Soluna привлекла $100 млн от Generate Capital под 15% годовых

Компания Soluna, разработчик центров обработки данных для майнинга биткоина и искусственного интеллекта с рыночной капитализацией $55 млн, получила кредитную линию от Generate Capital на сумму до $100 млн под 15% годовых. Финансирование направлено на расширение инфраструктурных проектов в Техасе.

Сделка начинается с первоначального привлечения $12,6 млн, которые Soluna направит на рефинансирование и финансирование строительства объектов проекта Dorothy в Техасе. Дополнительный транш в размере $22,9 млн с отложенным освоением выделен на Dorothy 2 и новый проект Kati 1, а еще $64,5 млн доступны в рамках неиспользованного кредитного соглашения для поддержки более масштабного проекта компании мощностью 1 гигаватт.

Финансирование предоставляется на уровне проекта с ограниченным правом регресса и без гарантий со стороны материнской компании Soluna. Generate Capital также получила ордера на покупку 4 млн акций Soluna и место наблюдателя в совете директоров.

Согласно документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, соглашение структурировано как старшие обеспеченные срочные кредитные обязательства на общую сумму $35,5 млн, разделенные на три транша. Soluna использовала первые два транша при закрытии сделки, третий транш остается доступным до октября 2026 года. Кредиты подлежат погашению в сентябре 2030 года.

Заимствования направлены на финансирование, рефинансирование и развитие проектов Dorothy 1A, Dorothy 2, и Kati, а также на формирование резерва по обслуживанию долга. Процентная ставка по кредитам плавающая: либо процентная ставка по срочному кредиту плюс 10%, либо годовая процентная ставка плюс 9%. При текущих показателях эффективная стоимость заимствования составляет от 14,5% до 16,5%.

Обязательства гарантированы некоторыми дочерними компаниями Soluna и обеспечены залогами первой очереди по активам проекта, залогами акций и ипотечными кредитами на участках. Соглашение устанавливает финансовые ковенанты, включая минимальный коэффициент покрытия обслуживания долга.

Участие Generate Capital связано с предыдущей ролью компании как кредитора Compute North во время медвежьего рынка 2022-2023 годов. После банкротства Compute North приобрела техасские площадки и продала их Marathon Digital.

Кредитная линия дополняет финансирование Soluna в размере более $30 млн, привлеченное ранее в 2025 году от Galaxy Digital, Spring Lane Capital и в ходе публичного размещения акций.