Новости

На отраслевом уровне продолжают появляться новые направления и парадигмы, такие как видеогенерирующие модели, мировые модели и физический искусственный интеллект. Инновации в интеграции видеоанализа и генерации, слиянии языковых и мультимодальных моделей, а также постоянном обучении моделей будут и далее определять тренды развития. Мы ожидаем, что цикл итераций моделей будет постоянно сокращаться, а компании, такие как Anthropic, будут стабильно увеличивать годовой повторяющийся доход (ARR) и постепенно внедрять решения в сфере финансов, права, здравоохранения и других высокоценностных корпоративных сценариях. На рыночном уровне, основной проблемой в настоящий момент являются завышенные оценки глобальных технологических акций и высокая концентрация позиций. Также в ближайшие полгода-год возможный выход на биржу SpaceX, Anthropic и OpenAI может повлиять на ликвидность рынка и станет ключевым событием для мирового ИТ-сектора. Учитывая возможное незначительное ужесточение глобальной ликвидности во второй половине года, динамика рынка будет больше зависеть от устойчивости и подтверждения результатов деятельности компаний. Тем не менее, если отраслевые тенденции сохранят положительную динамику, а колебания ликвидности приведут к коррекции оценок, возникающие возможности будут превышать риски.В то же время разрыв между отечественными и зарубежными моделями сокращается, а у китайских облачных провайдеров по сравнению с западными есть больший потенциал для наращивания CAPEX. По мере совершенствования экосистемы “отечественные модели — отечественные чипы” гибкость китайских вычислительных мощностей будет только расти.

Данные, опубликованные в среду Министерством финансов Японии, показали, что в мае торговый баланс без учета сезонных колебаний перешёл в дефицит в размере 378,6 миллиардов иен. Аналитики ранее прогнозировали дефицит в 547,6 миллиардов иен. Импорт в мае вырос на 12,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а экспорт увеличился на 17%. Рост импорта в основном обусловлен увеличением объёмов ввоза полупроводников и электронной продукции на 55%, а также ростом импорта коммуникационного оборудования на 48%. Как объёмы, так и цены на импорт нефти значительно снизились, что свидетельствует о том, что, несмотря на практически полное закрытие Ормузского пролива из-за войны в Иране, Япония, которая обычно сильно зависит от ближневосточной нефти, нашла другие источники энергии. По данным торгового ведомства, Япония рассчитывает обеспечить стабильные поставки нефти до марта 2028 года.

BlockBeats News, 17 июня: "Белый Волосый Бог Акций" Serenity ретвитнул последний аналитический отчет Mizuho Securities и прокомментировал, что недавняя концентрированная распродажа акций концепции CPO была полностью неразумной и вызвана чрезмерными продажами на рынке. В исследовании Mizuho отмечается, что опасения рынка относительно задержки массового производства Co-Packaged Optics (CPO) и отставания внедрения 800V DC не имеют оснований. Обе технологические линии развиваются согласно графику, и сроки массового производства, как ожидается, сохранятся в период с 2028 по 2029 год. Благодаря всплеску спроса на CPO-коммутатор NVIDIA (3.2T Spectrum-X) в 2027 году, Mizuho одновременно повысил прогноз по поставкам Optical Engine (OE). С точки зрения технологического направления, Mizuho считает, что InP DFB-лазеры остаются долгосрочным основным трендом для CPO, отдельно выделив $SIVE как одного из выгодоприобретателей. VCSEL и microLED пока недостаточно подтверждены для использования в краткосрочной перспективе при межблочных и межчиповых соединениях на скоростях выше 1.6T, что затрудняет их становление основными альтернативами. В отношении внедрения дата-центров на 800VDC ожидается, что прирост поставок начнется в 2027 году с дальнейшим увеличением доли в 2028 году. Ранее старший вице-президент по сетевым технологиям NVIDIA также публично опроверг любые задержки CPO-коммутатора Ethernet Spectrum-X, подтвердив, что массовое производство и поставки клиентам пройдут согласно плану во второй половине 2026 года.