ФРС открывает новую главу: криптовалюты официально включены в повестку дня Вашингтона

Автор статьи: Crypto Unfiltered

Перевод статьи: Block unicorn

 

Введение

21 октября Федеральная резервная система провела в Вашингтоне первую конференцию по инновациям в платежах. Мероприятие длилось целый день, собрав вместе глав центральных банков, крупные управляющие активами, ведущие банки, платежные компании и основные команды криптоинфраструктуры. Повестка дня включала стейблкоины, токенизированные активы, DeFi, искусственный интеллект в платежах и способы подключения традиционных реестров к блокчейну. Сообщение конференции было простым:криптотехнологии теперь стали частью обсуждения в сфере платежей.

Чем это отличается от прежнего

На протяжении многих лет отношение США к криптовалютам звучало каксначала регулирование, потомдиалог. На этот раз член Совета управляющих ФРС на церемонии открытия заявил, что цель — принять прорывныетехнологиив платежной сфере и учесть опыт DeFi и криптовалют. Такой сдвиг в тоне имеет большое значение. Это говорит инвесторам, что вопрос уже не в том,применимали эта технология, а в том, как безопасно интегрировать её в ключевыесистемы.

Концепция “упрощённого” счета

Самая конкретная новость — ФРС разрабатывает платёжный счёт с ограниченным доступом (часто называемый “упрощённым счётом”). Его можно рассматривать как облегчённую версию основного счёта, позволяющую определённым небанковским организациям, соответствующим юридическим требованиям, получать прямой доступ к платёжным сервисам ФРС под строгим надзором.Включая лимиты, отсутствие процентов, отсутствие кредитной линии,строгие требования к отчётности. Сегодня многие эмитенты стейблкоинов и криптовалютные компании зависят от коммерческих банков для расчётов и ключевых услуг. Если счёт ФРС с ограниченным доступом станет реальностью, это может снизить риск единой точки отказа. Это не бесплатный пропуск и не произойдёт мгновенно, но это чёткое направление развития.

Рекомендации криптоиндустрии для ФРС

Если цель —достичь настоящего институционального масштаба, нужно решить три задачи. Во-первых, сделатьтрадиционныесистемы совместимыми с блокчейном для проведения аудита и проверки соответствия. Во-вторых,стандартизировать доказательства и метаданные, сопровождающие сделки, чтобы удовлетворить требования регуляторов и контрагентов. В-третьих, создать “регулируемые варианты DeFi”, где смарт-контракты по умолчанию автоматически обеспечивают соответствие, идентификациюличностии кроссчейн-контроль. Всё это не пустые слова. Именно этого требуют крупные капитальные пулы.

Почему стейблкоины в центре внимания

Стейблкоины уже являются одним из крупнейших практических применений криптовалют.Их главный операционный риск — зависимость от ключевых каналов через банки-партнёры. Прямой и ограниченный доступ к ФРС повысит требования к резервам, отчётности и расчётам, а также снизит вероятность перебоев или событий “отключения от банков”. Это не устраняет риски полностью, но превращает систему в стандартизированную и регулируемую, понятную институционалам.

Токенизированные активы входят в планы

Когда крупнейшие управляющие активами, транснациональные банки и криптодата-провайдеры собираются вместе с ФРСза одним столоми обсуждают токенизированные фонды, токенизированные наличные и расчёты на блокчейне, вы видите дорожную карту. Токенизация — это немода. Это способ ускорить обращение традиционных активов с мгновенными расчётами, круглосуточным рынком и программируемым соответствием. Главные препятствия всегда были стандарты, идентификацияличностии безопасный доступ к платёжным системам. Все три — в приоритете.

Влияние на рынок

Вокруг подобных событий наблюдается высокая волатильность цен. Bitcoin может упасть на несколько процентов за день, Ethereum и Solana также могут резко падать или расти на фоне новостей, а затем откатываться. Структурные сигналы сильнее. Сейчас ФРС публично обсуждает, как соединить криптовалютныеканалыс ядром платёжной системы. Когда политика становится яснее, потоки капитала обычно сначала идут в те активы, которые лучше всего подходят институциональным инвесторам. Bitcoin остаётся входом в макроэкономику. Ethereum занимает центральное место в стейблкоинах и токенизации. Solana продолжает лидировать по скорости и потребительским приложениям. Chainlink позиционируется как связующее звено между блокчейном и институциональными данными и соответствиемтребованиям.

Всё это не гарантируетроста ценпо прямой.Ноэто определяет, куда могут быть перераспределены новые разрешения при изменении законодательства и операционных механизмов. Обычно это означает сначала Bitcoin, затем Ethereum, затем корзину крупных активов с чёткими кейсами использованиябольшой капитализации. После этого, если ликвидность высокая и аппетит к риску возвращается,активы малой капитализацииначинают расти. Тот же цикл, но другие драйверы.

Ближайшие катализаторы

• Руководство по стейблкоинам, стандартизация резервов и отчётности в реальном времени.

• Больше токенизированных продуктов наличности, государственных облигаций, с встроенной ончейн-идентификацией.

• Варианты DeFi с жёстко закодированной проверкой контрагентов, квалификацией активов и ограничениями, чтобы институционалы могли участвовать без изменения своих разрешений.

• Истории на стыке искусственного интеллекта и криптовалют с реальной экономической моделью, а не просто брендингом, особенно в условиях ужесточения эмиссии.

Как позиционироваться

Держите стратегию простой и соответствующей вашему инвестиционному горизонту. Если вы инвестируете — сосредоточьтесь на активах, которые реально могут быть куплены институционалами. Для большинства это Bitcoin и Ethereum, умеренно распределяйте в Solana и оставьте небольшую долю для инфраструктуры, обеспечивающей кроссчейн-мосты, данные и соответствие. Если вы торгуете — исходите из волатильности рынка, используйте стратегии ограничения риска и заранее устанавливайте своистоп-лоссы.

Окончательный вывод

ФРС собирает криптокомпании, банки, управляющие активами и крупные технологические фирмы для совместного планирования общей платёжной системы и предлагает конкретный путь к прямому и ограниченному доступу кплатёжной системе ФРС. Цены будут волатильны. Это означает, чтоплатёжная система США готовится интегрировать активы и инфраструктуру, которыми вы уже торгуете. Будьте терпеливы, оценивайте риски и сосредоточьтесь на тех активах, которые действительно могут быть в институциональных портфелях, когда платёжные ворота откроются шире.