Теперь учреждения могут токенизировать реальные активы для открытия ликвидности DeFi

Aave Labs представила Horizon — новую платформу, предназначенную для предоставления институциональным заемщикам доступа к стейблкоинам с использованием токенизированных реальных активов (RWA) в качестве залога. Эта инициатива, запущенная в ответ на растущий рынок токенизированных активов, нацелена на то, чтобы предоставить квалифицированным инвесторам упрощенный способ получения краткосрочной ликвидности за счет их RWA и более эффективного применения стратегий доходности. Horizon основана на Aave V3 — крупнейшем децентрализованном кредитном протоколе с активами на сумму более $66 миллиардов, согласно данным DefiLlama.

Теперь институциональные клиенты могут брать в долг стейблкоины, такие как USDC от Circle, RLUSD от Ripple и GHO от Aave, предоставляя залоговые активы. К ним относятся токенизированные фонды казначейских облигаций США и крипто-фонды от Superstate, доходный фонд от Circle и токенизированные продукты Janus Henderson от Centrifuge. Такой подход обеспечивает круглосуточный доступ в ончейне и повышает прозрачность, что соответствует операционным потребностям институциональных клиентов.

Платформа работает по гибридной модели, сочетая разрешительные и безразрешительные функции. Проверки соответствия требованиям эмитента встроены в залоговые токены, в то время как кредитные пулы остаются открытыми и компонуемыми, сохраняя основные принципы децентрализованных финансов. Такая двойная структура гарантирует, что соблюдение нормативных требований не ущемляет гибкость и компонуемость, определяющие DeFi-протоколы.

Horizon использует оракульные сервисы Chainlink для предоставления данных о ценах в реальном времени, начиная с NAVLink, который обеспечивает ончейн-значения чистых активов для токенизированных фондов. Эта функция гарантирует, что все кредиты адекватно обеспечены залогом, снижая риск дефолта и повышая доверие к системе. Основатель Aave Labs Стани Кулечов подчеркнул, что инфраструктура платформы способствует более широкому внедрению токенизированных RWA, открывая более глубокую рыночную эффективность и операционную прозрачность.

Рынок токенизированных RWA превысил $26 миллиардов, причем на Ethereum приходится более 51% этого сектора, согласно RWA.xyz. Одним из крупнейших инструментов в этой области является фонд BUIDL от BlackRock, ориентированный на казначейские облигации США с активами почти на $2,4 миллиарда. Horizon от Aave нацелен на дальнейшее ускорение этого роста, делая токенизированные активы более ликвидными и используемыми в DeFi-экосистемах. Запуск включает партнерства с широким кругом управляющих активами, провайдеров токенизации и эмитентов стейблкоинов, включая Centrifuge, Superstate, Circle, RLUSD, VanEck, Hamilton Lane и WisdomTree.

Несмотря на потенциал для расширения, интеграция RWA-токенов в DeFi-кредитные рынки все еще находится на ранней стадии, а практические кейсы ограничены. Тем не менее, Horizon представляет собой значительный шаг к объединению традиционных финансов и DeFi. Превращая токенизированные активы в функциональный залог для кредитов в стейблкоинах, Aave Labs решает операционные задачи, которые ранее мешали более широкому внедрению RWA в децентрализованных финансовых системах.

Источник:

[4] Aave Labs launches stablecoin lending platform Horizon