Web3 Анализ данных по цепочке: в апреле Solana лидирует по активности, Ethereum видит приток капитала, Bitcoin демонстрирует структурный отскок

Обмен криптовалютами Gate.io опубликовал отчет, содержащий краткое изложение Web3 Ончейн-активность в апреле 2025 года. Solana поддерживала в среднем более 93 миллионов ежедневных транзакций, достигнув совокупного общего количества в 2.4 миллиарда к 26 апреля, продолжая лидировать среди всех блокчейнов по использованию. Среди данных о движении капитала в основных цепочках Ethereum зафиксировал чистый приток более 904 миллионов долларов, заняв первое место в сети. В сети Bitcoin адреса кошельков, содержащие более 10,000 0.9 BTC, показали совокупные баллы от 1 до 28, что указывает на почти полное чистое накопление. Кроме того, чистый рост UTXO Bitcoin оставался положительным, отражая постепенное восстановление сетевой активности. По состоянию на 25,207 апреля LaunchLab Raydium создала 0.84 50 токенов с показателем выпуска примерно XNUMX%. Тем временем мем-токен $TRUMP вызвал волну рыночного энтузиазма, подскочив в цене более чем на XNUMX% после объявления об эксклюзивном ужине с гольфистами и туре в Белый дом, что привело к заметному росту как числа держателей токенов, так и активности в сети.

Обзор данных в цепочке

В апреле Solana доминировала среди всех блокчейнов, в среднем совершая более 93 миллионов ежедневных транзакций и достигнув 2.8 миллиарда кумулятивных транзакций к 30 апреля. Base и Sui демонстрируют сильную активность, поскольку они зафиксировали стабильные ежедневные объемы в 7 миллионов и 6.1 миллиона соответственно. Polygon PoS и Ethereum сохранили устойчивые тенденции, опубликовав более 2.9 миллиона и 1 миллиона ежедневных транзакций соответственно. TON и Bitcoin оставались ниже, колеблясь между 200 тыс.–400 тыс. транзакций в день.

В то время как Solana удерживала лидирующие позиции, такие развивающиеся сети, как Base и Sui, хотя и меньшие по масштабу, продемонстрировали высокую степень взаимодействия и сильную динамику экосистемы. Base извлекла выгоду из экосистемы Coinbase и активности монет-мемов, поддерживая более 7 миллионов ежедневных транзакций и ненадолго достигнув $350 тыс. ежедневного дохода от газа в середине апреля. Это подчеркивает ее потенциал коммерциализации. Sui сохранила высокую вовлеченность, в среднем 6.1 миллиона ежедневных транзакций, обусловленных играми, NFTsи экосистема разработчиков Move-based. Обе сети быстро расширяются в низкокомиссионных средах с высоким уровнем взаимодействия, становясь ведущими уровнями 1 следующего поколения.

Solana лидировала в доходах от газа в апреле со средней суммой $1.2 млн в день, что в общей сложности составило $37.5 млн к концу месяца. За ней следовали Bitcoin и Ethereum, каждый из которых зарабатывал около $500,000 700,000–350,000 50 в день. Base показал сильный пик в середине месяца почти в $XNUMX XNUMX. Sui, Polygon PoS и TON оставались ниже $XNUMX XNUMX в ежедневных сборах, оставаясь на низком уровне. В целом, основные сети продолжают лидировать по доходу от сборов, в то время как новые сети, такие как Base, постепенно демонстрируют коммерческий потенциал.

В апреле Solana стабильно обрабатывала в среднем 93 миллиона ежедневных транзакций, поддерживая более 4 миллионов ежедневных активных адресов, при этом среднемесячное число составляло около 4.5 миллионов. Это подчеркивает, что активность сети не просто обусловлена ​​ботами или изолированными протоколами, но поддерживается надежной и разнообразной базой пользователей. 11 апреля активные адреса достигли пика в более чем 6.2 миллиона, что еще раз подчеркивает значительный всплеск вовлеченности экосистемы.

Более того, Solana генерировала в среднем более 1.2 млн долларов в виде ежедневных комиссий за газ, что намного превышает показатели большинства других блокчейнов. Это отражает тот факт, что большой объем транзакций в сети не только частый, но и поддерживается подлинной генерацией комиссий, а не искусственной инфляцией транзакций. Эта тенденция тесно связана с механизмами вознаграждения MEV, такими как Jito, которые стимулируют высокочастотных трейдеров и арбитражных ботов, повышая комиссионные за транзакции. Такие платформы, как Насос.веселье продолжают привлекать создателей мем-монет, в то время как агрегаторы, такие как Юпитер облегчают проведение крупномасштабных своп-транзакций, поддерживая высокий уровень взаимодействия в цепочке.
По состоянию на 28 апреля Ethereum зафиксировал более $904 млн чистого притока, заняв первое место среди всех блокчейнов и обратив вспять три последовательных месяца оттока капитала. Этот возврат капитала подтвердил роль Ethereum как основной цепочки «хранилища стоимости». Тенденция притока, вероятно, отражает улучшение аппетита рынка к риску, стабилизацию деятельности уровня 2 и растущий оптимизм ETF, все это привлекло долгосрочный капитал обратно в основную сеть.

Среди развивающихся блокчейнов Sonic выделился, привлек более $124 млн чистого притока в апреле, поднявшись на второе место. Это отражает растущее рыночное признание высокопроизводительной архитектуры Sonic и низких транзакционных издержек, которые привлекли новый капитал в его экосистему. Base и Arbitrum зафиксировали приблизительно $64.8 млн и $62.1 млн чистого притока соответственно, что показывает продолжающиеся положительные потоки в определенные сети L2, поддерживаемые стабильной активностью разработчиков и ростом числа пользователей. Менее крупные экосистемы, такие как Sui и Hyperliquid, сохранили скромный чистый приток, что указывает на продолжающееся привлечение капитала в вертикальные сегменты, такие как торговля и игры.

Напротив, Berachain испытал самый большой чистый отток среди всех цепочек, составивший $704 млн. OP Mainnet и Polygon PoS также увидели чистый отток в размере $400 млн и $57 млн ​​соответственно, что предполагает краткосрочную ротацию капитала в другие блокчейны или офчейн-рынки. В целом, апрель ознаменовался структурным восстановлением потоков капитала — Ethereum вернул себе доминирование, Sonic стал сильным соперником, в то время как некоторые ранние горячие проекты столкнулись с возобновленным давлением перераспределения, что сигнализирует о тонком сдвиге в конкурентной среде публичных блокчейнов.

В следующем разделе выбраны и проанализированы несколько ключевых показателей биткоина для обобщения тенденций рынка.

По данным Glassnode, во время недавнего роста цены биткоина крупные держатели явно продемонстрировали непрерывную тенденцию к покупкам:

• Адреса кошельков, на счетах которых хранится более 10,000 0.9 BTC, имеют совокупные баллы от 1 до XNUMX, что указывает на то, что они почти полностью находятся в режиме чистой покупки.
• Адреса, хранящие от 1,000 до 10,000 0.7 BTC, имеют оценки от 0.8 до XNUMX, что свидетельствует об активном накоплении этой группы.
• У владельцев среднего размера, имеющих от 10 до 1,000 BTC, оценки выросли примерно до 0.5, что указывает на переход от нейтрального к умеренному приобретению.

Это говорит о том, что во время отскока биткоина после коррекции середины апреля крупные фонды (киты) первыми вернулись на рынок и последовательно накапливают средства, помогая восстановить доверие рынка. Эти субъекты часто оказывают значительное влияние на ценовые тенденции, и их концентрированная покупательская активность обычно рассматривается как ключевой сигнал среднесрочного и долгосрочного восходящего тренда.

UTXO (Unspent Transaction Output) — самая фундаментальная единица учета в Bitcoin. Ее можно рассматривать как «изменение», которое еще не было потрачено и контролируется закрытым ключом соответствующего адреса до тех пор, пока оно не будет использовано в следующей транзакции. Этот механизм обеспечивает прозрачность и прослеживаемость блокчейна и является ядром децентрализованной структуры Bitcoin. Общее количество UTXO отражает активность в цепочке. Увеличение обычно указывает на рост частоты транзакций, больше новых адресов или больше распределенных средств, что представляет собой более активную сеть. Уменьшение может указывать на консолидацию транзакций, меньшее количество пользователей или выжидательную позицию рынка, что свидетельствует о снижении использования.

Согласно данным Glassnode on-chain, с 11 апреля чистый рост UTXO продолжает становиться положительным, с явным увеличением зеленых полос, что указывает на то, что активность сети постепенно восстанавливается, а транзакции on-chain становятся более частыми. Между тем, общее количество UTXO также начало расти, отражая тенденцию к росту цены Bitcoin. Это может указывать на то, что рынок вступает в новый цикл роста или раннюю фазу восстановления. Эта метрика является важным индикатором движения капитала и вовлеченности пользователей и часто рассматривается как опережающий сигнал настроений рынка и здоровья on-chain.

