Ликвидность, страх и прогнозы: как пережить сентябрьский криптошторм

Каждый год с наступлением сентября криптотрейдеры готовятся к так называемому «Красному сентябрю». Исторически этот месяц приносил биткоину и другим цифровым активам больше убытков, чем прибыли, что делает его одним из самых пугающих периодов в торговом календаре. Но является ли эта закономерность статистической ошибкой, отражением реального давления ликвидности или просто самоисполняющимся пророчеством, порождённым психологией инвесторов?

Тень Красного сентября

Глядя на историю биткоина, сложно игнорировать эту закономерность. С 2013 года криптовалюта обычно падала на 3–5% в сентябре. Из 15 сентября с момента запуска биткоина 10 закончились в красном . Худший случай произошел в 2014 году, когда актив потерял 20% всего за один месяц.

Конечно, есть исключения. Сентябрь 2023 и 2024 годов переломил тренд, причём последний показал редкий рост на 7% — второй лучший показатель за всю историю. Тем не менее, исторически шансы склоняются в сторону слабости. Как часто напоминают аналитики, сезонность — это контекст, а не прогноз: прошлые средние значения дают представление о перспективе, но не определяют результаты.

Сентябрьский эффект на рынках

Сезонная слабость наблюдается не только у биткоина. Индекс S&P 500 также в сентябре демонстрировал слабую динамику. Многие рыночные аналитики объясняют это психологическим фактором: трейдеры ожидают спада, что приводит к давлению со стороны продавцов, которое оправдывает эти ожидания.

Юрий Берг, консультант FinchTrade, назвал сентябрь не столько загадкой, сколько «психологическим экспериментом». По его словам, динамика ликвидности также играет свою роль: сентябрь совпадает с закрытием финансового года для многих фондов. Ребалансировка портфелей и продажа активов в связи с налогообложением способствуют снижению рынка, а более высокие объёмы торгов после лета усиливают волатильность.

Давление ликвидности

Ликвидность — один из важнейших факторов в криптовалюте, особенно учитывая, что рынки работают круглосуточно и без каких-либо ограничений. На традиционных акциях разрывы ликвидности можно контролировать; в биткоине даже относительно небольшие ордера могут влиять на рынок.

Сентябрь обостряет эти условия. Фонды, перебалансирующие свои портфели, и возросшая торговая активность после летних каникул создают очаги неликвидности. Это делает биткоин особенно чувствительным к крупным распродажам, что, в свою очередь, усиливает нарратив «Красного сентября».

Техническое перетягивание каната вокруг Биткоина

В этом году ставки кажутся выше. спроецировал ожидается, что биткоин может вырасти более чем на 4% до 115,555 9 долларов к XNUMX сентября, ссылаясь на сокращение предложения на бирже и спекуляции о снижении ставки Федеральной резервной системы. Тем не менее, медвежьи сигналы сохраняются. 

Слабый отчёт по занятости в США в начале месяца привёл к появлению на графиках медвежьей свечи «доджи», что указывает на потенциальный откат к $100,000 104,000–$200 XNUMX. Эта зона совпадает с XNUMX-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и критическим уровнем коррекции Фибоначчи.

Техническая напряженность усугубляется рынком деривативов. Если биткоин превысит $117,000 3, более 78,000 миллиардов долларов по коротким позициям рискуют быть ликвидированными, что может спровоцировать самоусиливающийся рост. Однако, с другой стороны, опытный трейдер Питер Брандт предупреждает о формировании «головы и плеч», которое может опустить цены до $105,000 100,000. Аналитики Binance Square указывают на диапазон поддержки $XNUMX XNUMX–$XNUMX XNUMX, который необходимо удерживать.

Часы сезона альткоинов

Радиус корня Индекс сезона альткойнов Текущий показатель составляет 51/100 — значительно ниже порога в 75, который сигнализирует о полном переходе на альткоины. Однако несколько условий могут изменить ситуацию.

Сначала доминирование Биткоина, теперь около 57% , имеет потенциал для падения, что исторически высвобождает капитал для роста альткоинов. Во-вторых, спекуляции вокруг снижения ставки ФРС в сочетании с циклами после халвинга создают благоприятную почву для рискованного поведения. Наконец, институциональный интерес к DeFi и формируется многоцепочечная экосистема, которая может спровоцировать выборочные всплески альткоинов еще до начала официального «сезона альткоинов».

