Грядёт ли обвал? — Ставка в $1.1 млрд против Bitcoin

Последние данные с рынка опционов на Bitcoin указывают на значительный рост объема торгов, связанных со ставками на снижение цены за последние 24 часа.

Greeks.live, аналитическая фирма по крипто-опционам, отметила важную тенденцию. В публикации на X в четверг было показано, что более $1.15 миллиардов было вложено в внеденежные (OTM) пут-опционы.

Ключевые данные указывают на растущий медвежий настрой

Компания объяснила, что медвежьи ставки заметно увеличились за последние 24 часа: 28% от общего объема опционов пришлись на внеденежные пут-опционы. Внеденежные пут-опционы — это высокоспекулятивные позиции, которые приносят прибыль при значительном будущем падении цены актива.

BTC Option Flow-2025/10/16. Source: Greeks.live

Подразумеваемая волатильность по опционным контрактам стала более негативной на этой неделе. Она достигла уровней, аналогичных тем, что были зафиксированы 11 октября, на следующий день после значительного обвала рынка.

Greeks.live отметила, что криптовалютный рынок переживает экстремальную волатильность с тех пор, как в прошлую пятницу появились новости о торговой войне с тарифами со стороны президента Трампа, что вызвало резкий переход между бычьими и медвежьими настроениями. Компания считает, что фокус рынка смещается в сторону медвежьего прогноза.

Эта тенденция на рынке опционов свидетельствует о том, что крупные поставщики ликвидности и маркет-мейкеры закладывают в цену значительный риск падения. Несмотря на то, что технический тренд Bitcoin остается неизменным, Greeks.live рекомендует покупать пут-опционы как подходящий инструмент хеджирования в текущих условиях.

Ончейн-данные подтверждают медвежьи сигналы

Аналитик CryptoQuant TeddyVision указал на схожие настроения в потоках стейблкоинов. Он рассматривает стейблкоины как “артерии” крипто-ликвидности, при этом большинство потоков направлено в сторону Bitcoin. Однако он предупреждает, что не стоит путать спотовую и деривативную торговлю.

USDC : Exchange Netflow(Total) – Spot Exchanges. Source: CryptoQuant

TeddyVision выделил две различные тенденции с 1 августа по середину октября 2025 года. Анализ скользящей средней за 30 дней по чистым притокам стейблкоинов на биржи показывает, что капитал, используемый для реальных покупок активов, снизился, в то время как ликвидность, поддерживающая кредитное плечо в деривативах, таких как фьючерсы и бессрочные контракты, увеличилась.

“Это показывает, что рост цены обусловлен не органическим спросом, а спекулятивным кредитным плечом и синтетической экспозицией — через деривативы и ETF — связанной с ротацией капитала. Короче говоря, двигатель все еще работает, но работает на парах.”