Сбор средств Metaplanet на покупку Bitcoin находится под давлением после того, как акции компании, котирующейся на Токийской бирже, упали на 54% с середины июня, что негативно сказалось на её акционерном «маховике». Metaplanet планирует провести публичное размещение за рубежом и выпуск привилегированных акций для восстановления ликвидности и продолжения накопления Bitcoin.
-
Падение акций на 54% с середины июня ставит под угрозу сбор средств Metaplanet на покупку Bitcoin.
-
Компания планирует зарубежное размещение примерно на 130,3 миллиарда иен и выпуск до 555 миллионов привилегированных акций для привлечения капитала.
-
В портфеле — 18 991 BTC (седьмой по величине публичный резерв); цель: 100 000 BTC к 2026 году, 210 000 BTC к 2027 году.
Сбор средств Metaplanet на покупку Bitcoin: компания Metaplanet, котирующаяся на Токийской бирже, столкнулась с падением акций на 54% и переходит к привлечению капитала через зарубежное размещение на сумму $880M и выпуск привилегированных акций — читайте, что будет дальше.
Акции Metaplanet упали на 54% с середины июня, что вынудило компанию, котирующуюся на Токийской бирже, искать альтернативные способы привлечения средств, поскольку её акционерный «маховик» дал сбой.
Какова стратегия Metaplanet по сбору средств на покупку Bitcoin?
Сбор средств Metaplanet на покупку Bitcoin основывался на акционерном «маховике»: рост стоимости акций открывал доступ к финансированию через варранты и выпуск акций для покупки Bitcoin. Падение стоимости акций снизило стимулы к реализации варрантов, что ограничило ликвидность и замедлило покупки BTC, в то время как компания переходит к зарубежным размещениям и выпуску привилегированных акций.
Как падение акций нарушило работу маховика?
Акции упали на 54% с середины июня, в то время как Bitcoin вырос примерно на 2% за тот же период. При снижении стоимости акций маловероятно, что Evo Fund реализует варранты MS, что лишает компанию ключевого источника капитала. По данным Bloomberg, приостановка реализации варрантов (3–30 сентября) и сокращение премии на Bitcoin — с более чем 8-кратной до примерно 2-кратной — увеличили риск размывания доли акционеров.
В настоящее время Metaplanet владеет 18 991 BTC, что делает её одним из крупнейших публичных держателей (источник: BitcoinTreasuries.NET, plain text). Руководство ставит цель достичь 100 000 BTC к концу 2026 года и 210 000 BTC к 2027 году, что теперь зависит от новых источников финансирования.
Топ-15 компаний с крупнейшими резервами Bitcoin. Источник: BitcoinTreasuries.NET
Почему Metaplanet обращается к зарубежным рынкам?
Поскольку внутренняя акционерная схема нарушена, генеральный директор Simon Gerovich объявил о планах провести зарубежное публичное размещение на сумму около 130,3 миллиарда иен (~$880M) и о голосовании акционеров по вопросу выпуска до 555 миллионов привилегированных акций, что может привлечь до 555 миллиардов иен (~$3,7B).
Привилегированные акции позиционируются как защитный инструмент капитала: они могут приносить дивиденды до 6% и изначально ограничены 25% от объёма Bitcoin в портфеле компании, предлагая доход инвесторам и одновременно ограничивая размывание обыкновенных акций в случае дальнейшего падения стоимости акций.
Что говорят аналитики о премии и рисках?
Аналитики предупреждают, что «премия на Bitcoin» — разница между рыночной капитализацией и стоимостью BTC — определит успех стратегии. «Премия на Bitcoin — это то, что определит успех всей стратегии», — отметил Eric Benoit из Natixis. Снижение премии увеличивает риск размывания доли и необходимость большего выпуска акций для финансирования покупок BTC.
Часто задаваемые вопросы
Сколько Bitcoin у Metaplanet?
Metaplanet владеет 18 991 BTC, что делает её одним из крупнейших публичных корпоративных держателей. Руководство публично ставит цель достичь 100 000 BTC к 2026 году и 210 000 BTC к 2027 году.
Какие шаги по привлечению средств предпринимает Metaplanet сейчас?
Metaplanet объявила о зарубежном размещении акций примерно на 130,3 миллиарда иен и предложила выпуск до 555 миллионов привилегированных акций для привлечения капитала, с целью восстановления ликвидности и возобновления покупок Bitcoin.
Основные выводы
- Немедленное влияние: Падение акций (‑54%) остановило акционерный «маховик» финансирования Metaplanet.
- Планируемый ответ: Зарубежное размещение (~130,3 млрд иен) и выпуск до 555 млн привилегированных акций направлены на восстановление ликвидности.
- Перспективы: Успех зависит от восстановления премии на Bitcoin и интереса инвесторов к привилегированным акциям; цели остаются амбициозными.
Заключение
Сбор средств Metaplanet на покупку Bitcoin теперь зависит от новых каналов привлечения капитала после резкого падения стоимости акций, подорвавшего изначальную стратегию. Зарубежное размещение и предложение по выпуску привилегированных акций со стороны руководства нацелены на стабилизацию финансирования, сохранение программы приобретения Bitcoin и достижение целей по публичному резерву. Следите за динамикой премии и голосованием акционеров для понимания дальнейших направлений развития.
