Продажи китов Bitcoin и спрос на опционы пут усиливаются на «двустороннем, управляемом заголовками рынке»

Bitcoin торговался немного выше уровня поддержки в $110,000 после падения на 12% от рекордных максимумов прошлой недели на фоне продаж крупными держателями, резкого роста спроса на опционы put и возобновления тарифной напряжённости между США и Китаем, что оказывает давление на рынки, по данным аналитиков.

Ведущая криптовалюта кратковременно опустилась до $109,800, прежде чем восстановиться до $111,200 — снижение почти на 2% в четверг после крупнейшего события по снижению кредитного плеча в истории криптоиндустрии, согласно данным ценовой страницы The Block.

Более $19 миллиардов криптопозиций было ликвидировано на прошлых выходных из-за каскадных принудительных продаж и сбоев на биржах, что, по словам CIO Bitwise Мэтта Хоугана, стало структурной «перезагрузкой», а не крахом.

«Bitcoin тестирует критически важный уровень в $110K, поскольку крупные держатели сокращают экспозицию, а спрос на опционы put резко возрастает», — сказал Тимоти Мисир, руководитель отдела исследований BRN. «Объем put-опционов превысил $1.15 миллиарда, что составляет 28% от общего торгового потока, в то время как интерес к call-опционам сосредоточен в диапазоне $115K–$130K. Это избирательное распределение, а не паника». Мисир отметил, что крупные держатели с 10–10,000 BTC продали около 17,500 монет, но остаются чистыми покупателями с начала года, увеличив общий баланс более чем на 318,000 BTC. По его словам, это скорее ротация, чем массовый выход.

Данные по опционам с панели The Block показывают, что соотношение открытого интереса put-call превышает 0.5, а краткосрочный уклон резко уходит в отрицательную зону, поскольку трейдеры хеджируются от дальнейшего снижения. Подразумеваемая волатильность вновь превысила 60%, приблизившись к уровням, наблюдавшимся во время снижения в начале октября.

Ethereum торговался ниже $4,000, в то время как Solana и XRP снизились более чем на 3% на фоне продолжающегося падения крипторынка. Общая капитализация крипторынка снизилась до $3.8 триллиона, а Индекс страха и жадности The Block составляет 28, что указывает на рост осторожности.

Тем временем, данные о ликвидациях CoinGlass показывают, что за последние 24 часа было закрыто более $500 миллионов позиций с кредитным плечом. Платформа зафиксировала аналогичное массовое закрытие позиций во время ранних часов европейской сессии во вторник.

Макроэкономические опасения, вероятно, усилили спад. Угрозы тарифов между Вашингтоном и Пекином в сочетании с продолжающейся приостановкой работы правительства США снизили аппетит к риску на крипторынке.

Тем не менее, некоторые эксперты видят устойчивость под поверхностью. Мэтт Мена, стратег по криптоисследованиям в 21Shares, написал, что «устойчивость Bitcoin на фоне макроэкономических перекрестных ветров и агрессивного снижения кредитного плеча показывает, что структурный спрос — поддерживаемый притоком средств в ETF и более мягкой политикой — продолжает обеспечивать поддержку».

Он указал на приток более $6 миллиардов в американские ETF за последний месяц и отметил, что «с учётом вымывания кредитного плеча и приближающегося смягчения политики, ситуация к концу года выглядит всё более конструктивной», предполагая путь к $150,000 за Bitcoin, если институциональный спрос сохранится.

Тем не менее, Мена предупреждает, что в краткосрочной перспективе техническая картина выглядит хрупкой. Решительный пробой ниже $110,000 может открыть путь к $104,000–$108,000, в то время как возврат к $115,000 восстановит бычий импульс.

«Рост покупок put-опционов сигнализирует о страхе», — добавил Мисир, — «но концентрация call-опционов на более высоких страйках показывает, что институционалы хеджируются, а не уходят. Это по-прежнему двусторонний рынок, движимый заголовками».