Биткойн ETF зафиксировал рекордный ежедневный приток $741,5 млн, самый большой с июльского пика

Spot Bitcoin ETF продемонстрировал возобновившийся институциональный аппетит 10 сентября, когда дневной приток составил $741,5 млн, что стало самым большим однодневным притоком с $799,4 млн, зафиксированных 16 июля.

Данные Farside Investors показывают, что всплеск 10 сентября завершил замечательный трехдневный период для продуктов Bitcoin ETF: совокупный приток с 8 по 10 сентября превысил $1,1 млрд.

В результате такого разворота совокупный чистый поток превысил 55 миллиардов долларов с момента запуска продуктов в январе 2024 года.

Значительный приток средств произошел, когда Биткойн (BTC USD) торговался в пределах установленного диапазона $110 000-$116 000, что говорит о том, что институциональные покупатели рассматривали период консолидации как возможность для накопления.

Согласно последнему анализу рынка Bitfinex Alpha, это ценовое действие отражает “конструктивные покупки на падении, при этом логические зоны поддержки активно защищаются”.

Это совпало с более широкими сезонными закономерностями, которые исторически благоприятствуют росту курса биткойна в четвертом квартале.

В отчете отмечается, что хотя сентябрь традиционно является самым слабым месяцем для биткойна со средней доходностью -3,32%, последние годы показали ослабление эффекта “красного сентября”.

Краткосрочные показатели доходности держателей подтверждают тезис об институциональной покупке. Анализ показал, что 58% недавних покупателей остались в прибыли после отскока Биткойна (BTC USD) от отметки $107 370, создав нейтральную основу для потенциального восходящего импульса.

Биткойн ETF против Ethereum ETFs сломали фигуру расширенного оттока

Ethereum ETFs предоставили дополнительные доказательства восстановления институционального интереса, завершив шестидневную полосу оттока, которая привела к чистому выкупу более $1 млрд.

Эти продукты зарегистрировали около 200 миллионов долларов совокупного притока в период с 9 по 10 сентября, что свидетельствует о значительном изменении настроений.

Поворот Ethereum оказался особенно примечательным, учитывая недавнюю низкую эффективность этого актива по сравнению с Биткойном.

В отчете Bitfinex подчеркивается, что Ethereum в большей степени зависит от потоков ETF, чем Биткойн. Этой динамике способствовало “несколько рельсов спроса, помимо просто ETF и казначейских облигаций”.

Анализ также выявил структурные различия в институциональной вовлеченности между активами.

В то время как потоки Bitcoin ETF отражали “более четкую направленность”, потоки Ethereum демонстрировали “баланс между спекулятивным спросом и структурированным арбитражным участием” через стратегии cash-and-carry.

Сентябрь поддерживает сильный четвертый квартал Для Bitcion ETF

Возобновление спроса на ETF произошло на фоне улучшения сезонной динамики и благоприятных макроэкономических условий.

Ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы после слабых данных по занятости создали исторически благоприятные условия для роста курса биткойна в четвертом квартале.

Кроме того, недавние данные по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) побудили трейдеров предположить, что в этом году ставки будут снижены не на два, а на три раза.

В отчете подчеркивается, что октябрь и ноябрь исторически являются самыми сильными месяцами для биткойна, составляя в среднем 21,9% и 46% соответственно.

Комбинированная доходность в четвертом квартале в среднем составила впечатляющие 85% при медиане 52%, что указывает на потенциал для устойчивого импульса при сохранении текущих условий.

Структура институциональных потоков также подтверждает ожидания дальнейшей диверсификации от традиционных активов.

Измерения скорости ETF показали, что устойчивые ежедневные притоки в размере 150-200 миллионов долларов обычно сигнализируют о бычьих институциональных режимах, а недавние трехдневные показатели значительно превысили эти пороговые значения.

Биткойн (BTC USD) Последствия для структуры рынка

Различия в результатах деятельности ETF на биткоин и Ethereum усиливают разные модели институционального принятия.

Более сильные потоки Биткойна (BTC USD) отражают предпочтения прямой спотовой торговли, в то время как восстановление Ethereum говорит о возобновлении интереса к более сложным торговым стратегиям с использованием рынков деривативов.

В отчете отмечается, что институциональное восстановление произошло, несмотря на сохраняющуюся макроэкономическую неопределенность. Сюда входят обсуждения политики Федеральной резервной системы и политическая напряженность, влияющая на независимость денежно-кредитной политики.

Это говорит о том, что институциональные покупатели рассматривают текущие ценовые уровни как привлекательные точки входа, независимо от краткосрочной волатильности.

Приток средств 10 сентября обеспечил Bitcoin ETF потенциальное сезонное ускорение в традиционно сильном четвертом квартале.

Учитывая, что совокупные потоки в настоящее время превышают $55 миллиардов, а институциональные модели спроса демонстрируют явные сигналы восстановления, продукты оказались в хорошем положении, чтобы воспользоваться исторически благоприятной сезонной динамикой.