Aave превысил $41,1 млрд TVL, сравнявшись с размером американского банка: революционный скачок DeFi в традиционное банковское дело

В постоянно меняющемся мире финансов децентрализованные финансы (DeFi) стали серьезным конкурентом традиционным банковским системам. Aave, один из самых известных DeFi-протоколов, недавно достиг исторического рубежа: его общий объем заблокированных средств (TVL) превысил 41.1 миллиарда долларов 24 августа 2025 года. Согласно данным Федеральной резервной системы на 30 июня 2025 года, этот показатель ставит Aave на один уровень с 54-м по величине коммерческим банком США по размеру депозитов. Если учесть 28.9 миллиарда долларов невыплаченных займов Aave, совокупная стоимость достигает 71.1 миллиарда долларов, что сопоставимо с 37-м по величине банком США — это место в топ-1,7% всех коммерческих банков страны.

Механика роста Aave

Рост TVL Aave — не случайное событие, а результат стратегических инноваций и институционального принятия. Расширение протокола на не-EVM (Ethereum Virtual Machine) блокчейны, в частности на Aptos blockchain, стало переломным моментом. Переписав Aave V3 на Move, безопасном и высокопроизводительном языке программирования, протокол использовал возможности Aptos по обработке 150 000 транзакций в секунду и низкой стоимости транзакций. Этот шаг привел к притоку 1.3 миллиарда долларов в TVL всего за несколько месяцев, а к концу года прогнозируется превышение 1.5 миллиарда долларов.

Кроме того, партнерства Aave с такими институтами, как Ethena Labs и Fireblocks, обеспечили более 1 миллиарда долларов депозитов, связанных с USDe, а компания BTCS, котирующаяся на Nasdaq, использует Aave для получения доходности от своих Ethereum-активов. Эти коллаборации подчеркивают переход Aave от DeFi-эксперимента к финансовой инфраструктуре институционального уровня.

Деструкция традиционного банкинга через DeFi

Рост TVL Aave отражает более широкие изменения в управлении капиталом. Традиционные банки, ограниченные регуляторными издержками и низкими процентными ставками, сталкиваются с конкурентом, предлагающим некоррелированную генерацию доходности и доступность 24/7. Например, TVL Aave теперь превышает объем депозитов Prosperity Bank (38.4 миллиарда долларов) и отстает от Bank OZK всего на 300 миллионов долларов. Это не просто победа DeFi — это сигнал к переосмыслению финансовой инфраструктуры.

Основатель Aave, Stani Kulechov, подчеркнул, что протокол функционирует как открытая финансовая сеть, где институты могут получать доходность независимо от Федеральной резервной системы. Такая децентрализация создания ликвидности бросает вызов монополии традиционных банков, которые долгое время контролировали распределение капитала.

Стратегические преимущества и перспективы

Доминирование Aave в секторе DeFi-кредитования подтверждается его 62% долей рынка, что значительно опережает конкурентов, таких как Morpho (7 миллиардов долларов TVL). Грядущие Aave V4 Liquidity Hubs, запланированные на четвертый квартал 2025 года, нацелены на дальнейшую централизацию кросс-чейн ликвидности, повышая эффективность капитала и привлекательность для институциональных инвесторов.

Токен AAVE, собственный токен управления Aave, вырос на 177% с апреля 2025 года, что отражает уверенность инвесторов. Однако волатильность токена остается риском. Для долгосрочных инвесторов соответствие Aave нормативным требованиям (например, закону GENIUS в США) и его мультичейновая стратегия делают его голубой фишкой среди DeFi-активов.

Инвестиционные последствия

Достижение Aave по TVL — это доказательство потенциала DeFi по разрушению традиционного банкинга. Для инвесторов это возможность вложить капитал в протокол, который переопределяет финансовую инфраструктуру. Однако тщательная проверка крайне важна:
1. Диверсифицируйте вложения: несмотря на сильную институциональную поддержку Aave, DeFi остается сектором с высоким риском и высокой доходностью.
2. Следите за регуляторными изменениями: ясность регулирования в США (например, проект SEC Project Crypto) может повлиять на траекторию роста Aave.
3. Используйте кросс-чейн возможности: расширение Aave на не-EVM цепочки, такие как Aptos, предлагает масштабируемые и недорогие решения, которые могут привлечь дополнительную ликвидность.

Заключение

41.1 миллиарда долларов TVL Aave — это не просто цифра, а предвестник финансовой экосистемы, где децентрализованные протоколы конкурируют с традиционными институтами. По мере того как DeFi продолжает развиваться, стратегические инновации и институциональные партнерства Aave делают его краеугольным камнем будущей финансовой системы. Для инвесторов ключ — балансировать оптимизм с осторожностью, понимая, что, хотя разрушение традиционных финансов DeFi неизбежно, путь к этому еще формируется.

В гонке между традициями и инновациями Aave доказал, что будущее финансов не только децентрализовано — оно демократизировано.