Новости

⑴ Нефть: Трамп отдал приказ потопить любые иранские минные катера в Ормузском проливе, согласно сообщениям, Иран запустил систему ПВО в Тегеране для перехвата «враждебных целей» и отрицает воздушные удары. США развернули на Ближнем Востоке мощнейшие силы, министр обороны Израиля уже нацелил удары по Ирану, а резкие заявления с обеих сторон усилились, что еще больше увеличивает неопределенность переговоров. Геополитические факторы снова влияют на рынок, рекомендуется осторожная торговля с возможностью умеренных покупок на спадах. ⑵ Топочный мазут: Во время войны объекты инфраструктуры и нефтяные объекты на Ближнем Востоке подвергаются атакам, страны-производители сокращают добычу, а зависимость внутреннего рынка от импорта мазута с высоким содержанием серы остается высокой, причем импорт мазута с высоким содержанием серы из Ирана составляет 20% от всего импорта. Вторая волна переговоров между США и Ираном результатов не принесла, появляется много новостного фона, в краткосрочной перспективе ожидается волатильность на высоких уровнях. ⑶ Стекло: Сегодня рынок Северного Китая в основном стабилен, производители отгружают продукцию по-разному, в целом продажи и производство выше, чем ранее. На Востоке Китая рынок слабо корректируется, компании отгружают в среднем, активность у покупателей низкая, преобладает спрос по необходимости. За неделю изменений по линиям флоат-стекла немного, на спотовом рынке слабая активность, отгрузки слабые, запасы в отрасли продолжают расти на 0,5%, что на 17,45% больше по сравнению с прошлым годом. В целом, предложение остается низким, что поддерживает цену, но давление на снижение запасов отрасли все еще велико, ожидается широкий боковой тренд цен. ⑷ Карбонат натрия: Сегодня внутренний рынок карбоната натрия колебался, цены в целом стабильны с незначительными изменениями. Оборудование по производству карбоната натрия работает стабильно, ожидается восстановление производства на приостановленных мощностях в ближайшие дни. Спрос со стороны переработчиков вялый, закупки осуществляются по мере необходимости. Внутреннее производство карбоната — 798,4 тыс. тонн, совокупная загрузка мощностей — 84,30%, общие запасы на четверг — 1,8676 млн тонн, что на 4,8 тыс. тонн больше, чем в понедельник. В целом, ближайшие ожидания макроэкономические позитивные, но на рынке нет явных драйверов, ожидается широкая боковая динамика цен. ⑸ Каустическая сода: По данным региона Шаньдун, сегодня часть предприятий продолжила снижать цены, основной поток поставок конечным потребителям остается стабильным, краткосрочный рынок выглядит слабо, но цена на жидкий хлор продолжает падать, ожидается, что падение цены каустика ограничено. Согласно недельным данным, средняя загрузка мощностей — 83,2%, что на 1,1% меньше по сравнению с прошлой неделей, внутренние запасы каустика на предприятиях с мощностью от 200 тыс. тонн и выше — 585,5 тыс. тонн (влажный вес), что на 4,71% больше недели назад и на 39,02% больше, чем в прошлом году. ⑹ Метанол: Сегодня спотовая цена в Тайцане — 3 265, что на 10 выше; цена на северной ветке Внутренней Монголии — 2 685, что тоже на 10 выше. Сегодня внутренний рынок метанола незначительно колебался, в прибрежных и соседних регионах отмечалось небольшое повышение, фьючерсы выросли на 25 юаней/тонна по сравнению с закрытием предыдущего дня. В последнее время тенденция на внутреннем рынке метанола остается сдержанной, диапазон колебаний заметно сужается, накануне майских праздников сделки носят краткосрочный характер. В целом, на фоне продолжающегося сокращения поставок из Ближнего Востока и ожиданий по снижению запасов, у рынка есть определенная опора, в последнее время сообщений о переговорах между США и Ираном стало больше, внутридневные колебания усилились. Из-за обострения геополитической риторики со стороны США и Израиля возможно восстановление геополитической премии, рекомендуется осторожно открывать длинные позиции.

