Reserve : Protocole de stabilité de réserve

Qu'est-ce que Reserve

Les amis, imaginez l'argent que nous utilisons au quotidien, comme le yuan, dont la valeur est garantie par l'État. Mais dans certains pays, à cause de l'instabilité économique, leur monnaie peut fluctuer comme des montagnes russes : précieuse aujourd'hui, dévaluée demain. Dans le monde des cryptomonnaies, le Bitcoin, l'Ethereum et autres actifs numériques voient aussi leur prix varier fortement, ce qui fait que beaucoup les jugent inadaptés à un usage quotidien, comme l'épargne ou le paiement.

Le projet Reserve, abrégé RSRV, agit comme un

ou un . Son objectif principal est d'offrir une monnaie numérique stable, capable de résister à l'inflation, et dont la valeur ne fluctue pas autant que les autres cryptomonnaies.

Concrètement, le protocole Reserve permet à chacun de créer et de gérer ce qu'on appelle des

. Vous pouvez voir les DTFs comme des ou des dans le monde crypto. Ces « fonds numériques » ne contiennent pas des actions, mais divers autres actifs numériques (comme d'autres cryptomonnaies stables), qui ensemble soutiennent la valeur du « fonds » et l'aident à rester stable.

Le projet Reserve propose principalement deux types de DTFs :

• DTFs de rendement (Yield DTFs)
  : Ces DTFs gèrent automatiquement les revenus générés par leurs actifs sous-jacents et distribuent ces revenus selon des règles prédéfinies. Ils bénéficient également d'une surcollatéralisation assurée par le staking du token RSR, comme une assurance supplémentaire pour votre « fonds numérique ».
• DTFs indiciels (Index DTFs)
  : Ces DTFs ressemblent davantage à des fonds indiciels d'actions, visant à gérer efficacement un indice diversifié composé de plusieurs tokens. Ils permettent d'investir en un clic dans la tendance globale d'un secteur crypto.

En résumé, Reserve ne crée pas directement une nouvelle monnaie pour remplacer celle que nous utilisons, mais propose une plateforme permettant à chacun de créer, selon ses besoins, des

soutenus par un panier d'actifs numériques.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision du projet Reserve est très ambitieuse : il souhaite construire une

, avec pour objectif ultime de réaliser une .

Sa proposition de valeur centrale repose sur :

• Lutte contre l'inflation et la volatilité
  : Dans de nombreux marchés émergents, la monnaie locale peut se déprécier rapidement à cause d'une forte inflation. Reserve vise à offrir à ces régions un outil financier stable, permettant aux gens de préserver leur pouvoir d'achat et de ne plus subir la dévaluation monétaire. Comme un navire solide dans une mer agitée, Reserve veut offrir une embarcation stable à tous.
• Décentralisation et personnalisation
  : Le protocole Reserve met l'accent sur la décentralisation, permettant à chacun de créer et de gérer ses propres DTFs sans autorisation, et de personnaliser le panier de collatéraux et les règles de gouvernance selon ses besoins. C'est comme si chacun pouvait concevoir son propre « portefeuille numérique » composé de multiples actifs, avec des règles décidées collectivement, et non imposées par une entité centrale.
• Transparence et possibilité de rachat
  : Tous les DTFs sont soutenus par des actifs numériques à hauteur de 1:1 et sont transparents sur la blockchain. Les utilisateurs peuvent échanger à tout moment leur RToken contre les actifs sous-jacents. C'est comme si chaque centime de votre « fonds numérique » était adossé à un actif réel, que vous pouvez consulter et retirer à tout moment.

À long terme, l'objectif ultime de Reserve est que la valeur de la monnaie suive la valeur globale de tous les actifs mondiaux, en regroupant actions, obligations, or, immobilier, etc. dans un indice mondial, afin que la monnaie reflète naturellement la valeur du monde.

Caractéristiques techniques

Le cœur technique du protocole Reserve réside dans la conception et le fonctionnement de ses

.

• Système à double token
  : Le protocole Reserve utilise un système à deux tokens :
  RToken
  (les DTFs, monnaies numériques stables) et
  RSR
  (Reserve Rights Token, token de gouvernance et d'assurance du protocole).
• Soutien par collatéraux
  : La valeur du RToken est soutenue à 1:1 par un panier de tokens ERC-20 (actifs numériques sur Ethereum). Imaginez que votre RToken est comme un bon d'achat dont la valeur est garantie par de l'or, de l'argent, etc. (ici, d'autres actifs numériques).
• Surcollatéralisation et mécanisme d'assurance
  : Les détenteurs de RSR peuvent staker leur RSR pour assurer le RToken. Si un collatéral du RToken pose problème (baisse de prix ou défaut), le RSR staké peut être utilisé pour compenser la perte, protégeant ainsi les détenteurs de RToken. En échange, les stakers de RSR peuvent partager les revenus générés par le RToken. C'est comme si les détenteurs de RSR fournissaient un « fonds de garantie » au RToken, utilisé en cas de perte, et recevaient des revenus en retour.
• Transparence et rachat sur la blockchain
  : Toutes les opérations des DTFs se font sur la blockchain, garantissant une grande transparence. Les utilisateurs peuvent à tout moment créer (mint) ou échanger (redeem) des RTokens contre les actifs sous-jacents.
• Gouvernance personnalisable
  : Chaque DTF peut avoir son propre système de gouvernance, permettant aux détenteurs de RSR de voter sur les paramètres du RToken et les décisions du protocole. Cela signifie que les règles du « fonds numérique » peuvent être ajustées par la communauté via des discussions et des votes.
• Audit de sécurité
  : Les smart contracts du protocole Reserve ont été audités plusieurs fois et bénéficient d'un programme de bug bounty élevé pour garantir leur sécurité.

