Отчет QCP Capital: биткоин сохраняет позиции защитного актива в условиях макроэкономической турбулентности

Трейдинговая фирма QCP Capital опубликовала новый отчет об актуальной ситуации на крипторынке, где отмечается устойчивость биткоина на фоне растущего экономического давления на администрацию Трампа. Несмотря на проблемы на фондовом рынке, осторожную позицию ФРС и снижение кредитного рейтинга США, подчеркивающее финансовую уязвимость Вашингтона, первая криптовалюта демонстрирует завидную стабильность.

В минувшие выходные президент Трамп публично раскритиковал Walmart за повышение цен, вызванное введением тарифов, и даже выразил готовность отправиться в Китай для возобновления торговых переговоров, что свидетельствует о растущем напряжении.

На этом фоне биткоин 18 мая ненадолго достиг отметки в $107 000. Согласно отчету QCP Capital, первоначальный рост, вероятно, был спровоцирован покупкой компанией Metaplanet биткоинов на сумму $104 млн, что дополнило обычное накопление криптовалюты компанией Strategy Inc. Однако этот подъем, сопровождавшийся скачком ставок финансирования бессрочных контрактов биткоина, оказался кратковременным. Дилеры с длинной гаммой воспользовались ситуацией для фиксации прибыли, что спровоцировало ликвидацию позиций с высоким плечом.

Биткоин как защитный актив

Хотя биткоин уже растерял свои выходные приобретения во время азиатской торговой сессии, он по-прежнему твердо находится в пределах своего недавнего диапазона, поддерживаемый заметным ростом институционального спроса. Спотовые ETF продолжают привлекать приток средств, что указывает на устойчивую поддержку.

Особенно примечательна, по мнению аналитиков QCP Capital, способность биткоина расти в выходные, несмотря на обстановку неприятия риска на фондовых рынках после понижения кредитного рейтинга США агентством Moody’s. Это укрепляет позиционирование биткоина как надежного средства сохранения стоимости — нарратив, который продолжает набирать обороты и может служить долгосрочным катализатором роста.

Институциональное признание

Между тем, более широкий криптовалютный нарратив также набирает обороты. Сегодня биржа Coinbase (COIN) готовится войти в индекс S&P 500, что является символической вехой, подчеркивающей растущее массовое признание и институциональную авторитетность. Время для этого выбрано удачно, после стратегического приобретения биржей платформы Deribit.

Рынки волатильности отражают этот оптимизм. Несмотря на боковое движение спотовых цен и сохраняющуюся макроэкономическую неопределенность, волатильность криптовалют остается относительно высокой. Примечательно, что перекос в сторону колл-опционов на биткоин сохраняется для большинства сроков погашения, что говорит о структурно оптимистичном прогнозе.