Фондовый рынок США в последний день пострадал: индекс Nasdaq потерял более 1%, поскольку инвесторы стали осторожными после того, как Иран выпустил ракеты по Израилю. В то время как рынок в целом снизился, акции энергетических компаний выросли, поскольку цены на нефть в США выросли на 2,4%, а акции оборонного сектора также продемонстрировали рост.
На мировом рынке криптовалют также наблюдались массивные красные индексы, поскольку индекс страха и жадности вернулся на территорию «страха». По мере нарастания напряженности эксперты предполагают, что мы находимся на грани Третьей мировой войны. Однако, когда Россия вторглась в Украину, индекс S&P 500 упал на огромные 11% всего за 3 месяца.
Нефтяной рост, падение индекса S&P
Ракетный удар Ирана по Израилю уже привел к тому, что цены на нефть достигли $74,56 и $70,94 за баррель. Рынки сейчас впервые за несколько месяцев оценивают реальный риск крупной войны. Исторически сложилось так, что индекс S&P 500 падает в среднем примерно на 2%, когда начинаются крупные конфликты. Общая средняя просадка составляет около 8,2%. Но другие факторы, такие как рецессия, играют решающую роль в общем сценарии.
Кобесси Письмо
отметило, что в отсутствие рецессии средняя 12-месячная доходность составляет положительные 9,2% по сравнению с отрицательными 11,5% во время рецессии. Экономическая среда играет решающую роль в формировании рыночной доходности.
Во время Второй мировой войны, после первоначального падения, индекс S&P 500 взлетел, поскольку рынки рассматривали войну как шанс для экономического роста в США. После нападения на Перл-Харбор в 1941 году рынки США резко выросли, главным образом, благодаря государственным расходам и военному производству.
Источник: В письме Кобейси опубликованы финансовые данные LPL.
Когда война закончилась в 1945 году, численность DJIA выросла примерно до 200 человек. Но недавние конфликты совсем другие.
Чему 11 сентября научило нас о рыночном кризисе?
Кобесси представил самый последний пример теракта 11 сентября, который произошел в то время, когда экономика уже находилась в рецессии. Это также произошло, когда Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки, аналогично тому, что они делали с 2022 года. Индекс S&P 500 упал на 18% за 12 месяцев.
Более свежий пример — события 11 сентября.
Это произошло в то время, когда экономика уже находилась в рецессии.
Интересно, что это произошло в то время, когда ФРС повышала процентные ставки, как они это делали с 2022 года.
Индекс S&P 500 упал на -18% за 12 месяцев после 11 сентября. pic.twitter.com/JVk0vPvgyt
– Письмо Кобейси (@KobeissiLetter) 1 октября 2024 г.
Он подчеркнул, что после рассмотрения большого количества крупных геополитических напряжений с 1941 года однодневная доходность почти всегда отрицательна, а рынки достигают дна через 22 дня после крупных геополитических событий и восстанавливаются через 47 дней. Ожидается, что аналогичные сроки будут развиваться и сейчас.
А как насчет сокращений ФРС?
Более широкие макроэкономические действия окажут серьезное влияние на то, что произойдет с акциями в будущем. Также необходимо учитывать динамику акций во время войны во время циклов снижения ставок, а не только во время рецессии во время войны.
Федеральная резервная система только что начала цикл снижения ставок на 50 б.п. Данные показывают, что снижение на 25 базисных пунктов приведет к тому, что средняя доходность S&P 500 составит положительные 10% через 3 месяца и около 15% через 12 месяцев. Его необходимо сравнить с отрицательной доходностью в 15% за 12 месяцев, если начать со снижения на 50 б.п.
Крупнейший цифровой актив упал почти на 4% за последние 24 часа, но с начала года он все еще вырос на 46% (с начала года). Bitcoin резко упал с ценового уровня в 66 000 долларов до 61 000 долларов всего за 2 дня.
