Смерть традиционных альтсезонов и рост мультипликаторов, движимых ICO
- Институциональные инвесторы переходят от традиционных альтернатив к криптовалютам и ICO, положив конец «альтсезонам», поскольку 85% увеличили свои вложения в 2024 году. - Рынок ICO достиг $38.1 млрд в 2025 году, при этом 75% средств направлено на развитие, что повысило уровень успешности до 34.5% благодаря KYC и мультичейн-стратегиям. - Северная Америка и Азиатско-Тихоокеанский регион стали лидерами по притоку средств в ICO, тогда как Ближний Восток и Африка показали самый быстрый рост на 43% в годовом исчислении, чему способствовали децентрализованные альтернативы в нестабильных регионах. - Криптовалюты и ICO переопределяют инвестиции с высоким ростом, отдавая приоритет...
Институциональный инвестиционный ландшафт переживает тектонический сдвиг. На протяжении десятилетий традиционные альтернативные активы — частный капитал, хедж-фонды и недвижимость — доминировали в портфелях с высоким ростом. Но начиная с 2025 года эти «альтсезоны» уходят в прошлое, уступая место новой парадигме: перераспределению капитала, движимому криптовалютами. Институциональные инвесторы, ранее осторожные, теперь активно перераспределяют активы в цифровые активы и токенизированные альтернативы.
Институциональный исход из традиционных альтернатив
К 2025 году 85% опрошенных институтов увеличили свои вложения в криптовалюты в 2024 году, при этом 59% выделили более 5% своих активов под управлением (AUM) на криптовалюты [2]. Это свидетельствует о стратегическом повороте от традиционных альтернатив, которые теперь сталкиваются со структурными проблемами: неликвидностью, непрозрачной оценкой и регуляторным контролем. В отличие от них, криптовалюта предлагает программируемую прозрачность, ликвидность 24/7 и глобальную, не требующую разрешений инфраструктуру.
Рост зарегистрированных инвестиционных инструментов, таких как Bitcoin exchange-traded products (ETPs), еще больше ускорил этот сдвиг. Сейчас 68% институтов владеют или планируют инвестировать в ETPs [1], используя их для доступа к криптовалютам без операционной сложности прямого владения. Тем временем токенизация переопределяет альтернативные активы. 57% институтов выражают интерес к токенизации частного капитала, недвижимости и сырьевых товаров [2], открывая ликвидность и долевое владение для ранее неликвидных активов.
Эволюция формирования криптокапитала
Региональная динамика и география роста
Северная Америка и Азиатско-Тихоокеанский регион лидируют по притоку капитала, собрав соответственно 9.3 billions и 8.7 billions долларов в 2025 году [5]. Однако Ближний Восток и Африка демонстрируют самый быстрый рост (43% в годовом исчислении), чему способствует институциональный спрос на децентрализованные альтернативы в политически нестабильных регионах [3]. Страны с сильными образовательными институтами и экологической политикой также демонстрируют более высокую активность, в то время как высокая концентрация банков и политическая нестабильность подавляют ее [3].
Это региональное расхождение подчеркивает более широкую тенденцию: криптоактивы становятся «антикрихкими» активами, процветающими там, где традиционные системы дают сбой. Для институтов это означает географическую и технологическую диверсификацию, хеджирование макроэкономических рисков.
Будущее инвестиций с высоким ростом
Конец традиционных альтсезонов — это не крах, а трансформация. Институциональный капитал больше не ограничен квартальными отчетами и частными размещениями; теперь он направляется в децентрализованные протоколы, токенизированную инфраструктуру и глобальные сообщества. Методы формирования капитала переопределяются благодаря сочетанию инноваций и соблюдения нормативных требований.
Для инвесторов урок ясен: адаптируйтесь или останетесь позади. Мультипликаторы завтрашнего дня будут строиться на блокчейне, а не на бухгалтерских балансах.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
CoinShares собирается выйти на биржу в США через слияние SPAC с Vine Hill, котирующейся на Nasdaq, на сумму $1,2 миллиарда
Европейский крипто-активный менеджер CoinShares собирается выйти на биржу в США путем слияния со специальной компанией по приобретению Vine Hill, что позволит ему быть размещенным на Nasdaq. Сделка оценивает CoinShares в 1.2 миллиарда долларов до привлечения инвестиций, что делает его одним из крупнейших публичных управляющих цифровыми активами.

Глобальные криптоинвестиционные продукты зафиксировали отток средств на $352 миллиона за неделю, несмотря на улучшившиеся перспективы снижения ставок ФРС: CoinShares
Согласно данным управляющей компании CoinShares, на прошлой неделе из глобальных инвестиционных продуктов в криптовалюты был зафиксирован чистый отток средств в размере 352 миллионов долларов. Глава отдела исследований Джеймс Баттерфилл отметил, что слабые показатели по занятости и возросшие ожидания снижения ставок в США не смогли поддержать настроения инвесторов.

Green Alert: PENGU фиксирует рост цены на 13% и скачок объема на 359%, ожидается ли бычий тренд?

Проверка импульса XRP: ожидается ли устойчивый рост или надвигается медвежий захват?

Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








