Отчет о исследовании｜Обзор проекта Huma Finance и анализ оценки $HUMA

Bitget App

Торгуйте разумнее

Bitget

Новости

远山洞见2025/05/27 01:48

Показать оригинал

Автор:远山洞见

I. Введение в проект

Huma Finance — это первый в мире децентрализованный протокол Payment Finance (PayFi), основанный на доходах и дебиторской задолженности. Он стремится превратить реальные активы, такие как зарплаты, счета и трансграничные переводы, в кредитное обеспечение на блокчейне, устраняя разрыв между реальным миром и DeFi. Без необходимости в криптовалютном обеспечении пользователи могут получить доступ к кредиту на блокчейне, основываясь исключительно на будущем доходе, что значительно повышает финансовую инклюзивность и доступность.

С запуском Huma 2.0 платформа полностью реализовала безразрешительные доходы DeFi, поддерживаемые реальными глобальными платежными потоками. Пользователи могут выбирать модели участия, которые соответствуют их потребностям, и беспрепятственно интегрироваться с экосистемой Solana, наслаждаясь безопасным, автоматизированным и эффективным расчетом средств и распределением доходов. На сегодняшний день Huma Finance способствовала более чем $4,5 миллиарда кумулятивного объема на блокчейне, с более чем $103,7 миллиона активной ликвидности, обеспечивая реальную годовую доходность в 10,5% для поставщиков ликвидности, с множителями вознаграждений до 17,5x.

Отчет о исследовании｜Обзор проекта Huma Finance и анализ оценки $HUMA image 0

Инновация Huma заключается в ее модульной структуре протокола, которая использует смарт-контракты для автоматического соединения эмитентов кредитов, инициаторов дебиторской задолженности, поставщиков ликвидности и заемщиков. Это позволяет беспрепятственно координировать процессы кредитования, расчетов и платежей. Поддерживаемая надежной системой соблюдения и контроля рисков, Huma предлагает программируемые платежи и андеррайтинг на блокчейне для частных лиц, предприятий, учреждений и разработчиков, расширяя преимущества DeFi на более широкие случаи использования.

Нативный токен, $HUMA, служит основным утилитарным и управляющим токеном экосистемы, используемым для управления протоколом, стимулов ликвидности и вознаграждений экосистемы, обеспечивая устойчивый рост и участие сообщества. Поддерживаемая ведущими учреждениями, такими как Solana Foundation, Circle и Stellar Development Foundation, Huma Finance является пионером в области PayFi и ярким примером токенизации реальных активов и инноваций в децентрализованных финансах.

II. Основные моменты

1. Инновационная модель кредитования, основанная на доходах/дебиторской задолженности

Huma Finance представляет революционную модель, которая вводит реальные активы, такие как зарплаты, счета и переводы, в DeFi, устраняя необходимость в криптовалютном обеспечении. Частные лица, предприятия и платежные учреждения могут получать кредит на блокчейне, используя подлинную дебиторскую задолженность, предоставляя доступ к цифровым финансам ранее недооцененным группам населения и усиливая реальное воздействие DeFi.

2. Безразрешительные доходы DeFi, поддерживаемые реальными платежными потоками

С запуском Huma 2.0 платформа поддерживает безразрешительные доходы DeFi, поддерживаемые реальными глобальными платежными потоками. Было обработано более $4,5 миллиарда транзакций на блокчейне, с $103,7 миллиона активной ликвидности, генерирующей 10,5% реальной годовой доходности. Множители вознаграждений могут достигать до 17,5x, демонстрируя эффективность капитала и привлекательность протокола.

3. Модульная экосистема с автоматизированным движением капитала и контролем рисков

Модульный протокол Huma включает эмитентов кредитов, инициаторов дебиторской задолженности, поставщиков ликвидности и заемщиков. Все взаимодействия автоматизированы с помощью смарт-контрактов, охватывающих оценку кредитоспособности, выпуск, расчет и погашение, что повышает операционную эффективность, прозрачность и снижает затраты традиционных финансовых посредников.

4. $HUMA Токен усиливает управление и стимулы

Токен $HUMA играет центральную роль в управлении, стимулах ликвидности и развитии экосистемы. Владельцы токенов могут голосовать по ключевым предложениям, участвовать в стекинге и направлять эволюцию протокола. Он также стимулирует LP, разработчиков и партнеров, создавая добродетельный цикл, который способствует росту сообщества и долгосрочной устойчивости.

5. Институциональная поддержка с сильным соблюдением норм и безопасностью активов

Huma поддерживается ведущими учреждениями, такими как Solana Foundation, Circle и Stellar Development Foundation. Она использует андеррайтинг на блокчейне, многоуровневый контроль рисков, юридическую структуру и механизмы хранения активов для обеспечения безопасности средств пользователей и стабильной работы, предлагая надежную финансовую инфраструктуру для глобальных пользователей.

III. Прогноз оценки

Как нативный токен сети Huma Finance, $HUMA поддерживает инновационную экосистему PayFi, ориентированную на обслуживание реальных случаев использования платежей и дебиторской задолженности на блокчейне. Токенизируя будущие потоки доходов, такие как заработная плата, счета и денежные переводы, Huma открывает новый канал финансирования DeFi для реальных активов.

