Доля Berkshire Hathaway в Kraft Heinz на сумму 8 миллиардов долларов оказалась под угрозой после того, как компания была разделена обратно на две части.
По данным CNBC, Уоррен Баффетт, который возглавил слияние, создавшее пищевого гиганта в 2015 году, во вторник заявил, что он «разочарован» разделением. Он также отметил, что само слияние было «не самой блестящей идеей» и что разделение Kraft Heinz не решит настоящие проблемы.
Новое решение разделяет Kraft Heinz на два отдельных бизнеса. Один теперь занимается соусами, намазками и продуктами длительного хранения. Второй остался с такими американскими брендами, как Kraft Singles, Lunchables и Oscar Mayer.
Объявление было сделано во вторник утром, а комментарии Уоррена прозвучали позже в тот же день в интервью с Бекки Куик. Акции упали более чем на 7% после выхода его интервью в эфир.
Berkshire сохраняет позицию, несмотря на разделение Kraft Heinz
Уоррен не менял долю Berkshire Hathaway в 27,5% с момента слияния. Компания не сокращала и не увеличивала свою позицию с тех пор, как десять лет назад объединилась с 3G Capital для создания Kraft Heinz.
Но теперь, когда 3G уже вышла, тихо покинув компанию в 2023 году, Уоррен и его будущий преемник Грег Абель остались держателями инвестиций в одиночку. Абель, который сменит Уоррена в конце этого года, также выразил разочарование тем, как управляется Kraft Heinz.
С момента слияния Kraft Heinz значительно потеряла позиции. Ее акции обвалились почти на 70% с 2015 года, а рыночная стоимость сократилась до всего лишь 33 миллиардов долларов. Падение произошло после снижения продаж в США и изменения потребительского поведения.
Покупатели стали избегать переработанных продуктов, отдавая предпочтение свежим товарам на периферии супермаркетов. Бренды Kraft Heinz, несмотря на известность, такие как Velveeta и Oscar Mayer, начали терять актуальность.
Аналитики частично винят в падении агрессивное сокращение расходов со стороны 3G Capital, что не позволило компании инвестировать в свои бренды в тот момент, когда это было особенно необходимо. Kraft Heinz в итоге продала значительные части своего портфеля, включая орехи Planters и части сырного бизнеса.
В то же время компания пыталась возродить некоторые бренды, такие как Capri Sun и Lunchables, инвестируя в них больше средств. В мае руководители Kraft Heinz признали, что рассматривают стратегические изменения и даже возможные сделки.
Этот раздел — результат этого процесса. Компания не сообщила, будут ли еще разделения или продажи активов, но ясно, что структура 2015 года больше не работает.
Несмотря на сложившуюся ситуацию, Уоррен не ушел. Он сказал CNBC, что Berkshire Hathaway поступит так, как будет лучше для фирмы. Он также четко дал понять: если кто-то захочет купить их долю, Berkshire не согласится на частную сделку блоком, если всем остальным акционерам не будут предложены абсолютно те же условия. Это означает отсутствие закулисных скидок или отдельных соглашений.
Уоррен также признал в сложном квартале в 2019 году, что Berkshire «переплатила» за Kraft. Тем не менее, в отличие от других инвесторов, которые вышли много лет назад, он не продал свою долю. Оправдает ли это терпение себя после нового разделения — еще предстоит увидеть.
