K33 предупреждает, что игнорируемые макроэкономические катализаторы могут спровоцировать снижение bitcoin ниже $100,000 в сентябре
Согласно K33, сентябрь исторически является самым слабым месяцем для bitcoin, а новые макроэкономические риски, связанные с тарифами и экономическими данными США, угрожают дальнейшему снижению. Повышенное кредитное плечо на бессрочных фьючерсах также делает BTC уязвимым к резким ликвидациям. Как отметил глава отдела исследований Vetle Lunde, в центре внимания находятся уровни поддержки около 101 миллионов и 94 миллионов долларов.

Bitcoin начинает сентябрь на шаткой почве, поскольку трейдеры оценивают возвращение тарифного давления, предстоящие экономические данные США и его историческую склонность к слабой динамике в этом месяце, согласно K33.
Игнорируемые макроэкономические катализаторы могут вывести рынки из их «комфортного оцепенения» возле рекордных максимумов, вызвав новую волну давления на продажу, которая может опустить ведущую криптовалюту ниже шестизначной отметки, заявил глава отдела исследований криптовалютной исследовательской и брокерской компании Vetle Lunde в новом отчете.
С 2011 года сентябрь был единственным месяцем, который приносил среднюю отрицательную доходность bitcoin, на уровне –4,6%. Хотя Lunde предостерегает от опоры только на сезонность, он отмечает, что новые макроэкономические встречные ветры усиливают медвежий сценарий. Широкие тарифы, восстановленные в начале августа, остаются в силе, несмотря на решение федерального апелляционного суда о их незаконности, при этом исполнение отложено до середины октября.
«Очень скоро влияние этих тарифов начнет проявляться в публикации экономических данных США», — написал Lunde, выделяя публикации PPI и CPI в середине сентября как возможные триггеры для снижения цен.
Lunde, который в августе перевел часть своих личных BTC-активов в наличные, заявил, что остается осторожным, несмотря на уже имеющуюся умеренную коррекцию. Он напомнил о распродаже в первом квартале, вызванной тарифами, как о напоминании о том, что трейдеры могут быстро нажать на кнопку продажи, как только появятся макроэкономические опасения. Поскольку акции и bitcoin оба находятся возле рекордных максимумов, риск внезапной переоценки остается высоким, отметил он.
Помимо тарифов, кредитное плечо на рынке криптодеривативов также подает тревожные сигналы, предостерегает Lunde. Открытый интерес по бессрочным контрактам bitcoin достиг годовых максимумов, в то время как ставки финансирования колебались хаотично между отрицательными и нейтральными значениями. Lunde предупредил, что такая ситуация делает bitcoin «значительно уязвимым к резким движениям в обе стороны», причем снижение более вероятно, если макроэкономические данные разочаруют. Привлекательные уровни для входа, по его мнению, могут появиться в зонах поддержки около $101,000 и $94,000.
Несмотря на свою оборонительную позицию, Lunde подчеркнул, что долгосрочная концепция bitcoin остается неизменной. Экспансионистская бюджетная политика, возможное снижение ставок Федеральной резервной системой и даже включение криптовалюты в пенсионные планы 401(k) могут вновь разжечь спрос.
«В долгосрочной перспективе honey badger не заботится о мировых потрясениях и ограничительных условиях глобальной торговли», — сказал он, добавив, что планирует вновь инвестировать свободные средства позже в сентябре, когда рынки переварят последствия тарифов.
В настоящее время bitcoin торгуется по цене $111,394, согласно странице цены BTC на The Block. За последние 24 часа он вырос на 2,1%, но остается на 10,5% ниже исторического максимума около $124,500, установленного 14 августа.
Оттоки из ETF, рекордный рост золота и сокращающееся участие на CME создают почву для волатильности в сентябре
В другой части отчета Lunde отметил, что август стал вторым худшим месяцем по потокам в bitcoin exchange-traded products с момента запуска спотовых ETF в США: чистый отток составил 15,399 BTC. Эти потоки ETF по-прежнему тесно коррелируют с направлением цены, хотя в 2025 году корреляция ослабла, поскольку приобретения со стороны казначейских компаний и ротация OG whale добавляют новые динамики предложения, отметил он.
Тем временем золото выросло до рекордных максимумов, и центральные банки теперь впервые с 1996 года держат больше этого драгоценного металла, чем казначейских облигаций США. Однако, несмотря на позиционирование как «цифровое золото», bitcoin остается в значительной степени некоррелированным с золотом, что подчеркивает его отличающееся поведение как инструмента хеджирования, говорится в отчете.
Кроме того, после августовской экспирации премии по фьючерсам CME BTC выросли относительно ETH, но участие трейдеров упало до исторических минимумов, а кредитное плечо по длинному ETF BITX достигло самого низкого уровня BTC-эквивалента за более чем год.
В совокупности эти потоки и изменения позиций подчеркивают, что рынок готов к волатильности по мере приближения макроэкономических катализаторов сентября, отметил Lunde.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Баланс Ethereum компании ETHZilla приближается к $500 миллионам на фоне смены CEO и сделки по финансированию с Cumberland
ETHZilla владеет 102 246 ETH, купленных по средней цене $3 948,72, а также примерно $213 миллионов в денежных эквивалентах. Ethereum treasury компания сообщила, что заключила сделку по финансированию на $80 миллионов с Cumberland. Исполнительный председатель McAndrew Rudisill также заменил Blair Jordan на посту генерального директора.

Ежедневные новости: Galaxy, Jump и Multicoin возглавляют казначейство Solana на $1,65 млрд, Сальвадор покупает 21 BTC в честь годовщины закона о bitcoin, и другие новости
Кратко: Зарегистрированная на Nasdaq компания Forward Industries объявила о привлечении 1.65 миллиардов долларов в виде денежных средств и обязательств по stablecoin для частного размещения инвестиций в публичный капитал (PIPE), возглавляемого Galaxy Digital, Jump Crypto и Multicoin Capital, с целью запуска стратегии по управлению казначейством Solana. Сальвадор приобрёл 21 BTC на сумму примерно 2.3 миллиона долларов в честь четвертой годовщины закона о bitcoin, как сообщил президент Найиб Букеле в воскресенье.

Будущее Bitcoin в ограниченном диапазоне на фоне растущей неопределённости
Майкл Сейлор вошёл в топ-500 Bloomberg Billionaires Index
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