Примечательно, что хотя чистый рост UTXO стал положительным в апреле, отражая возросшую активность транзакций в цепочке, количество новых адресов не показало существенного роста. По данным Glassnode, количество новых адресов в апреле в основном оставалось в диапазоне от 300,000 350,000 до XNUMX XNUMX в день, без каких-либо заметных прорывов. Это говорит о том, что текущее восстановление в цепочке обусловлено скорее возвращением и возросшей активностью существующих пользователей, чем притоком новых инвесторов.

Эта структурная характеристика указывает на то, что рынок все еще находится в фазе восстановления, в которой доминируют существующие пользователи, а принятие новых пользователей еще не показывает четкой тенденции к расширению. Хотя общие показатели в сети улучшаются, устойчивый рост цен потребует тщательного мониторинга того, растет ли рост новых адресов вместе с ростом цен, как способа подтверждения того, вошел ли рынок в новую фазу, обусловленную притоком дополнительного капитала.

По мере того, как существующие пользователи возвращаются и увеличивают частоту взаимодействия, рыночные настроения постепенно улучшаются вместе с отскоком цены. Это можно дополнительно наблюдать по изменениям в процентном соотношении адресов в прибыли. По данным Glassnode, во время недавнего отскока цены биткоина доля адресов, держащих монеты с прибылью, параллельно выросла. Эта метрика — процент адресов в прибыли — представляет собой долю адресов, где текущая цена превышает среднюю цену покупки, выступая в качестве показателя общего состояния прибыльности рынка.

График показывает, что с середины апреля, по мере роста цен на биткоины, это соотношение быстро восстановилось и сейчас составляет 93%. Это означает, что большинство инвесторов вернулись в прибыльное состояние, а нереализованные убытки от более ранних коррекций быстро уменьшаются. Эта тенденция обычно указывает на то, что рыночные настроения смещаются от пессимизма к нейтральности или даже умеренному оптимизму. Такая обстановка может способствовать новому импульсу покупок, хотя она также может сопровождаться некоторой фиксацией прибыли. Если цены продолжат удерживаться на повышенных уровнях и еще больше поднимут это соотношение, рынок может вступать в раннюю стадию нового восходящего цикла.

Активность в блокчейне в апреле продемонстрировала расхождения в разных экосистемах. Solana сохранила свое доминирование как по объему транзакций, так и по доходам от газа, продемонстрировав свои надежные возможности уровня 1. Base и Sui увидели рост активности, что свидетельствует о появляющемся потенциале. Ethereum, хотя и лидирует по притоку капитала, демонстрировал относительно стабильную активность в блокчейне, тогда как такие сети, как Berachain и Polygon PoS, столкнулись с давлением оттока капитала. В целом, ведущие цепочки укрепили свои позиции, в то время как конкуренция среди появляющихся цепочек усилилась.

Агрегированные данные по цепочке показывают, что Bitcoin в настоящее время находится на ранних стадиях структурного восстановления, когда крупные держатели возвращаются и неуклонно накапливают позиции, выступая в качестве основного драйвера недавнего восстановления цен. Чистый рост UTXO стал положительным с середины апреля, при этом частота транзакций и активность сети росли параллельно, что указывает на восстановление импульса в цепочке. Однако данные Glassnode показывают, что рост новых адресов оставался неизменным в апреле, колеблясь между 300,000 350,000 и XNUMX XNUMX в день. Это означает, что текущее восстановление по-прежнему в основном обусловлено существующими пользователями, а не новыми притоками капитала.

В то же время процент адресов в прибыли быстро восстановился до 93%, что отражает то, что большинство инвесторов вернулись в прибыльное состояние. Панические настроения утихли, и общее настроение рынка постепенно смещается в сторону нейтралитета и умеренного оптимизма. Если и цена, и активность в сети продолжат укрепляться, сопровождаясь ростом числа новых пользователей, рынок может увидеть дополнительные притоки и войти в следующий этап своего восходящего цикла.

Актуальные проекты и активность токенов

16 апреля Raydium, ведущая децентрализованная биржа в экосистеме Solana, официально запустила свою платформу выпуска токенов LaunchLab, предлагающую создателям и разработчикам инструмент с низкими барьерами и без цензуры для запуска токенов в цепочке и инициализации ликвидности. Пользователи могут выпускать токены, используя различные кривые ценообразования (линейные, экспоненциальные, логарифмические) и активы котировок (например, SOL), с интеграцией в AMM V4 и механизмами блокировки токенов. Создатели также могут продолжать получать 10% от торговых комиссий AMM даже после того, как их токены «выпустятся».

