Balita

Sa isang banda, masyadong malaki ang kabuuang pagtaas ng mga stock sa teknolohiya noong ikalawang quarter, kaya tumaas ang crowdedness ng mga hawak na stock hanggang sa pinakamataas na antas, at patuloy na tumataas ang bahagi ng transaksyon ng mga momentum trading tulad ng storage at optical communication; sa kabilang banda, habang papalapit ang pagtatapos ng quarter, ang demand para sa stock-bond rebalancing ng mga pension fund at mixed funds ay nakakadagdag sa pagbaba ng leverage ng hedge funds, na bumubuo ng concentrated selling pressure. Sa internal na istruktura ng merkado, umiikot ang pondo sa Hyperscaler, semiconductor, at software communications sectors; tinatanggap ng medical at consumer defensive sectors ang mga pondo para sa risk aversion. Sa pangkalahatan, ang sitwasyon ay parang re-pricing lamang sa loob ng technology track at hindi talaga pagbabago ng trend. Sa financing side, unti-unti nang nag-iisyu ng overseas debt financing ang Hyperscaler, at nahaharap din ang private credit market sa redemption pressure sa pagtatapos ng quarter. Tumataas ang pag-aalala ng merkado tungkol sa bilis ng AI commercialization at ang sustainability ng capital expenditure. Ngunit ang Berkshire ay nakilahok sa equity investment na may kaugnayan sa Google, na nagpapakita ng matatag na kumpiyansa ng industrial capital sa pangmatagalang logic ng AI. Sa usapang monetary policy, nagsimula nang i-price ng merkado ang posibleng muling pagtaas ng interest rates ng Federal Reserve, pero ang pagbaba ng presyo ng langis, pagbaba ng inflation expectation, at mahina na housing prices ay nagpapahiwatig na maaaring nasobrahan ang pag-price ng merkado sa monetary tightening ng Federal Reserve—mas mataas ang threshold para sa aktwal na rate hikes sa ikalawang kalahati ng taon kumpara sa kasalukuyang expectation. Sa kasalukuyan, malaki ang pagbagsak ng valuation percentiles ng S&P 500 at Nasdaq mula sa historical highs, at patuloy na tumataas ang earnings forecast ng US stocks para sa buong taon, kaya nananatiling attractive ang matching ng valuation at earnings. Para sa industry allocation, inirerekomenda na mag-focus sa technology, defense, energy infrastructure, at financial sectors sa ikalawang kalahati ng taon, at nananatiling pangunahing logic ng fundamentals ang magpapasiya sa main trading direction ng merkado.

Micron MU ay nag-ulat ng apat na beses na paglaki ng kita, at tinatayang magpapatuloy ang kakulangan sa chips hanggang lampas 2027. (Cointelegraph)

SCFI index ay pitong sunod-sunod na linggo nang tumataas; ang karaniwang FAK rate ay nasa 5,000-5,500 US dollars/FEU, habang ang mga premium cabin ay higit sa 6,200 US dollars/FEU. Mas mahaba ang period ng kakulangan ng space papuntang East Coast US kaysa sa West Coast US. Ang dagdag na taripa ng Amerika at bagong regulasyon ng CPSC ay nagtutulak sa mga kumpanya na magmadaling magpadala ng kargamento nang mas maaga, idagdag pa ang paglala ng siksikan sa Panama Canal dahil sa kakulangan ng tubig na nagbawas ng epektibong kapasidad ng mga barko; pinipigilang ibenta ng mga shipping company ang kanilang capacity kaya simula Hunyo hanggang unang bahagi ng Hulyo ay halos sold out na ang mga slots. Sa Latin America route, maaga nang nagsimula ang peak season ng pagbili ng supplies kaya tumataas ang rates sa lahat ng linya. Nangunguna ang pagtaas sa South America East route, kapansin-pansin ang premium sa spot space. Ang inaasahang pagbabago ng taripa sa Brazil ay nagtulak sa mga may-ari ng kargamento na sabay-sabay maglabas ng produkto; matagal na congested ang mga importanteng port sa Latin America, kitang-kita ang kakulangan ng 40ft reefer containers, mabagal ang pagbalik ng empty container, at tuloy-tuloy naniningil ang mga shipping company ng dagdag na GRI at PSS surcharge, kaya patuloy ang presyur na pataasin ang rates. Sabay ring tumataas ang rates sa Asia-Europe at Mediterranean routes. Inaasahang muling tataas ang rates sa dalawang rutang ito sa Hulyo; sa Middle East route, ang geopolitical tensions ay nagpapataas ng transport cost. Dahil sa peak season, sabay-sabay ang akumulasyon ng kargamento at ang pag-iwas sa Red Sea ay nagpapahaba sa turnaround ng barko; may kawalang-kasiguraduhan sa pagpapalaya ng kapasidad sa Strait of Hormuz, kaya madalas magpalit ng port call ang mga shipping company upang mapanatili ang schedule, at nananatiling limitado ang supply ng space.