Инвесторы готовятся к решению ФРС по снижению процентной ставки
В эту среду, 17 сентября, ожидается, что центральный банк США снизит свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов. Решение уже учтено рынками, но далеко не тривиально, поскольку инфляция остается выше целевого уровня, а занятость замедляется. За этим изменением денежно-кредитной политики инвесторы ищут сигнал. Временный шок или катализатор нового цикла? От bitcoin до золота и Уолл-стрит — все активы следят за вердиктом Джерома Пауэлла.

Кратко
- ФРС готовится к снижению ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября.
- Инфляция остается выше целевого уровня, в то время как рынок труда демонстрирует признаки замедления.
- Финансовые рынки уже ожидают этого решения, существует риск краткосрочной волатильности.
- Bitcoin, золото и фондовые индексы могут получить устойчивую поддержку, если денежно-кредитная политика станет более мягкой.
Противоречивые экономические сигналы перед решением
Пока ЕЦБ замораживает ставки на уровне 2%, последние экономические индикаторы дают неоднозначную картину перед заседанием ФРС:
- Инфляция: индекс потребительских цен вырос на 0,4% в августе, доведя годовую инфляцию до 2,9%. Базовый CPI, исключая продукты питания и энергию, увеличился на 0,3%;
- Цены производителей: PPI снизился на 0,1% в августе, но остается выше на 2,6% в годовом выражении, в то время как базовый PPI вырос на 2,8%;
- Рынок труда: в августе было создано всего 22 000 рабочих мест вне сельского хозяйства, что свидетельствует о заметном замедлении, в то время как уровень безработицы остался стабильным на уровне 4,3%;
- Доходность облигаций: доходность 2-летних облигаций держится около 3,56%, по сравнению с 4,07% для 10-летних, что сохраняет слегка инвертированную кривую.
Эти элементы отражают сложность текущего момента: устойчивая инфляция, рынок труда теряет импульс, а динамика облигаций продолжает сигнализировать о некоторой экономической хрупкости. ФРС должна сбалансировать необходимость поддержки активности с риском возобновления инфляционного давления.
Bitcoin, золото и акции на испытании новой денежной фазы
Помимо макроэкономических показателей, инвесторы уже наблюдают конкретные последствия смягчения денежно-кредитной политики. В настоящее время bitcoin торгуется около 115 880 долларов, снизившись с августовского пика вблизи 124 000 долларов.
Золото, классический защитный актив, остается близко к своим рекордным значениям — 3 643 доллара за унцию, в то время как S&P 500 и Nasdaq торгуются на исторических максимумах, поддерживаемые ожиданиями снижения ставки. Рискованные активы, такие как bitcoin и акции, могут получить устойчивую поддержку, если денежно-кредитная политика станет более мягкой.
Более того, вероятность смягчения уже заложена рынками на 93% через фьючерсные контракты. Разочаровывающая реакция может вызвать быструю коррекцию до того, как проявятся эффекты более мягкой политики. Для инвесторов краткосрочная перспектива может означать волатильность, в то время как долгосрочные перспективы по-прежнему ориентированы на более благоприятную для ликвидности среду.
Между смешанными экономическими показателями и уже высокими ожиданиями заседание 17 сентября становится серьезным испытанием для ФРС. Снижение ставки, как это предлагает Christopher Waller, вероятный преемник Пауэлла, может обеспечить долгосрочную поддержку финансовым активам.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Доход Tron, получаемый за счет стейблкоинов, может укреплять его доминирование на рынке


Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








