Как истекающие опционы повлияют на BTC и ETH

Сегодня истекает срок действия опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) общей стоимостью более $3,4 млрд

Разбираемся, как экспирация повлияет на ценовую динамику двух крупнейших по капитализации криптовалют.

Биткоин может откатиться, а Ethereum — нет

По данным Deribit, 22 ноября состоится экспирация 28 905 контрактов на биткоин-опционы.

Максимальная болевая точка находится на отметке $86 000 тыс. Соотношение пут и колл составляет 1,09.

Истекающие опционы на биткоин. Источник: Deribit

Сегодня также истекает 164 687 контрактов на Ethereum-опционы. Максимальная болевая точка этих контрактов составляет $3 050, а соотношение пут и колл — 0,66.

Истекающие опционы на Ethereum. Источник: Deribit

В торговле опционами максимальная болевая точка — это цена актива, при которой держатели опционов несут наибольшие убытки. Соотношение пут и колл — сравнение количества опционов на понижение стоимости с опционами на повышение. Этот показатель помогает понять, какие настроения доминируют на рынке.

Для биткоина соотношение пут/колл превышает 1, что означает преобладание медвежьих настроений среди трейдеров – они ожидают снижения цены. В случае с Ethereum ситуация противоположная: показатель ниже единицы говорит о том, что участники рынка настроены более оптимистично и рассчитывают на продолжение роста.

Согласно теории «максимальной болевой точки», цены этих криптовалют могут двигаться к уровням $86 000 для BTC и $3 050 для ETH. Именно на этих ценовых уровнях большинство опционных контрактов окажутся убыточными для их держателей, что принесет максимальные потери участникам рынка.

Между тем аналитики отмечают, что потенциальная коррекцию не сможет развернуть тренд. Они связывают позитивные настроения с крупными притоками капитала в ETF, особенно в IBIT-опционы BlackRock, которые начали торговаться недавно.

На фоне экспирации на рынке может наблюдаться повышенная волатильность. Поэтому трейдерам стоит проявлять большую осторожность.