Сделка MARA-MPLX указывает на эту тенденцию в секторе майнинга биткоинов

Ключевые выводы:

• MARA сотрудничала с MPLX, чтобы разработать интегрированные кампусы для производства электроэнергии и центров обработки данных, используя ресурсы природного газа бассейна Делавэр.
• Первоначальная мощность в 400 МВт увеличивается до 1,5 ГВт, обеспечивая гибкость при майнинге биткойнов, продаже в сети и хостинге AI/HPC.
• В результате общеотраслевого поворота компании Core Scientific, IREN, Cipher, TeraWulf и Applied Digital получили контракты на размещение ИИ на сумму более 30 миллиардов долларов.

Компания MARA, занимающаяся майнингом биткоинов , объявила о сотрудничестве с MPLX, чтобы разработать интегрированные кампусы для производства электроэнергии и центров обработки данных в Западном Техасе для майнинга биткоинов, рабочих нагрузок AI/HPS и т.д.

Мэтью Сигел, руководитель отдела исследований цифровых активов VanEck, 4 ноября сообщил , что в рамках этой инициативы используются ресурсы природного газа бассейна Делавэр компании MPLX для создания инфраструктуры цифровой энергетики, обеспечивающей надежные и масштабируемые решения в области электропитания и вычислений.

Гибкая энергетическая инфраструктура Для майнинга биткойнов

В соответствии с соглашением, MARA построила и стала владельцем нескольких генерирующих мощностей и центров обработки данных, расположенных в бассейне реки Делавэр. Первоначальная мощность инфраструктуры достигла примерно 400 МВт, с возможностью масштабирования до 1,5 ГВт.

Срок полезного использования оборудования составляет от 20 до 30 лет, а также имеется три с лишним варианта поставок, что обеспечивает более низкую стоимость и долгосрочный доступ к энергии, а также гибкость при работе с биткоинами, продажами через сеть и рабочими нагрузками AI/HPC.

В материалах MARA за третий квартал указано, что компания оценивает модульное развертывание AI/HPC наряду с добычей полезных ископаемых, чтобы сохранить возможность выбора.

Западно-техасский проект четко сформулирован как инфраструктура “от энергии к вычислениям”, преобразующая энергию в интеллект от молекул до мегаватт и вычислений.

Партнерство с MPLX – это последний шаг компании MARA в рамках более широкой стратегии по оптимизации развертывания электронов с помощью вычислений, продаж или толлинга, при этом обеспечивая стратегический доступ к электроэнергии в местах с обильными и дешевыми энергоресурсами.

Общеотраслевой сдвиг в сторону доходов от хостинга с искусственным интеллектом

Шаг MARA отражает общеотраслевые изменения, когда американские компании, занимающиеся добычей биткоинов, перепрофилировали или зарезервировали мегаватты для залов с жидкостным охлаждением GPU.

Более того, есть многочисленные операторы, которые заключили долгосрочные многомиллиардные контракты на размещение высокопроизводительных вычислительных рабочих нагрузок.

Компания Core Scientific перевела значительные мощности на хостинг ИИ через CoreWeave, реализовав опционы контракта, что позволило увеличить 12-летнее портфолио HPC примерно до 8,7 млрд долларов и добавить около 120 МВт дополнительных поставок.

Этот шаг продемонстрировал, как созданная инфраструктура для добычи полезных ископаемых может быть использована непосредственно в гипермасштабных центрах обработки данных.

IREN подписал пятилетний договор с Microsoft на 9,7 млрд. долларов США на поставку облачных мощностей и договор с Dell на 5,8 млрд. долларов США на поставку оборудования для установки около 200 МВт графических процессоров с жидкостным охлаждением в кампусе компании в Чилдрессе, штат Техас.

Microsoft внесла предоплату в размере 20% от стоимости контракта, что подчеркивает жесткие ограничения на поставки графических процессоров. Это соглашение представляет собой явный переход от потенциального майнинга Биткойнов к контрактным нагрузкам ИИ.

Обязательства на несколько миллиардов долларов изменили сектор майнинга биткойнов

Компания Cipher Mining заключила с Fluidstack 10-летний контракт на размещение ИИ мощностью 168 МВт и стоимостью около $3 млрд.

Google обеспечил поддержку примерно $1,4 млрд. обязательств Fluidstack и взял на себя миноритарную долю, обеспечив кредитную поддержку, которая снизила риск контрагента.

Компания TeraWulf расширила свое партнерство с Fluidstack за счет долгосрочных обязательств по предоставлению AI-хостинга.

Компания раскрыла подробности о 200 с лишним МВт в 10-летних соглашениях, обеспечивающих доход примерно в 3,7 миллиарда долларов.

Applied Digital, американский оператор, возникший на базе криптоинфраструктуры, в значительной степени переориентировался на фабрики искусственного интеллекта.

Компания заключила два 15-летних договора аренды CoreWeave общей стоимостью около 7 миллиардов долларов на строительство до 400 МВт в Северной Дакоте.

Шаблон стратегии питания обеспечивает гибкость

Компания Riot Platforms сохранила свою направленность на добычу Биткойнов, но создала шаблон стратегии питания, который могут монетизировать любые операторы.

Компания обеспечила заключение договоров на покупку электроэнергии по фиксированной цене, а также участие в программе ERCOT по реагированию на спрос, 4CP и зачеты за сворачивание производства. Это снизило чистые затраты на электроэнергию и обеспечило гибкость в перераспределении мощностей при изменении рыночных сигналов.

Мэтью Сигел отметил в августовском интервью, что поставщики инфраструктуры Bitcoin, продающие электричество и электрооборудование, ощутимо повлияли на рост прибыли на акцию и оценочные мультипликаторы.

Он особо отметил коммунальные предприятия, работающие в регионах, где развивается майнинг биткойнов , приведя в пример компанию Entergy, которая повысила прогнозы роста нагрузки и инвестировала средства, чтобы удовлетворить рыночный спрос.

Недорогой доступ к электроэнергии и высокоценные рабочие нагрузки, связанные с искусственным интеллектом, создают убедительные экономические предпосылки для компаний, занимающихся майнингом биткоинов, чтобы сохранить возможность двойного использования.

Западный Техас компании MARA соответствует стратегической карте снижения удельных затрат на электроэнергию Bitcoin за счет долгосрочного доступа к газу, сохраняя при этом возможность переключения на более высокодоходный хостинг AI/HPC, когда динамика распространения будет оправдывать перераспределение.

Основываясь на текущих тенденциях, эта стратегическая гибкость позволяет компаниям оптимизировать прибыль, используя ценовые сигналы в реальном времени между вознаграждением за добычу криптовалюты и тарифами на хостинг в дата-центрах.