ФРС, ставки и психология рынка

Если одна тема defiВ сентябре 2025 года это Федеральный резерв. Согласно Монитор FedWatch от CME Вероятность снижения ставок ФРС в этом месяце составляет почти 93%. Подобные заявления исторически были позитивными для криптовалют, предполагая более высокую ликвидность и побуждая инвесторов к большему риску.

Но эйфория сопряжена с собственными рисками. Компания Santiment, занимающаяся он-чейн-анализом, отметила, что количество социальных обсуждений, содержащих слова «ФРС», «ставка» и «снижение», достигло пика почти за год. Такие всплески активности часто предшествуют локальным максимумам, когда трейдеры покупаются на слухи и продают новости. Политический подтекст добавляет ещё один нюанс: президент Дональд Трамп неоднократно одобрял сокращения, подталкивая рынки к ожиданию «голубиного» результата.

Геополитика и макроэкономические настроения

Геополитическая неопределенность еще больше усложняет ситуацию. Конфликты в Европе и на Ближнем Востоке продолжают дестабилизировать традиционные рынки, косвенно влияя на потоки криптовалют. Дэниел Келлер из InFlux Technologies охарактеризовал текущую ситуацию как «идеальный шторм», где геополитическая напряженность усиливает естественную волатильность криптовалют. 

В такие периоды биткоин иногда выступает в качестве инструмента хеджирования, но он также может столкнуться с резкими распродажами, когда ухудшаются глобальные настроения по поводу риска.

Психология инвестора и эффект календаря

Роль психологии невозможно переоценить. Инвесторы ожидают слабости в сентябре, поэтому часто заранее продают, что затем подтверждает эту тенденцию. Эмоциональные факторы, такие как страх упустить выгоду (FOMO), стадное поведение и беспокойство по поводу волатильности, усугубляют колебания.

Анализируя ежедневную доходность биткоина, исследователь Тимоти Петерсон обнаружил, что 21 сентября один из самых рискованных дней в году со средним падением почти в 2%. 24 сентября также занимает низкое место, что подтверждает идею о повторяющемся «эффекте календаря». 

Петерсон утверждает, что подобно тому, как акции в октябре распродаются, а сырьевые товары следуют за сезонными циклами сбора урожая, у биткоина есть своё сентябрьское проклятие. Тем не менее, его модели показывают, что биткоин за месяц закрывается в диапазоне от 97,000 113,000 до XNUMX XNUMX долларов, сохраняя общий восходящий тренд.

Стратегии для инвесторов

Для трейдеров и долгосрочных держателей биткоинов стратегии особенно важны в периоды высокой волатильности. Усреднение долларовой стоимости — один из способов сгладить точки входа при резких колебаниях. Другие предпочитают полагаться на сезонность, готовясь к накоплению во время сентябрьских спадов в преддверии октября и ноября — исторически самых сильных месяцев для биткоина, со средним приростом 29% и 38% соответственно.

Для тех, кто зарабатывает в криптовалюте, зарплаты в стейблкоинах продолжают расти, особенно в странах с нестабильной экономикой. Это подчёркивает роль ликвидности не только в торговле, но и в реальных ситуациях, когда волатильность может повлиять на средства к существованию.

Сентябрь как психологическое поле битвы криптовалют

Сентябрь остаётся одним из самых захватывающих месяцев для криптовалют — это сочетание истории, психологии и макроэкономических проблем. Его репутация «красного сентября» основана на статистических средних показателях, но зачастую именно поведение инвесторов поддерживает этот цикл.

Дефицит ликвидности, ребалансировка фондов в рамках финансового года, геополитическая неопределенность и политика центральных банков — всё это делает этот месяц по-настоящему опасным. Однако для дисциплинированных инвесторов сентябрь — это также возможность стратегически накопить средства перед традиционно оптимистичным четвёртым кварталом.

Как всегда в криптовалютном мире, закономерности никогда не бывают однозначными. Но ясно одно: сентябрь продолжит испытывать нервы, стратегии и психологию каждого участника рынка цифровых активов.