Прогноз перед выпуском токена MetaMask: масштабный airdrop, оценка в 10 миллиардов и потенциальные риски

Оригинальное название: $MASK Could Reach $12B FDV and Deliver Largest Airdrop Ever

Автор: The Smart Ape, партнер LBank
Перевод: Tim, PANews

Я считаю, что одна новость была проигнорирована в крипто-Twitter: генеральный директор ConsenSys недавно объявил о скором запуске токена MetaMask. Его точные слова: «Токен MASK вот-вот появится, возможно, раньше, чем вы ожидаете».

Принятие MetaMask

Лично я уже давно не пользуюсь MetaMask, так как предпочитаю интерфейс и функционал Rabby, но MetaMask по-прежнему сохраняет преимущество первопроходца. Это до сих пор самый популярный кошелек с 143 миллионами пользователей.

Анализ доходов MetaMask

MetaMask имеет несколько источников дохода:

· MetaMask Swap: встроенный агрегатор DEX, комиссия около 0,9% за каждую сделку

· Ввод и вывод средств: покупка криптовалюты с помощью банковских карт

· Кроссчейн-бридж: перевод токенов между сетями

· Стейкинг: прямой стейкинг ETH через MetaMask Portfolio

· Корпоративная версия: MetaMask Institutional для фондов и компаний.

За последние три месяца недельный объем торгов MetaMask составлял от 60 миллионов до 200 миллионов долларов.

Это означает, что средний недельный доход составляет 1,5 миллиона долларов, а годовой доход — около 72 миллионов долларов. В прошлом году цифры были выше: недельный доход около 2,5 миллионов долларов, годовой доход достигал 120 миллионов долларов.

Доход от кроссчейн-бриджа может достигать 100 тысяч долларов в день, что добавляет еще 36 миллионов долларов в год.

Другие источники дохода приносят около 10 миллионов долларов в год, что доводит общий годовой доход MetaMask примерно до 120 миллионов долларов.

Оценка FDV

Мы пока не знаем экономическую модель и реальную полезность токена MetaMask, но если будет реализован механизм распределения дохода или обратного выкупа, это не станет неожиданностью. В таком случае доходы будут способствовать росту оценки.

Для оценки разумного соотношения полной разводненной стоимости (FDV) к доходу можно ориентироваться на другие токены кошельков, такие как TWT, SFP, XDEFI и GNO.

В консервативном сценарии соотношение полной разводненной стоимости к доходу может достигать 100x.

Исходя из текущего годового дохода около 120 миллионов долларов, это означает, что FDV может приблизиться к 12 миллиардам долларов.

Для сравнения: Trust Wallet — второй по популярности кошелек, токен TWT имеет FDV 1,32 миллиарда долларов, поэтому трудно представить, что оценка токена MetaMask при запуске будет ниже 5 миллиардов долларов FDV.

Возможно, самый крупный airdrop в истории

На данный момент крупнейшие airdrop включают Uniswap, ApeCoin, dYdX и Arbitrum, но airdrop MetaMask вполне может изменить этот топ-лист, возможно, даже войти в него или превзойти его.

Если предположить, что FDV составит 12 миллиардов долларов и 20% будет распределено среди пользователей MetaMask, то сумма airdrop может достичь 2,4 миллиарда долларов, что легко выведет его в тройку лидеров.

Несмотря на огромную общую сумму, она будет распределена между более чем 140 миллионами пользователей. Особенность этого airdrop — в огромном количестве квалифицированных пользователей, что увеличивает как общую стоимость, так и охват.

Огромная пользовательская база, стабильный доход, явная полезность и ажиотаж, возникающий раз в четыре года, могут сделать этот airdrop историческим событием.

Как заработать на запуске токена MetaMask?

Обычно я бы сказал — максимизируйте свои шансы на airdrop, но если вы еще не начали активно участвовать, сейчас, возможно, уже слишком поздно, особенно учитывая, что генеральный директор ConsenSys намекнул на скорый запуск основной сети.

Одна из стратегий сейчас — предпродажа: ожидается, что токен MetaMask вскоре появится на Whales Market, и, очевидно, не только я жду этого объявления.

Я буду внимательно следить за FDV до листинга: если стартовая оценка будет ниже 5 миллиардов долларов, ранняя покупка может быть очень привлекательной, хотя ожидается высокая волатильность.

MetaMask, возможно, также запустит программу стимулирования токенов, например, пул ликвидности mUSD, возможности для стейкинга или торговые вознаграждения — это может быть хорошим способом раннего майнинга токенов MetaMask с высокой годовой доходностью.

Учитывая огромное количество потенциальных получателей токена, в первые 24 часа после airdrop, скорее всего, будет наблюдаться крайне высокая волатильность рынка, что создаст большие арбитражные возможности между централизованными и децентрализованными биржами.

Опасения после ошибок с LINEA

Несколько недель назад ConsenSys запустила LINEA, но допустила ряд серьезных ошибок.

Во время TGE возникли технические проблемы, включая задержки в распределении и перегрузку сети.

Реальное применение токена остается неясным, а сразу после airdrop произошла массовая распродажа со стороны крупных держателей.

Многие жаловались, что пользователи Binance Alpha получили доступ быстрее и на более выгодных условиях, чем большая часть сообщества.

Я лишь надеюсь, что ConsenSys извлечет уроки из прошлых ошибок и не повторит их в проекте MetaMask, особенно не допустит, чтобы Binance Alpha или инсайдеры получили токены и информацию о листинге раньше основной пользовательской базы MetaMask.