Навигация по волатильности крипто-ETF на фоне меняющейся инфляционной динамики
- Bitcoin ETF потеряли 628 миллионов долларов в августе 2025 года, поскольку отсроченное снижение ставок ФРС и инфляция привели к оттоку капитала из-за волатильности актива. - Ethereum ETF получили чистый приток в размере 3,87 миллиардов долларов, чему способствовали дефляционная токеномика и доходность от стейкинга как инструмент хеджирования инфляционных рисков. - Институциональные инвесторы формируют портфели 60/30/10, распределяя 60% в Ethereum для дохода от стейкинга и 30% в Bitcoin как средство сбережения стоимости. - Проблемы Федеральной резервной системы в борьбе с инфляцией подчеркивают стратегические преимущества Ethereum по сравнению с инфляционной моделью предложения Bitcoin.
Макроэкономическая ситуация в 2025 году превратилась в поле битвы для инвесторов: растущая инфляция и торговая политика эпохи Трампа меняют структуру рисков в крипто-ETF. Bitcoin и Ethereum, ранее считавшиеся двумя столпами класса цифровых активов, теперь расходятся в результатах из-за структурных различий в их токеномике и стратегиях институционального внедрения.
Давление на Bitcoin ETF
Bitcoin ETF столкнулись с волной оттока средств: только в конце августа 2025 года из этого класса активов было выведено ошеломляющие 126.64 миллионов долларов. Этот исход связан с задержкой ФРС в снижении процентных ставок и сохраняющимся инфляционным давлением, что делает традиционные инструменты с фиксированным доходом более привлекательными для инвесторов, избегающих риска [1]. Совокупный отток за месяц достиг 628 миллионов долларов, что свидетельствует о смещении капитала от волатильности Bitcoin [1].
Устойчивость Ethereum на фоне дефляционных механизмов
В отличие от этого, Ethereum ETF продемонстрировали замечательную устойчивость. Несмотря на отток в 164.64 миллионов долларов за один день, этот класс активов зафиксировал чистый приток в 3.87 миллиардов долларов в августе 2025 года. Такой результат обеспечен дефляционной токеномикой Ethereum — ежегодным сокращением предложения — и доходностью от стейкинга, что предоставляет институциональным инвесторам защиту от инфляции [1][2]. Растущее внедрение Ethereum корпоративными казначействами, такими как BitMine с активами в ETH на 1.7 миллиона долларов, еще больше укрепляет его роль как балансового актива [3].
Институциональное перераспределение: модель портфеля 60/30/10
Институциональные инвесторы все чаще перераспределяют портфели с учетом этих динамик. Модель 60/30/10 — 60% в Ethereum, 30% в Bitcoin и 10% в альткоины — набирает популярность, используя доходность от стейкинга Ethereum и привлекательность Bitcoin как средства сбережения [1]. Это отражает более широкое признание полезности Ethereum в макроэкономической среде, где генерация доходности и ограниченность предложения имеют решающее значение.
Дилемма ФРС и стратегические последствия
Борьба Федеральной резервной системы за баланс между контролем инфляции и экономическим ростом усилила стратегические преимущества Ethereum. В то время как отсутствие доходности и инфляционная модель предложения делают Bitcoin менее привлекательным хеджем в условиях высокой инфляции, дефляционный дизайн Ethereum и активная экосистема стейкинга делают его более динамичным активом [1].
Заключение
По мере того как инфляционные процессы и торговая политика продолжают меняться, инвесторам необходимо пересмотреть свою экспозицию к крипто-ETF. Хотя Bitcoin остается краеугольным камнем цифровых портфелей, структурные преимущества Ethereum — дефляционное предложение, доходность от стейкинга и институциональное внедрение — делают его привлекательным противовесом макроэкономическим встречным ветрам. В ближайшие месяцы, вероятно, продолжится перераспределение в пользу ETF на базе Ethereum, особенно по мере того как корпоративные казначейства и институциональные инвесторы будут отдавать приоритет доходности и дефициту.
Источник:
[1] The Impact of Rising Inflation and Trump Tariffs on Bitcoin
[2] A Deep Dive into ETF Inflows and Allocation Dynamics
[3] The Flippening? Ethereum ETFs Attract $4 Billion This
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
CoinShares собирается выйти на биржу в США через слияние SPAC с Vine Hill, котирующейся на Nasdaq, на сумму $1,2 миллиарда
Европейский крипто-активный менеджер CoinShares собирается выйти на биржу в США путем слияния со специальной компанией по приобретению Vine Hill, что позволит ему быть размещенным на Nasdaq. Сделка оценивает CoinShares в 1.2 миллиарда долларов до привлечения инвестиций, что делает его одним из крупнейших публичных управляющих цифровыми активами.
Глобальные криптоинвестиционные продукты зафиксировали отток средств на $352 миллиона за неделю, несмотря на улучшившиеся перспективы снижения ставок ФРС: CoinShares
Согласно данным управляющей компании CoinShares, на прошлой неделе из глобальных инвестиционных продуктов в криптовалюты был зафиксирован чистый отток средств в размере 352 миллионов долларов. Глава отдела исследований Джеймс Баттерфилл отметил, что слабые показатели по занятости и возросшие ожидания снижения ставок в США не смогли поддержать настроения инвесторов.
Green Alert: PENGU фиксирует рост цены на 13% и скачок объема на 359%, ожидается ли бычий тренд?
Проверка импульса XRP: ожидается ли устойчивый рост или надвигается медвежий захват?
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее
