10xResearch: Должны ли ВЫ ПОКУПАТЬ биткойн и ПРОДАВАТЬ майнеров биткойна перед решением ФРС?

Bitget App

Торгуйте разумнее

Bitget

Новости

Посмотреть оригинал

10xResearch2024/07/31 03:23

Автор:Markus Thielen

Исследование криптовалют для институциональных инвесторов, написанное экспертами

👇1-15) В понедельник казалось, что биткойн прорвался, и цены кратковременно достигли $70,000. Однако, как мы предупреждали в нашем отчете, ' Прорыв биткойна? Не так быстро. Что нужно знать трейдерам,' мы подчеркнули, что без макроэкономической поддержки биткойн, вероятно, останется в своем сложном торговом диапазоне.

👇2-15) Однако, сегодняшние события могут потенциально изменить это.

👇3-15) В центре внимания находится Пауэлл, который должен сообщить, что FOMC осторожно рассматривает возможность снижения ставок на предстоящих заседаниях (в сентябре). Без четкого указания на предстоящее снижение ставок биткойн и акции могут не оправдать текущих рыночных ожиданий, которые более агрессивны, чем 1-2 снижения, которые FOMC предвидел всего шесть недель назад. Большинство аналитиков прогнозируют общее снижение на 50 базисных пунктов в этом году, вероятно, в сентябре и декабре, а некоторые ожидают снижения до 75 базисных пунктов в 2024 году.

👇4-15) Результаты S&P 500 после первого снижения ставки после продолжительного цикла повышения варьировались, отражая более широкие экономические условия. Положительные результаты включают мягкую посадку в июле 1995 года с продолжением роста и сильной экономикой в 2019 году до пандемии COVID-19. Негативные результаты произошли после снижения ставок в январе 2001 года и сентябре 2007 года, что привело к краху доткомов и Великой рецессии соответственно.

👇5-15) После первого снижения ставки в феврале 1989 года S&P 500 увеличился на 14,5% через шесть месяцев и на 18,4% через двенадцать месяцев. После снижения в июле 1995 года S&P 500 вырос на 11,8% через шесть месяцев и на 22,9% через двенадцать месяцев. Однако после снижения в январе 2001 года (когда США вошли в рецессию через два месяца) S&P 500 упал на 10,2% через шесть месяцев и на 16,2% через двенадцать месяцев.

👇6-15) После снижения ставки в сентябре 2007 года США вошли в глобальный финансовый кризис, и S&P 500 снизился на 10,4% через шесть месяцев и на 20,3% через двенадцать месяцев. После снижения ставки в июле 2019 года S&P 500 вырос на 9,8% через шесть месяцев и на 19,4% через двенадцать месяцев. Биткойн также увеличился на 9,9% через шесть месяцев после снижения в июле 2019 года и вырос на 0,1% через двенадцать месяцев.

👇7-15) С 1900 года 25 президентов США начали свой первый срок, и 11 из них столкнулись с рецессией в течение первого года, что составляет 44% вероятность рецессии в первый год пребывания в должности. По состоянию на июнь 2025 года YCharts сообщает о 55,83% вероятности рецессии, что выше по сравнению с предыдущим месяцем, но ниже по сравнению с прошлым годом. Модель Rosenberg Research указывает на 85% вероятность рецессии в 2024 году, что является самым высоким показателем с Великой рецессии.

👇8-15) Между тем, Goldman Sachs снизил свой прогноз вероятности рецессии на 12 месяцев до 20%, по сравнению с 25%, благодаря более сильным, чем ожидалось, экономическим данным. В то время как рецессия...

Хотя риски рецессии остаются повышенными, они кажутся сдержанными в течение следующего года, несмотря на исторически высокую вероятность рецессии в первый год президентства.

👇9-15) С учетом снижения инфляции за последние несколько месяцев и увеличения рисков на рынке труда, что подтверждается ростом уровня безработицы выше критической отметки в 4,0%, условия для снижения ставок становятся благоприятными. Мы ожидаем, что Пауэлл даст сигнал о том, что ФРС рассматривает возможность снижения ставок на предстоящих заседаниях FOMC. Исторически сложилось так, что акции обычно растут после снижения ставок, особенно после периодов спада, как это было недавно. Поэтому мы ожидаем восстановления как акций, так и Биткойна.

👇10-15) Несколько майнеров Биткойна готовятся отчитаться о доходах в ближайшие дни, что станет первыми отчетами после недавнего халвинга. С внедрением более эффективных машин для майнинга Биткойна в последние недели общий хешрейт достиг нового рекордного уровня в 660 млн TH/s. Это увеличение хешрейта привело к повышению сложности сети. Поскольку доходы майнеров остаются низкими, ожидается, что результаты будут разочаровывающими.

👇11-15) В последние месяцы Marathon Digital Holdings значительно увеличила свои мощности по майнингу, подключив 5000 дополнительных майнеров к концу мая 2024 года, увеличив свой парк до примерно 246 000 майнеров Биткойна. Компания также продавала Биткойн для поддержки операций, продав 600 BTC в апреле и 390 BTC в мае. С момента халвинга количество добытого Биткойна сократилось с 850 в апреле до 616 в мае и 590 в июне, что составляет снижение на 30%.

