В ночь перед обвалом песо: аргентинцы используют криптовалюту для сохранения последних сбережений

В преддверии промежуточных выборов президент Аргентины Хавьер Милей ужесточил валютный контроль, чтобы поддержать курс песо, а такие граждане, как Рубен Лопес, обращаются к криптовалютам для защиты своих сбережений.

Логотип Bitcoin возле криптовалютной биржи в Буэнос-Айресе

Появилась новая стратегия: использование стейблкоинов, привязанных к доллару в соотношении 1:1, для извлечения выгоды из разницы между официальным и параллельным курсом песо. В настоящее время стоимость песо по официальному курсу примерно на 7% выше, чем на параллельном рынке. Криптовалютные брокеры объясняют, что процесс сделки выглядит так: сначала покупают доллары, сразу обменивают их на стейблкоины, затем стейблкоины обменивают на песо по более выгодному параллельному курсу. Такая арбитражная операция, называемая «rulo», позволяет быстро получать прибыль до 4% с каждой сделки.

17 октября Милей на предвыборном митинге в Буэнос-Айресе

«Я совершаю такие сделки каждый день», — говорит Лопес, биржевой брокер из Буэнос-Айреса, который использует криптовалюты для защиты от инфляции.

Такие криптовалютные операции отражают изменение подхода аргентинцев к новой волне экономической нестабильности. Перед выборами 26 октября Аргентина истощает долларовые резервы, чтобы поддержать песо и не допустить выхода курса за пределы установленного коридора. Несмотря на значительную поддержку со стороны США, инвесторы ожидают дальнейшего обесценивания песо после выборов.

В последнее время Центральный банк Аргентины ввел новые правила, запрещающие гражданам перепродавать доллары в течение 90 дней, чтобы пресечь быстрые арбитражные операции. Почти сразу после этого появилась схема арбитража «rulo». 9 октября платформа Ripio сообщила, что «объем торгов стейблкоинов к песо за неделю вырос на 40%», поскольку «пользователи извлекают выгоду из колебаний курса и рыночных возможностей».

Для некоторых аргентинцев такие операции стали необходимостью. Ведь страна уже трижды объявляла дефолт по долгам в этом столетии. Когда Милей был избран в 2023 году, он пообещал положить конец этим финансовым трудностям. Ему действительно удалось добиться определенных успехов, например, снизить годовую инфляцию с почти 300% до примерно 30%. Однако курс песо продолжает резко падать: с одной стороны, из-за политики девальвации национальной валюты, которую Милей проводил после вступления в должность, с другой — из-за усиления опасений инвесторов по поводу выборов.

Курс песо приближается к верхней границе торгового коридора

Явление арбитража «rulo» показывает, что роль криптовалют в Аргентине изменилась: изначально это было что-то новое и любопытное, в том числе для самого Милея, а теперь стало финансовым инструментом для защиты сбережений. В США криптовалюты часто используются как спекулятивный инструмент, но в Латинской Америке они стали выбором для поиска стабильности. В таких странах, как Аргентина, Венесуэла и Боливия, криптотехнологии помогают людям справляться с тройным давлением: колебания национальной валюты, высокая инфляция и строгий валютный контроль.

«Мы предоставляем пользователям возможность покупать криптовалюту за песо или доллары и затем продавать ее с прибылью — это наша повседневная деятельность», — говорит Мануэль Бодруа, генеральный директор местной криптобиржи Belo. — «Очевидно, что разница в курсах приносит значительную прибыль». Он отмечает, что в последние недели трейдеры зарабатывают по 3–4% на каждой сделке, но предупреждает: «Такой уровень доходности встречается крайне редко».

Услуги по обмену криптовалют возле магазина в Ла-Пасе, Боливия

Аналогичная ситуация наблюдается и на других платформах. Еще одна местная платформа Lemon Cash заявила, что в день вступления в силу 90-дневного запрета Центрального банка Аргентины на продажу долларов, 1 октября, общий объем криптовалютных сделок (покупка, продажа, обмен) вырос на 50% по сравнению со средним уровнем.

«Стейблкоины, безусловно, являются инструментом для получения более дешевых долларов», — отмечает Хулиан Коломбо, глава аргентинского подразделения платформы Bitso. — «Криптовалюты по-прежнему находятся в правовом вакууме, правительство еще не определило, как регулировать стейблкоины или ограничивать их ликвидность, что создало условия для роста арбитража ‘rulo’».

Однако рост торгов стейблкоинами объясняется не только арбитражем. По мере того как правительство Милея сталкивается с ключевыми выборами и экономика вновь испытывает давление, многие аргентинцы используют криптовалюты как инструмент хеджирования от возможного дальнейшего обесценивания песо.

«Инфляция и политическая неопределенность сделали нас более осторожными, поэтому у меня нет никаких сбережений или инвестиций в песо, я использую песо только для повседневных расходов», — говорит Николь Коннор, глава аргентинского «Женского альянса криптовалют». — «Все мои сбережения находятся в криптовалютах и стейблкоинах, и я стараюсь получать доход с их помощью».

Обозначение курсов валют в магазине Буэнос-Айреса

Тем не менее, операции с криптовалютами не лишены рисков. В Аргентине сделки на фондовом рынке не облагаются налогом, но прибыль от операций с криптовалютами облагается налогом до 15%. Кроме того, частые сделки могут привлечь внимание банков, которые часто требуют подтверждения источника средств у пользователей, регулярно совершающих крупные переводы.

Однако аналитики считают, что по мере продолжения экономических трудностей зависимость Аргентины от стейблкоинов может только усилиться. Во всей Латинской Америке все больше людей используют такие инструменты для защиты активов от финансовых потрясений и последствий выборов.

«Стейблкоины будут существовать всегда», — говорит биржевой брокер Лопес. — «Доллар занимает важное место в аргентинском обществе и повседневной жизни, потому что он является нашим убежищем от рисков национальной валюты».