rendement fixe et variable, tout en levant des fonds pour soutenir les besoins de financement des PME à l’échelle mondiale. Il exploite l’efficacité de la blockchain Stellar pour l’émission, la distribution et l’échange des jetons.

Le succès du Bitbond STO a non seulement permis à Bitbond de se financer, mais a aussi établi un exemple de conformité pour l’ensemble du marché des security tokens, démontrant le potentiel de la blockchain dans la finance traditionnelle.

Cependant, comme tout investissement, il comporte des risques techniques, économiques et réglementaires, tels que l’incertitude du rendement variable, la volatilité des taux de change et la liquidité du marché secondaire. Par conséquent, avant tout investissement, effectuez vos propres recherches approfondies et évaluez votre tolérance au risque. Les informations ci-dessus ne constituent pas un conseil en investissement.

Pour plus de détails, veuillez consulter le site officiel du Bitbond STO et son prospectus.