👇12-15) Marathon Digital Holdings, как эталон отрасли, ожидается, что отчитается о квартальном убытке в размере $0,19 на акцию 1 августа (после закрытия рынка), что отражает снижение на 46,2% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что доходы достигнут $161,04 млн, что на 97% больше по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Реализованный хешрейт Marathon снизился до 75% в июне. Компания не оправдала ожидания по прибыли на акцию во всех четырех последних квартальных отчетах, причем последние два отчета привели к падению цены акций на 13% и 17% на следующий день. Этот сценарий может повториться на этой неделе.

👇13-15) Мы сохраняем осторожную позицию по отношению к майнерам с 14 июня, когда Биткойн торговался примерно по $66 000. Наш медвежий прогноз по Биткойну, который впоследствии упал до $53 500 в начале июля, оказался точным – хотя цены быстро восстановились. Хотя майнинг остается сложным сектором, он часто предоставляет возможности для извлечения выгоды из трендов с высоким бета-коэффициентом.

👇14-15) Разочаровывающий отчет о доходах Marathon, вероятно, вызовет резкое падение цен на его акции, что может предложить привлекательные точки входа. В течение следующих нескольких месяцев Биткойн может достичь новых исторических максимумов, поддерживаемых более мягкой политикой ФРС, включая возможные снижения ставок в ближайшие месяцы.

👇15-15) Это может привести к восстановлению майнинга Биткойна

are prices. While we remain cautious with highly risky and volatile assets, пониженные цены могут предложить возможности для терпеливых инвесторов получить вознаграждение. Исторически сложилось, что четвертый квартал (октябрь, ноябрь и декабрь) обычно является самым сильным для Биткойна. Возможность для выгодных покупок может быть совсем рядом.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP

По мере того как рынки начинают учитывать в ценах ожидания снижения ставок, объем ончейн-торговли продолжает расти. Pump.fun готовится выпустить свой токен, а Letsbonk.fun набирает обороты. Впервые на прошлой неделе количество ежедневных запусков токенов и «выпущенных» проектов превысило Pump.fun, положив конец доминированию Pump.fun в сфере лаунчпадов мемкоинов с начала 2024 года. Эффект богатства, созданный экосистемой Letsbonk.fun, также оказался значительным. Между тем, растущая зрелость гибридных продуктов «спот + ончейн» на крупных централизованных биржах (CEX) способствует формированию сильного импульса для активности ончейн-рынка. С момента ажиотажа вокруг мемкоинов, вызванного знаменитостями и политическими деятелями в начале этого года, ликвидность рынка постепенно восстанавливается после почти полного застоя. Предстоящий запуск токена Pump.fun может вызвать новую конкуренцию на уровне экосистемы среди платформ launchpad, что приведет к устойчивому спекулятивному импульсу, который продолжит приносить пользу всей экосистеме Solana.

Bitget VIP•2025/07/14 11:46

Еженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP

Крипторынок фиксирует более $1 млрд ежедневных ликвидаций, BTC опускается ниже $100 тыс. после ударов США по Ирану

Кратко: Криптовалютные рынки просели после того, как США объявили о проведении трёх военных ударов по иранским ядерным объектам, что привело к суточным ликвидациям на сумму свыше 1 миллиарда долларов и падению цены биткоина ниже 100 000 долларов впервые за 45 дней. Основную часть ликвидаций составили длинные позиции, а общедоступные данные, вероятно, занижают реальный масштаб ликвидаций. Наибольшее снижение продемонстрировали цены альткоинов, в то время как топ-30 криптовалют по рыночной капитализации удержались лучше остальных. Парламент Ирана

The Block•2025/06/23 00:17

Крипторынок фиксирует более $1 млрд ежедневных ликвидаций, BTC опускается ниже $100 тыс. после ударов США по Ирану

Спотовые Ethereum-ETF фиксируют крупнейший за месяц отток средств на фоне падения цены ETH ниже $2 400

Кратко: В пятницу американские спотовые Ethereum-ETF зафиксировали отток средств на сумму более 11 миллионов долларов — это крупнейший показатель с середины мая. Несмотря на оттоки, за июнь совокупный приток в эти ETF составил около 840 миллионов долларов. Спотовые Bitcoin-ETF продолжают привлекать средства, устанавливая новый рекорд по совокупному чистому притоку на протяжении пяти торговых дней подряд.

The Block•2025/06/21 22:57

Спотовые Ethereum-ETF фиксируют крупнейший за месяц отток средств на фоне падения цены ETH ниже $2 400

Губернатор Техаса Грег Эбботт подписал закон о стратегическом резерве биткоина

Кратко: Губернатор Техаса Грег Эбботт подписал закон о биткоине, принятый законодательным собранием штата в прошлом месяце, сделав Техас третьим штатом, утвердившим стратегический резерв биткоина на законодательном уровне. Президент Texas Blockchain Council ранее сообщил The Block, что ожидает инвестиций штата в криптовалюту на десятки миллионов долларов.

The Block•2025/06/21 22:57

10xResearch: Должны ли ВЫ ПОКУПАТЬ биткойн и ПРОДАВАТЬ майнеров биткойна перед решением ФРС?

Вам также может понравиться

Популярное

Цены на крипто