Ledn отказывается от поддержки ETH в пользу полностью кастодиальной модели только для биткоина на фоне растущей конкуренции в сфере кредитования, обеспеченного BTC

Централизованный крипто-кредитор Ledn прекращает генерацию доходности биткоина и поддержку Ethereum, чтобы сосредоточиться на кредитовании, обеспеченном биткоином.

С 1 июля Ledn прекратит предоставление клиентских активов в кредит для получения процентов, гарантируя, что они никогда не будут подвергаться кредитному риску третьих сторон. В дальнейшем будет предлагаться только структура кредита "Custodied Bitcoin", где залог клиента полностью остается в хранении у Ledn или его доверенных партнеров по финансированию, говорится в заявлении компании, предоставленном The Block.

Ledn только в феврале 2024 года расширил свою платформу крипто-кредитования, чтобы поддерживать кредиты, обеспеченные эфиром, — шаг, частично направленный на помощь жертвам банкротства Celsius в 2022 году с непогашенными кредитами в эфире для рефинансирования с "большим количеством цифровых активов, доказывающих свою ценность и устойчивость". Однако чуть более года спустя поддержка ETH будет прекращена одновременно, что отражает переход Ledn к модели, ориентированной исключительно на BTC.

"С нашим новым гиперфокусом на кредитовании только биткоина, мы возвращаемся к нашим корням и принципам, которые вдохновили создание биткоина", — сказал соучредитель и генеральный директор Ledn Адам Ридс. "Биткоин был создан как прямая реакция на риски банковской системы с частичным резервированием и неконтролируемое использование клиентских активов для генерации процентов. Традиционные финансы полагаются на постоянное повторное использование клиентских активов для создания рычагов и, в конечном итоге, инфляции. Биткоинеры инстинктивно отвергают эту модель. Вот почему мы полностью отказались от этого подхода. С нашей структурой кредита Custodied, клиентские активы остаются там, где им место, и хранятся прозрачно."

Этот шаг означает, что Ledn также прекращает свои "Growth Accounts" для BTC и ETH — крипто-сберегательные продукты, предлагающие годовую доходность до 4% APY — чтобы сосредоточиться на 100% на кредитах, подтвердила компания.

Пользователи все еще настороженно относятся к централизованному крипто-кредитованию

Сектор крипто-кредитования понес значительные потери после бурного года для централизованных сервисов в 2022 году — периода, который ознаменовался банкротством таких компаний, как Celsius, BlockFi, Voyager Digital и Genesis.

После этих событий оставалось неясным, в какой степени пользователи будут доверять таким сервисам в будущем. Соучредитель и CSO Ledn Маурисио Ди Бартоломео ранее сказал The Block, что компания пережила этот период благодаря своей "звуковой программе управления рисками" и "приоритизации безопасности и защиты" активов своих клиентов.

Однако интерес к централизованному кредитованию биткоина, похоже, снова растет на фоне достижения ведущей криптовалютой новых исторических максимумов, с пользователями, привлеченными возможностью снять часть прибыли без создания налогооблагаемого события или потенциального увеличения своей позиции.

В начале этого месяца Strike, платежное приложение на основе Bitcoin Lightning Network, основанное Джеком Маллерсом, стало последней компанией, представившей программу кредитования, обеспеченную биткоином, для индивидуальных и корпоративных счетов. Strike присоединяется к компаниям, включая Xapo Bank, Unchained и Coinbase, предлагающим кредиты, обеспеченные биткоином, каждая с различными моделями риска.

Ledn заявил, что предпринимает эти последние шаги для дальнейшего снижения рисков своего продукта и повышения безопасности клиентов. Не называя их конкретно, компания утверждает, что многие из новых кредитных продуктов на рынке снова подвергают потребителей рисковым и непрозрачным структурам — именно тем динамикам, которые привели к краху сектора кредитования в 2022 году. 

"По мере того, как все больше новых участников возвращают на рынок недоработанные модели кредитования, мы выбираем противоположный путь — полностью устраняем кредитный риск для наших пользователей и делаем на 100% ясным, как обрабатываются их активы", — добавил Ридс. "Эта ясность помогла нам выдать более 9,5 миллиардов долларов в виде кредитов и стать №1 розничным CeFi-кредитором в пространстве биткоина. Мы считаем, что этот подход должен стать новым стандартом для любого серьезного кредитора цифровых активов."    

Улучшение регулирования

Ledn стал первым крипто-кредитором, который ввел подтверждения резервов в 2020 году, используя стороннюю проверку для демонстрации того, что все активы были полностью учтены — подход, ориентированный на прозрачность, который, по его словам, помог ему оставаться стабильным, в то время как менее прозрачные конкуренты рухнули.

С учетом того, что мировые регуляторы начинают сигнализировать о поддержке отрасли, а не о всеобъемлющих ограничениях, Ledn утверждает, что платформы цифровых активов имеют возможность и ответственность строить устойчивые системы и проактивно управлять рисками. Что касается стратегии Ledn в этом отношении, компания заявила, что она "полностью сосредоточена на биткойне, упрощает свой продуктовый стек и заостряет внимание на самом безопасном и проверенном цифровом активе."