С ростом экосистемы Solana и увеличением спроса на соответствующие платежи и трансграничные расчеты, $HUMA выступает в качестве ведущего актива инфраструктуры платежей на блокчейне. Его потенциал подкрепляется растущей рыночной потребностью в реальных приложениях DeFi.

В настоящее время, с ценой $0.06748 и рыночной капитализацией в обращении около $119 миллионов, $HUMA занимает место среди ведущих проектов, хотя все еще недооценен по сравнению с традиционными игроками в платежной сфере. По сравнению с аналогичными решениями, такими как Alchemy Pay (ACH) или SWFT Blockchain (SWFTC), Huma предлагает явные преимущества в соблюдении норм и инновациях продуктов. Если глобальное принятие платежей на блокчейне продолжится и решения, соответствующие требованиям, наберут популярность, $HUMA имеет хорошие перспективы для дальнейшего роста и может стать ключевым активом в повествовании RWA x DeFi.

Отчет о исследовании｜Обзор проекта Huma Finance и анализ оценки $HUMA image 1

IV. Токеномика

Общий объем предложения: 10,000,000,000 $HUMA

Объем предложения в обращении: 1,733,333,333 $HUMA

Распределение токенов:

Стимулы для экосистемы ликвидности (31%): Вознаграждения для LP и партнеров экосистемы с ежеквартальными разблокировками для балансировки ликвидности и инфляции.

d>Инвесторы (20,6%): Инвесторы начального и Серии A с 12-месячными блокировками и 3-летним линейным вестингом для долгосрочного согласования.

Командные советники (19,3%): Стимулы для основной команды и стратегических советников с тем же вестингом, что и у инвесторов.

Казна протокола (11,1%): Стратегические резервы для будущего развития, грантов, партнерств и управления ликвидностью.

Маркетинговые стимулы сообщества (12,97%): Рост сообщества, эирдропы, гранты для разработчиков и кампании мероприятий.

Маркетинг листинга на CEX (7%): Средства, выделенные на листинг на биржах и глобальное продвижение.

Предпродажа (2%): Ранние сторонники инфраструктуры и стратегические партнеры.

Будущие эирдропы (5%): Зарезервировано для будущего расширения экосистемы и привлечения новых пользователей.

Маркетмейкинг и ликвидность на цепочке (4%): Первоначальное обеспечение ликвидности DEX/CEX и поддержка рынка.

Стратегические партнерства (0,5%): Выделено для крупных учреждений и ключевых альянсов протокола.

Основные утилиты:

Управление протоколом: Участие в принятии решений по протоколу, обновлениях параметров и предложениях по экосистеме.
Вознаграждения за майнинг ликвидности: Стимулирование LP, партнеров и разработчиков для активизации сети.
Рост экосистемы: Поддержка привлечения пользователей, вовлечения разработчиков и интеграции платформ.
Увеличение стоимости захвата комиссии: Будущая реализация распределения доходов протокола через стекинг и обратные выкупы.
Доступ к утилитам: Приоритетный доступ к новым пулам, расширенным функциям, аналитике и более быстрым выводам.

V. Фандрайзинг команды

Команда: Huma Finance была основана серийным предпринимателем и техническим экспертом Ричардом Лю. Основная команда включает ветеранов из Google, Meta (Facebook), EarnIn и других ведущих технологических и финтех-компаний. Их экспертиза охватывает ИИ, платежи, блокчейн, управление рисками, DeFi и финансовую инженерию, с присутствием в Силиконовой долине и на крупных мировых рынках.

Финансирование:

Раунд посевного финансирования
- Дата: 23 февраля 2023
- Привлечено: $8,3 миллиона
- Инвесторы: Race Capital, Distributed Global, ParaFi Capital, Robot Ventures, Circle Ventures, Folius Ventures
Стратегический раунд
- Дата: 11 сентября 2024
- Привлечено: $38 миллионов
- Инвесторы: Distributed Global, ParaFi Capital, HashKey Capital, Robot Ventures, Fenbushi Capital, Folius Ventures, Circle Ventures, Race Capital, Blockchain Founders Fund, Hard Yaka, Anagram, Stellar Development Foundation, 500 Emerging Europe, Santiago Roel Santos, TIBAS Ventures

VI. Факторы риска

Зависимость залога от внешних данных Huma полагается на реальные дебиторские задолженности, заработную плату и счета как на базовые активы. Это требует синхронизации данных вне цепи и ручной/автоматизированной проверки, что создает риски в отношении подлинности, полноты и исполнимости, которые не могут быть полностью проверены в цепи.
Увеличение конкуренции в PayFi По мере быстрого развития сектора PayFi, Huma может столкнуться с конкуренцией в плане схожести продуктов и сжатия доходности. Неспособность поддерживать инновации, соответствие требованиям, контроль рисков и институциональную поддержку может привести к оттоку пользователей и ликвидности, что повлияет на рост платформы.

VII. Официальные ссылки

Веб-сайт: https://huma.finance
Twitter: https://x.com/humafinance
Discord: https://discord.com/invite/29zVxZ6kCN

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!