За почти две недели с момента запуска, по состоянию на 28 апреля, LaunchLab создал в общей сложности 25,207 211 токенов, из которых только 0.84 (27%) успешно собрали средства и перешли в пулы ликвидности AMM, что указывает на высокий порог успеха. Создание токенов достигло пика 7,500 апреля, когда за один день было создано более 25 токенов; между тем, наибольшее количество выпускных токенов появилось 26 и 110 апреля, когда за эти два дня было выпущено более XNUMX токенов. В целом, хотя LaunchLab снизил порог для выпуска токенов, успех проектов по-прежнему во многом зависит от силы команды и признания на рынке.

По состоянию на 28 апреля наблюдался явный контраст между двумя основными платформами выпуска токенов в блокчейне Solana:

• Pump.fun создал 29,612 1,327 токенов, из которых 4.5 успешно завершили проект — процент завершения проекта составил XNUMX%.
• LaunchLab компании Raydium создала 4,272 токена, 104 из которых успешно завершили проект — процент завершения проекта составил 2.4%, что значительно ниже, чем у Pump.fun.

Pump.fun долгое время доминировал над основной долей выпуска новых токенов в сети Solana. Даже после дебюта LaunchLab Pump.fun сохранял высокую долю рынка. В частности, в начале марта и конце апреля ежедневная доля выпуска Pump.fun превышала 65%, что подчеркивает его постоянное лидерство как по объему выпуска, так и по активности пользователей. Хотя LaunchLab предлагает более гибкие механизмы выпуска и экономические стимулы, Pump.fun остается ведущей платформой выпуска токенов на Solana с точки зрения проникновения и доминирования на рынке.

В целом, LaunchLab, как недавно запущенная платформа выпуска токенов Raydium, быстро привлекла большое количество создателей и проектных групп, продемонстрировав сильную привлекательность экосистемы и жизнеспособность инноваций в цепочке. Хотя ее уровень выпуска все еще находится на ранней стадии, платформа успешно снизила барьеры выпуска, диверсифицировала приложения и активы Solana в цепочке и заложила прочную основу для инкубации и роста будущих качественных проектов. По мере совершенствования рыночных механизмов и взросления сообщества, LaunchLab, как ожидается, станет важным драйвером финансовых инноваций и вовлечения пользователей в блокчейн Solana.

$TRUMP — токен TRUMP — это мем-монета, посвященная политической фигуре, развернутая на высокопроизводительных блокчейнах, таких как Solana. Разработчики отдают ему предпочтение из-за низких транзакционных издержек и простого механизма выпуска. Токен происходит от публичного имиджа нынешнего президента США Дональда Трампа и широко используется в секторе PolitiFi (политическое финансирование). Смешивая культуру сообщества, трендовые темы и маркетинг в социальных сетях, он успешно привлек внимание рынка.

Последний всплеск цены $TRUMP был в значительной степени обусловлен новостями рынка. 24 апреля президент Трамп объявил, что в мае он организует ужин в гольф-клубе недалеко от Вашингтона, округ Колумбия, для 220 крупнейших держателей $TRUMP, с эксклюзивным приемом и экскурсией по Белому дому для 25 крупнейших держателей. Объявление быстро стало вирусным на социальных платформах, разжигая рыночные настроения и за короткий период повышая цену токена более чем на 50%, позиционируя его как одну из самых горячих мем-монет сезона.

Это событие не только значительно увеличило активность $TRUMP в сети, но и возобновило интерес к потенциалу сектора PolitiFi. Инвесторы начали активно конкурировать за рейтинг в токенах и уделять пристальное внимание тому, появятся ли в будущем аналогичные стимулы, основанные на выгодах. Данные сети показывают, что с момента объявления 24 апреля количество адресов, содержащих $TRUMP на сумму более 1,000 долларов, выросло примерно с 18,000 21,900 до 21 640,000 — рост более чем на 643,000%. Общее количество адресов, содержащих токены, также выросло с XNUMX XNUMX до XNUMX XNUMX, что еще раз доказывает, что энтузиазм рынка распространился от основного сообщества на более широкую базу пользователей. Это демонстрирует сильную вирусную и привлекательную силу политических мемов, когда они обусловлены актуальными событиями.

Примечательно, что, по данным Chainalysis, с момента запуска команда основателей токена $TRUMP собрала более 320 миллионов долларов дохода от транзакционных сборов, что отражает не только его ажиотажную привлекательность, но и его существенную способность генерировать капитал. 5 мая Трамп снова рекламировал предстоящий ужин 22 мая, еще больше подогревая внимание рынка и повествовательный импульс. Это явление подчеркивает диверсификацию потоков капитала на криптовалютных рынках, одновременно напоминая инвесторам о необходимости поддерживать осведомленность о рисках и тщательно оценивать долгосрочную стоимость и устойчивость таких высоковолатильных активов.