Aave Labs открывает рынок кредитования Horizon для учреждений, желающих брать стейблкоины под залог токенизированных RWA

Организация, стоящая за децентрализованными финансами (DeFi) протокол Aave Компания Aave Labs представила Horizon — новый рынок кредитования на базе Ethereum, который позволяет учреждениям и другим квалифицированным пользователям брать в долг стейблкоины под залог реальных активов (RWA). 

Запуск предполагает участие нескольких авторитетных учреждений, занимающихся токенизированными активами и стейблкоинами, при этом обеспечение на начальном этапе предоставили Circle, Superstate и Centrifuge, а в число дополнительных партнеров вошли Ant Digital Technologies, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck и WisdomTree.

Horizon построен на версии 3.3 протокола Aave и структурирован для соответствия нормативным стандартам для разрешенных RWA, функционируя как некастодиальная система, где смарт-контракты автоматизируют заимствования и кредитование. Рынок предназначен для двух категорий пользователей: институциональных инвесторов, которые могут вносить RWA в качестве обеспечения и занимать стейблкоины, и обычных участников, которые могут предоставлять стейблкоины для получения дохода от институциональных заимствований. Залоговые депозиты требуют соблюдения условий, специфичных для эмитента, при этом каждый эмитент устанавливает собственные требования к доступу и разрешениям. После внесения токенов RWA Horizon генерирует непередаваемый токен aToken, представляющий собой залоговую позицию, что позволяет заимствовать стейблкоины в пределах лимитов. defiСоотношение суммы кредита к стоимости актива варьируется в зависимости от типа залога. В отличие от этого, предоставление стейблкоинов, таких как RLUSD, USDC или GHO, не требует разрешения; пользователи получают токен aToken за свои депозиты, который приносит доход и может быть выведен в любое время.

Horizon запускается с токенизированным обеспечением казначейства, ликвидностью стейблкоинов и институциональными мерами защиты от рисков

На начальном этапе Horizon поддерживает варианты обеспечения от Superstate, включая USTB и USCC, а также от Centrifuge, предлагая JRTSY и JAAA, а в ближайшем будущем планируется добавить USYC от Circle. Поставщики ликвидности для стейблкоинов могут добавить на рынок GHO, RLUSD и USDC. 

Платформа USYC компании Circle разработана для предоставления квалифицированным инвесторам доступа к доходности, получаемой от диверсифицированного пула краткосрочных казначейских облигаций США. USTB и USCC компании Superstate предоставляют возможности получения доходности за счет инвестирования в краткосрочные государственные облигации США и использования криптовалютных стратегий кэрри-трейдинга. JRTSY и JAAA компании Centrifuge позволяют квалифицированным инвесторам получать доход от токенизированных казначейских векселей США и обеспеченных кредитных обязательств с рейтингом AAA. 

Для обеспечения точной оценки Horizon интегрировал Chainlink SmartData, начиная с NAVLink, который предоставляет точные значения чистой стоимости активов для токенизированного залога RWA и облегчает заимствования стейблкоинов с избыточным обеспечением в рамках нормативно-правового регулирования. DeFi структуры. 

Оценки рыночного риска осуществляются Llama Риск, при этом Chaos Labs также выступает в качестве поставщика услуг по надзору за рисками. Сеть организаций, участвующих в проекте Horizon, также включает Ant Digital Technologies, Ethena, KAIO (ранее Libre), OpenEden, Securitize, VanEck и WisdomTree. 

Протокол включает в себя ряд защитных механизмов, основанных на детерминированных смарт-контрактах, работающих без систем сопоставления, книг заказов и ценовых котировок. Его некастодиальная структура гарантирует, что контроль остается за пользователями, а доступ к средствам невозможен. Ааве Лабс . 

aTokens, представляющие собой обеспечение, не подлежат передаче в соответствии с ограничениями эмитента. Административные функции ограничены defiносит процедурный характер, не позволяя авторизовать сделки или перераспределять активы, при этом все привилегированные действия прозрачно регистрируются в блокчейне и выполняются в соответствии с установленными процедурами. Ответственность за создание белых списков, проверку личности и надзор за активами лежит на эмитентах.