Что такое YieldBasis (YB)? DeFi-протокол, приносящий стабильную доходность на волатильных рынках

Мир децентрализованных финансов (DeFi) открыл новые возможности для криптоинвесторов — но не обошлось без компромиссов. Волатильность, сложные механизмы и постоянно присутствующий риск временных потерь сделали yield farming скорее управлением рисками, чем пассивным доходом. Например, даже когда рынок двигается в вашу пользу, предоставление ликвидности автоматизированным маркетмейкерам (AMM) может приносить меньший доход, чем просто держать ваши токены.

В такой ситуации спрос на более стабильную и предсказуемую доходность как никогда высок. Именно здесь YieldBasis (YB) вступает в игру — протокол нового поколения в сфере DeFi, созданный для генерации устойчивой доходности для волатильных криптоактивов, таких как BTC. Основанный на инфраструктуре Curve Finance и запущенный в 2025 году, YieldBasis предлагает новый способ заработка дохода на блокчейне без традиционного «балласта временных потерь». Так что же такое YieldBasis и как он работает? Давайте разберёмся.

Что такое YieldBasis (YB)?

YieldBasis (YB) — это протокол децентрализованных финансов (DeFi), созданный для того, чтобы помочь держателям криптовалюты получать стабильную on-chain доходность без временных потерь. Проект был запущен в начале 2025 года Михаилом Егоровым, основателем Curve Finance, и глубоко интегрирован в экосистему Curve.

Ключевая инновация YieldBasis заключается в использовании кредитного плеча при предоставлении ликвидности. Вместо традиционных AMM, где поставщики ликвидности (LP) подвержены изменению пропорций активов, YieldBasis формирует позиции, которые отслеживают цену базового актива (например, BTC) в соотношении 1:1. Это достигается путём парного депонирования BTC с соответствующим долларовым эквивалентом в crvUSD (нативный стейблкоин Curve) и автоматизированного поддержания соотношения плеча 2×.

Пользователи получают специальные “обёрнутые” токены, такие как ybBTC, при депонировании BTC. Эти токены отражают долю пользователя в динамически ребалансируемом, кредитном пуле ликвидности. По мере изменения стоимости BTC, позиция автоматически корректируется, чтобы поддерживать целевое плечо 2× и избегать просадки от временных потерь.

YieldBasis стартовал при активной поддержке сообщества и Curve DAO, даже получив масштабную кредитную линию в crvUSD для питания своих пулов. На раннем этапе акцент был сделан на Bitcoin, но в дальнейшем планируется расширение на ETH и другие активы по той же модели.

Как работает YieldBasis (YB)

YieldBasis создан для того, чтобы дать пользователям возможность получать доход от движения цен на криптовалюты без временных потерь, традиционно связанных с предоставлением ликвидности. Это достигается за счёт создания позиций с кредитным плечом 2× на базe AMM Curve c динамической ребалансировкой. Такие позиции отслеживают стоимость базового актива 1:1, поэтому при росте BTC ваша позиция увеличивается пропорционально — в отличие от классических AMM, где LP теряют доход из-за изменения пропорций активов.

Вот как это работает на практике:

● Депозит BTC: Пользователь начинает с депонирования BTC в протокол YieldBasis.

● Настройка плеча 2×: YieldBasis берет в долг эквивалентную стоимость в crvUSD (нативный стейблкоин Curve) и формирует пару с внесённой криптовалютой, создавая позицию BTC–crvUSD 50/50. Это обеспечивает кредитное плечо 2×.

● Автоматическая ребалансировка: По мере изменения цен протокол поддерживает отношение плеча 2× через AMM-ребалансировку и систему “VirtualPool”. Эти механизмы основаны на арбитражных стимулах для восстановления целевого плеча без участия пользователя.

● Выпуск обёрнутых токенов (ybBTC): Взамен депозита пользователь получает обёрнутые токены, такие как ybBTC, которые отражают его долю в кредитном пуле ликвидности.

● Генерация комиссий и доходность: Поскольку средства размещены в активных торговых пулах, пользователь получает часть комиссий от торгов.

● Опциональный стейкинг для наград YB: Пользователь может также застейкать свои yb-токены в протоколе для получения дополнительных наград в виде YB, получая дополнительный стимул для предоставления ликвидности.

