Криптовалюта, золото, хедж-фонды: американские инвесторы меняют стратегии

Традиционные ориентиры инвестирования теряют свою устойчивость. Столкнувшись с волатильностью рынка и снижением доверия к классическим портфелям, всё больше американских инвесторов отворачиваются от акций и облигаций, чтобы исследовать более динамичные активы: криптовалюты, золото, нефть, частный капитал. Это движение отражает глубокий пересмотр устоявшихся моделей, вызванный как недоверием, так и стремлением к доходности и свободе. Структурный сдвиг подтверждается последними данными опроса Charles Schwab.

The Massive Attraction to Alternative Assets

Пока тарифы Трампа вызвали хаос на рынке криптовалют, недавнее исследование, опубликованное Charles Schwab, выявляет значительный сдвиг в инвестиционном поведении в Соединённых Штатах.

Действительно, 45 % опрошенных инвесторов заявляют, что хотят вложить свои средства в нетрадиционные активы, к которым относятся криптовалюты, сырьевые товары, такие как золото или нефть, частная недвижимость, частный капитал и хедж-фонды.

Это стремление к диверсификации также поддерживается отказом от традиционного портфеля. «Две трети респондентов считают, что ограничиваться только акциями и облигациями больше недостаточно», говорится в отчёте. Явная потеря доверия к классическим стратегиям, которая, по мнению аналитиков, отражает поколенческий и структурный перелом в управлении капиталом.

В этом контексте ETF (биржевые инвестиционные фонды) играют центральную роль. Они позволяют инвесторам получить доступ к этим сложным активам без традиционных ограничений частных инвестиций. По данным State Street Investment Management, в этом году в ETF в США было инвестировано более $1,000 миллиардов, значительная часть которых направлена в ETF, связанные с золотом и криптовалютами, сообщает CNBC. Существует несколько причин такого энтузиазма:

• Доступность: ETF можно покупать и продавать в любое время, в том числе вне торговых часов, в отличие от многих частных фондов;

• Ликвидность: инвесторы больше не подвержены периодам блокировки или ограниченным окнам для выкупа;

• Административное упрощение: они позволяют избежать сложных формальностей, часто связанных с незарегистрированными альтернативными продуктами;

• Контролируемое воздействие: они позволяют использовать взвешенный и постепенный подход к более волатильным классам активов.

«Эти частные инвестиции часто имеют периоды блокировки на несколько лет и ограниченные окна для выкупа», напоминает Кэти Кёртис, директор Curtis Financial Planning. По её мнению, ETF — интересная точка входа, но не без ограничений: «для небольших портфелей альтернативы должны быть ограничены 5 %. Крупные портфели могут доходить до 10–15 %».

A Shift Driven by Youth and Favored by Crypto Regulation

Помимо цифр, опрос подчёркивает значительный поколенческий феномен. Молодые инвесторы, особенно миллениалы и представители поколения Z, чаще всего склонны отказываться от традиционных моделей сбережений в пользу решений, воспринимаемых как более смелые.

Charles Schwab включил в свою панель 200 инвесторов поколения Z и 200 инвесторов в криптовалюты, чтобы лучше отразить эту тенденцию. Результат однозначен: значительная часть молодых респондентов отвергает классические рекомендации в пользу того, что некоторые аналитики уже называют формой «финансового нигилизма», когда предпочтение отдаётся исследованию новых классов активов, даже ценой большей волатильности.

Этот сдвиг обусловлен не только индивидуальными решениями. Ему также способствует регуляторная среда. Администрация Трампа в августе подписала указ, упрощающий интеграцию альтернативных активов в корпоративные пенсионные планы, что может открыть доступ к этим продуктам миллионам американских сотрудников.

В то же время SEC упростила некоторые правила, в частности, регулирующие запуск спотовых крипто-ETF, что делает их выход на рынок более быстрым и плавным. Эти две меры в совокупности могут преобразовать инвестиции в альтернативные продукты, расширив их распространение далеко за пределы круга опытных инвесторов.

Пока интерес к альтернативным активам набирает обороты, о чём свидетельствует сильный рост ETF на Bitcoin и Ethereum, происходит переосмысление инвестиционных моделей. На фоне регуляторной открытости и финансовых инноваций традиционные границы постепенно стираются, формируя новую архитектуру богатства — более диверсифицированную, но и более требовательную.