Подробный разбор проекта Momentum и анализ рыночной капитализации MMT

Bitget App

Торгуйте разумнее

Bitget

Новости

Bitget2025/11/05 02:45

Показать оригинал

Автор:Bitget

1. Описание проекта

Momentum — это глобальная финансовая операционная система, построенная на публичной цепочке Sui, предназначенная для предоставления эффективной и масштабируемой DeFi-инфраструктуры в эпоху токенизации. Флагманский продукт Momentum DEX использует модель Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM), глубоко оптимизированную для экосистемы Move, поддерживает точное распределение капитала и управление ликвидностью. С момента запуска бета-версии 31 марта 2025 года Momentum быстро стал ключевым центром ликвидности в экосистеме Sui. Платформа внедряет модель управления ve(3,3), превращая пользователей в активных и заинтересованных членов сообщества, а также поддерживает мультицепочные взаимодействия, значительно снижая торговые издержки (до 80%) и существенно увеличивая доходы поставщиков ликвидности.

Крупнейшее технологическое новшество Momentum заключается в архитектуре на базе CLMM, которая значительно превосходит традиционные DEX по типу Uniswap v3, обеспечивая более высокую эффективность капитала за счет концентрированной ликвидности. Платформа интегрирует автоматизированные доходные хранилища, токенизацию RWA-активов, Launchpad и другие модули, формируя единую финансовую операционную систему, а не просто базовый торговый инструмент. Токеномика строится вокруг MMT как основного управляющего и стимулирующего токена, объединяя модель ve(3,3) и создавая долгосрочный замкнутый цикл стимулов через механизмы блокировки и участия в правах. По состоянию на 25 октября 2025 года Momentum привлек более 2.1 миллиона пользователей, TVL достиг 600 миллионов долларов, а общий объем торгов составил 26 миллиардов долларов, что демонстрирует сильный рост пользовательской базы и влияние на экосистему.

2. Ключевые особенности проекта

Ключевая позиция в экосистеме Sui и рыночные показатели: Momentum позиционируется как ведущая децентрализованная биржа (DEX) и движок ликвидности в экосистеме Sui, выполняя функции интеграции ликвидности, оптимизации эффективности капитала и инкубации экосистемных проектов. С момента запуска бета-версии TVL стабильно держится на уровне 357–600 миллионов долларов, ежедневный объем торгов превышает 100 миллионов долларов, а совокупный объем торгов достиг 23–25 миллиардов долларов, при этом комиссионные протокола превысили 15 миллионов долларов. Доля в общем объеме DeFi-экосистемы Sui составляет 24–43%, а соотношение объема торгов к TVL находится на высшем уровне в экосистеме Sui, что делает Momentum одним из центральных протоколов ликвидности.

Модель управления и стимулирования ve(3,3): Основной механизм управления использует модель ve(3,3), аналогичную veCRV. Пользователи получают право голоса $veMMT, блокируя $MMT; чем дольше срок блокировки, тем выше вес голоса. Это позволяет участвовать в распределении стимулирующих пулов, управлении платформой и делении доходов протокола. Такая модель формирует долгосрочный «цикл доверия», эффективно стимулируя LP и пользователей к долгосрочному удержанию и активному участию, а также значительно сдерживает отток ликвидности и краткосрочные спекуляции.

Полнофункциональный DeFi-инфраструктурный пакет: Помимо эффективного DEX, Momentum интегрирует такие ключевые DeFi-компоненты, как основная DEX-платформа, безопасное мультиподписьное управление (MSafe), умные Vaults (автоматизированные доходные хранилища) и другие. Vaults разрабатываются профессиональной командой, обладают возможностями автоматической ребалансировки, реинвестирования, использования кредитного плеча и циклической доходности, снижая порог для пользователей. Launchpad (TGL) предназначен для качественных проектов, поддерживает стратегическое распределение и борьбу со спекуляциями, дополнительно способствуя развитию экосистемы Sui.