Благодаря сочетанию кредитного плеча, автоматической ребалансировки и накопления комиссий в единой системе YieldBasis предлагает “HODL-дружественную” стратегию получения дохода — идеально подходит для пользователей, желающих зарабатывать, не жертвуя ростом и не подвергаясь излишним рискам временных потерь.

Токеномика YieldBasis (YB)

Распределение токенов YieldBasis (YB)

Токен YB является основой экосистемы YieldBasis, выступая как в качестве утилитарного, так и управляющего актива. При максимальном фиксированном количестве в 1 миллиард токенов, YB используется для стимулирования поставщиков ликвидности, вознаграждения долгосрочных участников протокола и настройки процессов управления. На момент запуска было в обращении порядка 87,9 миллионов YB — чуть менее 9% от общего объёма, остальная часть распределяется по графику вестинга или резервируется для дальнейшего развития протокола и роста экосистемы. Как и многие проекты нового поколения в DeFi, YieldBasis внедрил модель vote-escrow: пользователи могут блокировать свои YB-токены и получать veYB (vote-escrowed YB), что даёт им право участвовать в управлении и получать часть комиссий от торгов.

Помимо управления, YB также играет ключевую роль в стейкинге и эмиссии. Пользователи, депонирующие активы, такие как BTC, в пулы YieldBasis, получают ybBTC. Держатели этих LP токенов могут дополнительно зарабатывать YB путем стейкинга. Владельцы veYB получают дополнительные бонусы, что способствует долгосрочному совпадению интересов между провайдерами ликвидности и стабильностью протокола. Такая модель разработана так, чтобы постепенно снижать эмиссию токенов и поддерживать устойчивость, поощряя при этом ранних участников и активных пользователей.

Прогноз цены YieldBasis (YB) на 2025, 2026–2030 годы

Текущая цена YieldBasis (YB)

Источник: CoinmarketCap

На момент написания YieldBasis (YB) торгуется около $0,72 после своего запуска на крупных биржах. Прогнозы курса, разумеется, остаются предположительными и сильно зависят от темпов внедрения протокола, настроения рынка и общих трендов индустрии криптовалют.

● Прогноз на 2025: YieldBasis (YB) может торговаться в диапазоне $0,68–$0,85 по мере прохождения волатильности после листинга, анлока токенов и первой рыночной спекуляции.

● Прогноз на 2026: При росте спроса на veYB и широкой адаптации токен может вырасти до $0,90–$1,40 с увеличением ликвидности в протоколе.

● Прогноз на 2027: При условии дальнейшего масштабирования и зрелости протокола, YB может достичь $1,30–$2,00 благодаря увеличению использования пулов и стабильности доходности.

● Прогноз на 2028: В период возможного буллрана и роста DeFi секторa, YB может достичь $1,80–$2,80, особенно при интеграции с Layer-2 или кроссчейн.

● Прогноз на 2029: По мере снижения эмиссии токенов и роста роли управления цена может вырасти до $2,50–$3,50.

● Прогноз на 2030: Если YieldBasis станет одной из основных платформ доходности с устойчивой выручкой, YB может достичь $3,20–$4,50, отражая долгосрочный успех протокола.

Заключение

YieldBasis (YB) не обещает заоблачных APY или броских трюков. Вместо этого он предлагает то, что во многом ценнее для долгосрочных криптоинвесторов — структурированный и продуманный способ заработать, не жертвуя экспозицией к активу. Устранив временные потери и напрямую интегрировавшись в экосистему Curve, проект создаёт узнаваемый, но усовершенствованный опыт DeFi, который выглядит логичным продолжением развития предоставления ликвидности.

Однако впереди ещё многое предстоит выяснить. Примут ли пользователи кредитные LP-токены типа ybBTC? Сможет ли протокол поддерживать глубокую ликвидность и конкурентную доходность при сокращении эмиссии? Именно эти вопросы определят дальнейшее будущее YB. На данный момент YieldBasis предлагает интересный баланс инноваций и практичности и, возможно, станет одной из наиболее тихо дисраптивных идей в мире нынешних DeFi.