Tokenomics

La tokenomics du protocole Reserve s'articule autour de deux tokens principaux :

et .

RToken

Le RToken est le stablecoin créé sur le protocole Reserve, soutenu à 1:1 par un panier d'actifs numériques, visant à maintenir une valeur stable. C'est la « monnaie numérique » que les utilisateurs détiennent et utilisent réellement.

RSR (Reserve Rights Token)

RSR est le

du protocole Reserve, jouant plusieurs rôles clés :

• Assurance et collatéralisation
  : L'un des principaux usages du RSR est de servir d'
  « assurance »
  pour le RToken. Les détenteurs de RSR peuvent staker leur RSR pour surcollatéraliser un RToken spécifique. En cas de défaut ou de sous-collatéralisation du RToken, le RSR staké est utilisé pour compenser la perte.
• Gouvernance
  : Les détenteurs de RSR ont des droits de gouvernance sur le protocole. Ils peuvent voter sur les paramètres du RToken (composition du panier de collatéraux, frais, etc.) et sur les décisions du protocole.
• Partage des revenus
  : Pour inciter à l'assurance et à la gouvernance, les stakers de RSR peuvent partager les revenus générés par le RToken, provenant des frais de transaction, du partage de revenus avec les émetteurs de collatéraux, ou des intérêts générés par le prêt des collatéraux sur la blockchain.
• Mécanisme d'inflation/destruction
  :
  • Courbe d'émission codée en dur
    : L'offre de RSR suit une courbe d'émission prédéfinie, calquée sur celle du Bitcoin, pour une libération de tokens prévisible et progressive, réduisant le risque de dilution.
  • Rachat et destruction
    : Les frais de la plateforme peuvent être utilisés pour acheter du RSR sur le marché et le brûler, créant ainsi un mécanisme déflationniste et augmentant la demande de RSR.
• Informations de base sur le token
  :
  • Symbole du token
    : RSR
  • Réseau d'émission
    : Ethereum (token ERC-20)
  • Offre maximale
    : 100 000 000 000 RSR
  • Offre en circulation
    : Selon TokenInsight, l'offre en circulation est d'environ 19,1 % ; Coinranking indique environ 676 millions de RSRV en circulation, mais il peut y avoir confusion entre RSRV et RSR, il faut se référer à la documentation officielle.
  • Répartition
    : Le « slow wallet » (portefeuille verrouillé contrôlé par le projet) détient 49,4 %, l'équipe et les conseillers 16,5 %, les investisseurs et partenaires 15 %.

Équipe, gouvernance et financement

Membres clés et caractéristiques de l'équipe

Le whitepaper du protocole Reserve a été publié par Nevin Freeman, Matt Elder et d'autres le 19 septembre 2019. L'équipe s'engage à résoudre les problèmes d'inflation des monnaies fiduciaires et de volatilité des cryptomonnaies.

Mécanisme de gouvernance

La gouvernance du protocole Reserve est décentralisée, principalement assurée par les détenteurs de RSR.

• Vote RSR
  : Les détenteurs de RSR peuvent voter sur les paramètres du RToken et les décisions du protocole.
• Verrouillage des votes (Vote-locking)
  : Le protocole introduit un mécanisme de verrouillage des votes, renforçant l'utilité du RSR dans la gouvernance.
• Slow wallet
  : Le « slow wallet » contrôlé par le projet sert à financer les initiatives du RToken. Les retraits de ce portefeuille sont retardés de 4 semaines, laissant à la communauté le temps d'examiner et de contester les retraits injustifiés, ce qui accroît la transparence et la supervision communautaire.

Financement

Concernant la durée de financement et les détails des levées de fonds, aucune donnée publique exhaustive n'a été trouvée lors de cette recherche. Le projet gère ses fonds via le mécanisme du « slow wallet » et accepte la supervision de la communauté.