Кроссчейн и расширение RWA-активов, соединение Web3 и традиционных финансов: Momentum стремится создать кроссчейн-финансовую инфраструктуру, используя такие протоколы, как Wormhole, для расширения на несколько цепочек и поддержки бесшовного перемещения любых классов активов, включая токены, акции, недвижимость и др. Активно развивается направление токенизации RWA (реальных активов), способствуя глубокому слиянию криптоактивов и традиционных финансовых рынков, расширяя глобальную ликвидность и соответствие цифровых активов, с конечной целью построения моста между Web3 и реальной экономикой и расширения ассортимента DeFi-активов.

3. Ожидания по рыночной капитализации

Momentum, как представительский ve(3,3) управляемый CLMM DEX в экосистеме Sui, уже сформировал явный сетевой эффект и экосистемную базу. В настоящее время количество пользователей Momentum превышает 2.1 миллиона, общий TVL составляет 600 миллионов долларов, а совокупный объем торгов превышает 26 миллиардов долларов. С ростом интереса к DeFi Momentum, вероятно, сохранит статус основного протокола ликвидности в сети Sui. 4 ноября MMT был листингован на Bitget и других ведущих биржах, закрывшись на отметке 0.394 USDT через 15 минут после листинга, максимальная цена достигла 4.229 долларов, максимальный рост превысил 973%, а текущая рыночная капитализация MMT составляет 410 миллионов долларов.

4. Экономическая модель

Общее предложение токенов

Общее предложение MMT составляет 1 миллиард токенов, начальное циркулирующее предложение — около 175 миллионов токенов (17.54% от общего предложения). Распределение и механизм разблокировки токенов:

Подробный разбор проекта Momentum и анализ рыночной капитализации MMT image 1

Рост сообщества: 42.72% (TGE разблокировано 9.91%, оставшиеся — линейно в течение 60 месяцев)

Институциональные инвесторы: 24.78% (TGE разблокировано 0%, 12 месяцев блокировки, далее линейная разблокировка в течение 48 месяцев)

Команда: 18% (TGE разблокировано 0%, блокировка на 48 месяцев)

Экосистема: 13% (TGE разблокировано 9%, оставшиеся — линейно в течение 24 месяцев)

Публичная продажа: 1.5% (полная разблокировка на TGE)

Назначение токенов:

Голосование по управлению: $MMT блокируется для получения $veMMT, участие в голосовании по протоколу, распределении комиссий и ликвидности

Стимулирование ликвидности: используется как награда для LP и механизм защиты ликвидности

Разделение дохода: держатели veMMT получают долю комиссий протокола

Развитие экосистемы: поддержка инкубации проектов (TGL), кроссчейн-агрегация и торговля RWA-активами

Другие применения: поддержка автоматического реинвестирования в доходные хранилища, после TGE становится торговым активом

5. Информация о финансировании

Momentum Finance привлекла в общей сложности 10 миллионов долларов инвестиций, получив поддержку от ведущих Web3 и DeFi-фондов. Ключевые инвесторы включают Coinbase Ventures, DNA Fund и другие топовые криптовалютные венчурные компании, а также поддержку экосистемных ресурсов от Circle и Aptos.

6. Потенциальные риски

В первый месяц после TGE будет разблокировано около 20.41% токенов. Если в этот период не будет достаточной поддержки со стороны пользователей и TVL, либо при резких колебаниях рынка, существует риск давления на продажу и волатильности цен из-за выхода ранних инвесторов.

Механизм ve(3,3) сильно зависит от блокировки токенов сообществом и его активности. Если DeFi-рынок будет в упадке и снизятся пользовательская активность и объемы торгов, это может повлиять на эффективность управления и распределения стимулов, что приведет к снижению стабильности ликвидности или неработоспособности модели.

7. Официальные ссылки

Website：https://www.mmt.finance/

X： https://x.com/MMTFinance

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!