⑴ Пальмовое масло: В краткосрочной перспективе поддерживается влиянием внешнего рынка сырой нефти и рыночных настроений, цены на масложировую продукцию повышаются, а нижний ценовой уровень смещается вверх. Канада снизила прогноз нового урожая рапса на 2026/27 год на 12%, цены на рапс увеличились, на внутреннем рынке дисконт рапсового масла в спотовых поставках составляет 300 юаней/тонна, цена относительно сильная, кроме того, запасы к майским праздникам и подарочным наборам кормовых выше, чем у соевого и пальмового масла. По фундаментальным факторам: на внутреннем рынке запасы трех основных растительных масел достаточны, в мае ожидается прибытие более 10 миллионов тонн сои, загрузка заводов возрастает, запасы соевого масла, по всей видимости, продолжат накапливаться. На следующей неделе, в преддверии коротких выходных, увеличиваются требования по обеспечению и потребность в хеджировании, не исключено наличие потенциала для коррекции. По споту: пальмовое масло в Гуандуне (24°) упало на 60 юаней до 9 640 юаней, соевое масло упало на 30 юаней до 8 890 юаней, ГМО-рапсовое масло в Цзянсу выросло на 50 юаней до 10 250 юаней.⑵ Соевый шрот: В этом квартале объемы прибытия сои на рынок установят исторический максимум для аналогичного периода (в мае-июне — более 11 миллионов тонн), запасы соевого шрота выросли по сравнению с прошлым годом, при этом производство скота несет значительные убытки, что создает структуру избыточного предложения и слабого спроса. Краткосрочно из-за остановок маслобоен и логистических затруднений возможна волатильность, но в среднесрочной перспективе, по мере концентрации поставок бразильской сои и усиления давления на рост запасов, а также при отсутствии признаков восстановления спроса, рынок сохранит слабость. Ситуация с погодой для посева сои в США и торговые отношения между Китаем и США требуют дальнейшего наблюдения, однако глобальные избыточные запасы ограничивают потенциал роста.⑶ Кукуруза: Основной причиной устойчиво сильных цен на кукурузу остается сравнительно низкий уровень запасов в северных портах по сравнению с прошлым годом, однако обильные государственные интервенции, а также выбросы пшеницы и риса частично сдерживают рост кукурузных цен; в части спроса наблюдается дифференциация: на фоне ослабления цен на основные продукты животноводства мотивированность по накоплению запасов у кормовых заводов и животноводческих хозяйств невысока, что ослабляет спрос в кормовой сегменте, однако спрос на глубокую переработку сохраняет силу, ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на кукурузу будут держаться на высоком уровне с возможной волатильностью, но потенциал дальнейшего роста ограничен.⑷ Живые свиньи: В последние дни после резкого роста фьючерсные цены на живых свиней демонстрируют слабую динамику, что подтверждает мнение о том, что текущий отскок по свинье — это краткосрочное фазовое восстановление, а не смена тренда. Фундаментальные факторы указывают на сохранение давления предложения, однако постепенное снижение веса реализуемого скота говорит о признаках сокращения на стороне предложения, допускается возможность поэтапной короткой торговли, но потенциал для падения ограничен, что требует аккуратности. В дальнейшем стоит следить за темпами выхода свиней на рынок, их средним весом и скоростью сокращения племенного поголовья.⑸ Яйца: Рынок яиц проходит стадию трансформации, движимую одновременным ростом затрат на корма и постепенным ослаблением давления с точки зрения предложения. С одной стороны, повышение цен на кукурузу и соевый шрот напрямую увеличило себестоимость содержания несушек: стоимость корма на 1 кг яиц теперь составляет примерно 3,5 юаня/кг; с другой стороны, хотя поголовье несушек еще держится на высоком уровне, возможно, наиболее тяжелый период уже позади. Таким образом, ключевая логика движения цен на яйца — это поддержка себестоимостью, снижение предложения и рост спроса, ожидается мягкий восходящий тренд, но высокий исходный уровень поголовья ограничит пространство для роста.

Цена Bitcoin повторно тестирует февральский максимум, приближаясь к 80 тысячам монет, и в настоящее время консолидируется немного ниже этого уровня. Опционные данные по BTC показывают изменения в позициях, ожидаемой волатильности и рыночных настроениях. (glassnode)