Mizuho заявляет, что MicroStrategy находится на "ускоренном пути к превышению целей по привлечению капитала" и покупке большего количества биткойнов

Компания бизнес-аналитики MicroStrategy является крупнейшим корпоративным держателем биткойнов, что привело к росту цены акций MSTR на 570% за последний год. Mizuho Securities считает, что цена биткойна может вырасти еще на 30% в течение следующих трех лет, поэтому компания присвоила акциям MicroStrategy новый рейтинг "опережающий рынок".

Аналитики Mizuho под руководством Дэна Долева отмечают растущее глобальное принятие крупнейшей в мире криптовалюты, а также более благоприятную политическую обстановку под руководством президента США Дональда Трампа.

"Мы выявили 79% корреляцию между ростом принятия биткойна (измеряемым количеством биткойн-кошельков с >0.01 биткойна) и ценой биткойна," написали аналитики в записке для клиентов. "Предполагая, что рост принятия продолжится по аналогичной траектории до 2027 года, это подразумевает ежегодное увеличение цены биткойна на 25-30%."

MicroStrategy ускорила покупку биткойнов в последние месяцы. Стратегия компании заключается в использовании средств от выпуска долговых обязательств и акций для накопления биткойнов с целью увеличения количества биткойнов на одну разводненную акцию. По состоянию на 27 января MicroStrategy владеет 471,107 BTC стоимостью более 46 миллиардов долларов. Фактически, MSTR в настоящее время имеет около 75% премии к базовой стоимости своих биткойн-активов.

"В отличие от других инструментов, предлагающих доступ к биткойну (например, биткойн-ETF или сам биткойн), MSTR может увеличивать количество биткойнов на одну разводненную акцию," написали аналитики Muzho. "Его существование как операционной компании позволяет ему получать доступ к рынкам долгового и акционерного капитала для привлечения средств на покупку большего количества биткойнов."

Преимущество первопроходца MicroStrategy позволило ей достичь масштаба и получить ранний доступ к рынкам капитала, отметили в Mizuho, что подтверждается ее "Планом 21/21" по привлечению 21 миллиарда долларов долгового и акционерного капитала к 2027 году и использованию этих средств для покупки биткойнов.

"Мы считаем, что благоприятные рыночные условия ставят MSTR на быстрый путь к превышению целей (уже привлечено 3 млрд/18 млрд долларов долгового/акционерного капитала с момента объявления в октябре)," написали в Mizuho. Они оценивают, что к концу 2027 года MSTR будет владеть 783,000 биткойнов по рыночной цене 166,000 долларов, что подразумевает стоимость в 130 миллиардов долларов.

Ранее на этой неделе MicroStrategy запустила свое предложение конвертируемых привилегированных акций, доступное институциональным инвесторам и избранным розничным инвесторам, которое предложит 2.5 миллиона акций серии MSTR perpetual strike preferred stock. Соучредитель и исполнительный председатель MicroStrategy Майкл Сэйлор заявил, что компания стремится предложить инвесторам "как доходность, так и волатильность в 1.5 раза выше, чем у самого биткойна."

Акции MicroStrategy торгуются около 347 долларов за акцию с рыночной капитализацией в 87 миллиардов долларов, согласно данным о цене MSTR от The Block.