От золотых слитков до редкоземельных металлов: миллиардная ставка Пентагона на ресурсную безопасность Америки

Пентагон обычно не занимается спекуляциями на сырьевых рынках, но когда на кону национальная безопасность, старые правила могут измениться. Как сообщает Financial Times, Министерство обороны США начало тратить 1 миллиард долларов на создание запасов критически важных минералов, таких как редкоземельные элементы.

Это включает в себя всё: от редкоземельных элементов до стратегических металлов, необходимых для электромобилей, истребителей и полупроводников. Цель? Повысить внутреннюю устойчивость. Прервать зависимость от китайской цепочки поставок, которая оказалась далеко не надёжной.​

Покупка критически важных минералов на сумму до 1 миллиарда долларов — часть глобальных усилий по созданию запасов, направленных на противодействие доминированию Китая. Это подчёркивает стратегический поворот, напоминающий программы создания запасов времён холодной войны. Тогда речь шла о нефти. Сегодня — о литии, кобальте, никеле и редкоземельных элементах. По сути, обо всём, что можно найти в Tesla, системах наведения ракет, умных бомбах и радарах высокой частоты.​

Опасения по поводу цепочек поставок накапливались годами, но достигли критической точки после того, как Китай ввёл новые ограничения на экспорт редкоземельных и других стратегических материалов. Этот шаг сразу вызвал потрясение на международных рынках, включая Bitcoin и криптовалюты, а Дональд Трамп написал в Truth Social:

«Китай становится очень враждебным и рассылает письма странам по всему миру, заявляя о намерении ввести экспортный контроль на каждый элемент производства, связанный с редкоземельными элементами, и практически на всё, что только можно придумать, даже если это не производится в Китае».

Действия Пентагона не являются спекулятивными; это оборонительная мера. Это одна из крупнейших программ закупки минералов за последние десятилетия, и Вашингтон не одинок. Брюссель и союзники по всей Европе спешат наверстать упущенное, создавая запасы как на случай военных рисков, так и для энергетического перехода.​

Китай подаёт рынкам сигнал поддержки

В воскресенье произошли важные события: Пекин, похоже, смягчил свою позицию. Китай защитил свои недавние экспортные ограничения, назвав их «законными» и подчеркнув, что они соответствуют международному праву и направлены на обеспечение глобального мира и стабильности (а не на развязывание экономической войны).

Важно, что Китай уточнил: эти ограничения не являются абсолютными запретами, добавив, что заявки на экспорт, соответствующие критериям, по-прежнему будут одобряться, а каналы диалога с основными торговыми партнёрами остаются открытыми. Китайские чиновники заявили, что ограничения не равны запретам на экспорт и что заявки, соответствующие критериям, будут одобрены.

Такое смягчение риторики должно начать успокаивать инвесторов. Поскольку Китай демонстрирует готовность к гибкости и переговорам, аналитики пересматривают прежние сценарии риска. Возможность возобновления диалога и менее агрессивная позиция Пекина могут вызвать ралли на сырьевых рынках, золоте и даже на рискованных активах, таких как Bitcoin, если страхи по поводу цепочек поставок утихнут, а глобальные торговые трения уменьшатся.

Что означает движение на рынке редкоземельных элементов для золота и Bitcoin

Всякий раз, когда правительства начинают создавать запасы и возвращается ресурсный национализм, статус золота как главной тихой гавани только укрепляется. Однако на этот раз ситуация более сложная. Гонка за аккумуляторными металлами и редкоземельными элементами говорит о том, что «стратегическая ценность» выходит за пределы просто золотых слитков в подвале.

Инвесторы в сырьевые товары могут пересмотреть свои портфельные стратегии: золото сохранит статус последнего средства хеджирования, но теперь к нему присоединяются новые «минералы безопасности» как защита от геополитических потрясений.

Если эти меры усилятся, золото может получить выгоду от новых потоков в безопасные активы, особенно если Китай ответит зеркально, а финансовые рынки пошатнутся.​ Однако если смягчение позиции Китая приведёт к конструктивным переговорам и стабилизации цепочек поставок, рост золота может быть сдержан более широким восстановлением рискованных активов.

Что касается Bitcoin, его привлекательность как «цифрового золота» всегда основывалась на дефиците, устойчивости к цензуре и независимости от физического мира.

Но накопление минералов Пентагоном подчёркивает один из парадоксов Bitcoin: он неуязвим к сбоям в цепочках поставок, но подвержен более широким настроениям ухода от риска. Если торговые напряжённости усилятся, инвесторы могут перейти в USD, золото и, возможно, Bitcoin, чтобы укрыться от волатильности валют и сырья.

Запасы майнеров Bitcoin исторически увеличиваются в периоды макроэкономической неопределённости, хотя сам актив в краткосрочной перспективе может вести себя как рискованный технологический актив. Тем временем сбои в цепочках поставок на рынке оборудования (чипы, майнеры, полупроводники) могут повлиять на экономику майнинга Bitcoin, но не затронут основную идею дефицита.​

Если риторика Китая останется примирительной, крипторынки и рискованные активы могут восстановиться по мере того, как худшие сценарии не реализуются. Как написали в The Kobeissi Letter:

«Если президент Трамп ответит и снизит напряжённость в воскресенье, рынки ждёт большой скачок в понедельник».

Поскольку Пентагон и Европа создают запасы минералов, определение «средства сбережения» меняется. Золото не становится менее актуальным; у него появляется конкуренция. Привлекательность Bitcoin сохраняется, особенно для инвесторов, уставших от государственного контроля или физических ограничений.

И хотя 1 миллиард долларов может показаться каплей в мировом ресурсе, символизм этого шага огромен. Как прокомментировали в Gold Telegraph на X:

«Гонка началась»

Публикация From gold bars to rare earths: Pentagon’s billion-dollar bet on America’s resource security впервые появилась на CryptoSlate.