Feuille de route

La feuille de route du protocole Reserve vise à réaliser progressivement sa grande vision, en plusieurs étapes :

• Étape actuelle : indexer tous les actifs crypto
  : Reserve est actuellement une plateforme pour les portefeuilles de tokens décentralisés (DTFs), qui fonctionnent comme des ETF (fonds négociés en bourse) dans le secteur crypto. Elle permet aux utilisateurs de capter les grandes tendances crypto via les DTFs.
• Prochaine étape : indexer les actifs mondiaux
  : Avec la tokenisation progressive des actifs du monde réel (actions, obligations, or, immobilier, etc.), Reserve permettra à chacun de regrouper ces actifs en indices.
• Objectif ultime : monnaie de réserve mondiale adossée à des actifs
  : À terme, Reserve vise à créer une monnaie de réserve mondiale soutenue par une large gamme d'actifs, plus stable que le dollar et moins volatile que le Bitcoin.

À noter, le whitepaper initial de Reserve (publié en septembre 2019) décrit un processus de décentralisation progressive, avec une première version relativement centralisée, puis une migration des composants du protocole sur la blockchain et la levée du contrôle de l'équipe fondatrice.

Rappels sur les risques courants

Tout projet blockchain comporte des risques, et Reserve n'y fait pas exception. Voici quelques risques courants à surveiller :

• Risques techniques et de sécurité
  :
  • Risques liés aux smart contracts
    : Malgré les audits, des failles non détectées peuvent subsister, entraînant des pertes de fonds.
  • Risques liés au protocole
    : Des défauts de conception ou d'implémentation peuvent rendre le système instable ou non fonctionnel.
• Risques économiques
  :
  • Risques sur les actifs collatéraux
    : La valeur du RToken dépend des actifs numériques du panier de collatéraux. Si ces actifs fluctuent fortement, manquent de liquidité ou font défaut, la stabilité du RToken peut être affectée.
  • Risque de décorrélation
    : Malgré la surcollatéralisation et l'assurance, dans des conditions de marché extrêmes, le RToken peut temporairement ou définitivement se décorréler de sa valeur cible.
  • Volatilité du prix du token RSR
    : Le prix du RSR dépend de l'offre et de la demande, de l'adoption du protocole, du sentiment général du marché crypto, etc., ce qui comporte un risque d'investissement.
• Risques de conformité et d'exploitation
  :
  • Risques réglementaires
    : La réglementation mondiale sur les cryptomonnaies et les stablecoins évolue constamment, et de futurs changements de politique pourraient affecter le fonctionnement et le développement du protocole Reserve.
  • Risques de centralisation
    : Bien que la décentralisation soit l'objectif, il peut exister un certain degré de centralisation au début, par exemple le contrôle du protocole par l'équipe.
  • Risques de gouvernance
    : Les mécanismes de gouvernance décentralisée peuvent souffrir de concentration des droits de vote, d'attaques de gouvernance ou d'une faible efficacité décisionnelle.

N'oubliez pas que ces risques ne sont pas exhaustifs ; il est essentiel de procéder à une évaluation et une diligence approfondies avant de s'engager dans tout projet crypto.

Liste de vérification

Pour approfondir votre compréhension du projet Reserve, vous pouvez consulter les informations suivantes :

• Site officiel et documentation
  : Visitez le site officiel de Reserve (reserve.org) et la documentation officielle (docs.reserve.org) pour obtenir les informations les plus précises et à jour sur le projet.
• Adresse du smart contract sur l'explorateur de blocs
  : Recherchez les adresses des smart contracts du token RSR et du RToken sur l'explorateur Ethereum (comme Etherscan) pour voir leur activité on-chain, la répartition des détenteurs, etc.
• Activité sur GitHub
  : Consultez le dépôt GitHub du projet Reserve pour suivre la fréquence des mises à jour du code, l'activité de la communauté de développeurs et l'avancement du projet.
• Rapports d'audit
  : Lisez les rapports d'audit de sécurité publiés par le projet pour évaluer la sécurité des smart contracts.
• Forums communautaires et réseaux sociaux
  : Suivez la communauté officielle de Reserve (Discord, Twitter, forums) pour les discussions, annonces et dernières actualités du projet.

Résumé du projet

Le protocole Reserve est un projet blockchain ambitieux, visant à offrir aux utilisateurs du monde entier une solution de monnaie numérique stable et résistante à l'inflation grâce à son mécanisme unique de

. En permettant à chacun de créer des stablecoins (RToken) soutenus par des actifs numériques diversifiés, et en combinant la gouvernance et l'assurance du token RSR, Reserve construit un écosystème de stablecoins à la fois unique et résilient.

L'innovation de Reserve réside dans son cadre de création de stablecoins sans permission et personnalisable, ainsi que dans sa vision à long terme d'utiliser la tokenisation d'actifs du monde réel comme collatéraux. Il cherche à résoudre les deux grands problèmes de l'inflation des monnaies fiduciaires et de la volatilité des cryptomonnaies, avec une valeur potentielle particulièrement forte pour les régions souffrant d'une forte inflation.

Cependant, comme toute technologie blockchain émergente, Reserve fait face à des risques techniques, économiques et réglementaires. Son succès dépendra de la sécurité du protocole, de la stabilité des actifs collatéraux, de l'engagement de la communauté et de l'évolution du cadre réglementaire. Pour toute personne intéressée, il est fortement recommandé de mener des recherches approfondies et de juger selon sa propre situation.