В августе акции криптовалютных фондов резко упали

Криптовалютные компании, которые в начале этого года разместили монеты на своих балансах, теперь наблюдают за тем, как падают их акции. Август положил конец ралли, которое наблюдалось в этих компаниях всего несколько недель назад, обрушив акции компаний, которые стали магнитом для инвесторов во время бокового движения на рынке биткоина.

Распродажа началась незадолго до симпозиума Федеральной резервной системы в Джексон-Хоуле, где любое, даже самое незначительное, заявление Джерома Пауэлла может привести к ещё большему падению акций или, наоборот, к их быстрому росту. Об этом сообщает CNBC, который отслеживает каждую компанию в сфере криптовалют, использующих их в качестве казначейских активов.

Некоторые из этих компаний только начали работать с криптовалютами. Ethzilla, которая раньше называлась биотехнологической компанией 180 Life Sciences, вышла на рынок 29 июля. Инвесторы отреагировали быстро.

Акции компании резко выросли в начале августа и сейчас демонстрируют рост на 114 % за месяц, что является самым высоким показателем в группе. Сразу за ней следует BitMine Immersion Technologies, которая сосредоточилась на эфире, а не на биткоине, а за ней — DeFi Development Corp, компания, которая в апреле сделала ставку на Solana.

Наибольший доход связан с таймингом и токенами

DeFi Development начала свою деятельность 7 апреля и с тех пор выросла на 2600 %. Даже в августе, когда другие компании терпели убытки, она всё равно выросла на 8 %. Такой рост почти соответствует тому, чего добилась компания Strategy с момента запуска своего ныне знаменитого плана по управлению биткоин-казначейством в июне 2020 года. Но текущие показатели Strategy неутешительны: в этом месяце она упала на 16 %.

Время перехода каждой компании на криптовалюту имеет большое значение. Ни одна компания не объявила о своей стратегии одновременно с другими, что затрудняет прямое сравнение. Тем не менее некоторые акции быстро обесценились.

Акции канадской вейп-компании CEA Industries 28 июля выросли на 550 % только из-за того, что компания заявила о накоплении Binance Coin. Шумиха быстро улеглась. В августе акции компании упали на 28 %.

Bit Digital попыталась изменить ситуацию, отказавшись в июне от майнинга биткоинов в пользу полного перехода на казначейство эфира и стейкинг. Результаты? Так себе. С момента объявления акции выросли на 11%, но только за август они уже упали на 6,5%.

Крупные инвесторы укрепляют доверие и увеличивают объёмы

Некоторые компании заручились поддержкой известных инвесторов. Том Ли из Fundstrat Global Advisors стал председателем совета директоров BitMine Immersion в конце июня. Сразу после этого Питер Тиль приобрёл 9 % акций компании, а затем добавил ещё 7,5 % акций Ethzilla.

Такая поддержка не просто красиво смотрится в пресс-релизе. Майкл Бучелла, соучредитель и управляющий партнёр Neoclassic Capital, сказал: «Крупные компании распространяют свою репутацию на транспортное средство и вселяют уверенность в том, что инвесторы в эти активы — наряду с руководителями и членами совета директоров, имеющими юридические связи, — будут управлять ими как реальными предприятиями, увеличивая прибыль и управляя рисками».

Он добавил: «Доверие инвесторов создаёт импульс и глубину рынка, что способствует увеличению объёма торгов и активности в сфере опционов. Это, в свою очередь, позволяет компаниям создавать крупные программы привлечения средств, привлекая большие суммы капитала для приобретения большего количества активов и повышения значимости в своей экосистеме».

Стив Курц, глобальный руководитель отдела управления активами в Galaxy Digital, сказал, что дело не только в том, кто инвестирует, но и в том, кто управляет компанией. Galaxy, которая поддерживала такие компании, как SharpLink Gaming и ReserveOne, считает, что управление является ключевым фактором, определяющим, сможет ли криптовалютная компания выжить.

«У тех, кто привлекает больше капитала с помощью правильных партнёров, правильной бизнес-модели и правильных управленческих команд, гораздо больше шансов достичь критической массы с помощью компаний по управлению активами, которые также могут стать экосистемными компаниями, выходящими за рамки непосредственного момента запуска», — сказал Курц.

Сообщество Ethereum держится лучше, чем игроки на биткоин. На это есть причины. IPO компании Circle, выпускающей стейблкоины, принятие закона GENIUS и всплеск институционального интереса к стейблкоинам (большинство из которых работают на Ethereum) — всё это помогло компаниям, связанным с Ethereum, получить преимущество.