Что такое торговые позиции с изолированной маржой и ROI

[Примерное время чтения: 6 минут]

В этой статье объясняется, как устроены позиции с изолированной маржой, ROI и нереализованный PnL на Bitget. Это поможет вам лучше понять суть маржинальных сделок и уверенно ими управлять.

Ключевые термины

Термин	Определение
Позиция	Ваш чистый лонг или шорт по конкретной торговой паре.
Актив позиции	Фактические средства ваших сделок, задействованные в открытой позиции.
Закрыть позицию	Сделка, полностью закрывающая вашу текущую позицию (например, продажа всего объема при лонге или выкуп всего объема при шорте).
PnL позиции	Нереализованная прибыль или убыток вашей открытой позиции.
ROI позиции	Процентная прибыль или убыток вашей позиции, рассчитанные на основе индексной цены и базовой стоимости.
Базовая стоимость	Средняя цена входа в текущую позицию.
Индексная цена	Сводная рыночная цена в реальном времени, используемая для расчета ROI и PnL.

Что такое торговые позиции с изолированной маржой

Торговая позиция с изолированной маржой отражает чистый результат вашей торговли в рамках определенной торговой пары с использованием режима изолированной маржи. Эта позиция показывает, имеете ли вы в настоящее время лонг, шорт или закрытую позицию, исходя из вашего общего объема покупок и продаж. Понимание этой концепции поможет вам оценивать свой PnL и принимать более обоснованные решения.

Каждая позиция с изолированной маржой является независимой. Она применяется только к конкретной торговой паре и не зависит от других ваших позиций. Когда вы размещаете сделки (на покупку или продажу) в режиме изолированной маржи, система рассчитывает размер и направление вашей позиции, используя формулу:

Чистая позиция = общий объем покупок – общий объем продаж

На основании результата:

• Чистая позиция > 0 → лонг-позиция

• Чистая позиция = 0 → закрытая позиция

• Чистая позиция < 0 → шорт-позиция

Например, если вы покупаете 10 BTC, а затем продаете 3 BTC, ваша чистая позиция составляет +7 BTC, что является лонг-позицией. Если вы затем продадите еще 10 BTC, ваша чистая позиция составит –3 BTC, то есть является шорт-позицией. Если потом вы купите 3 BTC, ваша чистая позиция будет равна нулю, и позиция будет полностью закрыта.

Разница между позицией и активом

Позиция — это чистый результат вашей торговли, отражающий размер и направление вашей открытой сделки. Актив — это средства (баланс и долг) на вашем изолированном маржинальном счете для данной торговой пары.

Ваши активы могут меняться в связи с переводами, процентами или погашением, но это не влияет на вашу позицию. Аналогичным образом, на позицию влияют только фактические сделки (покупки или продажи), а не депозиты или вывод средств.

Пример:

• Пользователь владеет 1 BTC и занимает 2 BTC, чтобы открыть шорт-позицию.

• Затем он продает 3 BTC и получает 90,000 USDT в маржинальной торговле.

• В данном случае позиция с изолированной маржой пользователя по BTC/USDT представляет собой шорт-позицию в размере 3 BTC.

• Его активы состоят из 90,000 USDT (от продажи) и долга в размере 2 BTC (заемные средства).

Позиция будет отображать соответствующие данные, включая:

• Базовая стоимость позиции

• Актив позиции

• PnL позиции (прибыль и убытки)

Как меняются позиции в зависимости от торговли

В торговле с изолированной маржой каждое действие увеличивает или уменьшает вашу позицию:

• Покупка увеличивает вашу позицию (больше лонг или меньше шорт)

• Продажа уменьшает вашу позицию (больше шорт или меньше лонг)

Только объем торговли влияет на направление и размер позиции. Ниже приведен пошаговый разбор:

1. Покупка 10 BTC → +10 BTC (лонг)

2. Продажа 3 BTC → +7 BTC (лонг)

3. Продажа 10 BTC → –3 BTC (шорт)

4. Покупка 3 BTC → 0 (закрытая)

Примечание: только торговля влияет на вашу позицию. Депозиты, переводы и займы не влияют напрямую на вашу позицию.

Взаимодействие между позициями и переводами

Иногда может казаться, что ваши переводы влияют на вашу позицию. Вот как это работает:

• Если у вас есть актив 1 BTC и лонг-позиция 10 BTC, и вы переводите 2 BTC, то система:

￮ Сначала вычтет актив 1 BTC.

￮ Затем уменьшит лонг-позицию на 1 BTC.

￮ Новая позиция составит 9 BTC лонг.

• Если у вас есть лонг-позиция 7 BTC и вы совершаете входящий перевод 2 BTC, позиция остается 7 BTC лонг, а ваш баланс активов увеличивается на 2 BTC.

Это показывает, что позиции являются направленными и основаны на торговле, в то время как на активы влияют переводы и займы. На вашу торговую позицию влияют только фактические торговые операции (ордера на покупку/продажу), а не действия по финансированию.

Понимание базовой стоимости позиции и ROI

Базовая стоимость позиции — это средняя цена ваших активов, рассчитанная на основе исполненных сделок. Она изменяется только в том случае, если вы совершаете сделку в том же направлении, что и ваша существующая позиция.

Базовая стоимость рассчитывается по-разному для лонг- и шорт-позиций:

• Базовая стоимость лонг-позиции = (предыдущий размер позиции × старая базовая стоимость + новый объем покупки × цена покупки) ÷ обновленный общий размер

• Базовая стоимость шорт-позиции = (предыдущий размер позиции × старая базовая стоимость + новый объем продажи × цена продажи) ÷ обновленный общий размер

Если вы совершаете сделку в противоположном направлении, и в результате происходит разворот (например, с лонг- на шорт-позицию), система сбросит базовую стоимость вашей позиции до цены реверсивной сделки.

Пример:

У вас уже есть шорт-позиция 2 BTC, и ваша текущая базовая стоимость составляет $90,000.

Затем вы продаете еще 2 BTC по $88,000, что увеличивает вашу шорт-позицию. Поскольку вы торгуете в одном направлении (шорт → шорт), система пересчитает базовую стоимость, используя средневзвешенное значение существующей позиции и новой сделки.

Вот как рассчитывается новая базовая стоимость:

• Ваши текущие 2 BTC были проданы как шорт по $90,000.

• Ваши новые 2 BTC продаются как шорт по $88,000.

• Общая сумма шорт-позиции составляет 4 BTC.

Новая базовая стоимость основана на среднем значении всех 4 BTC:

(2 BTC × $90,000 + 2 BTC × $88,000) ÷ 4 BTC = ($180,000 + $176,000) ÷ 4 = $89,000

Итак, после сделки у вас есть шорт-позиция 4 BTC с новой базовой стоимостью $89,000.

Расчет ROI при торговле с изолированной маржой

ROI (рентабельность инвестиций) помогает вам оценить эффективность позиции. Bitget рассчитывает ROI с учетом или без учета кредитного плеча.

Без кредитного плеча:

• ROI лонг-позиции = (текущая цена − базовая стоимость) ÷ базовая стоимость

• ROI шорт-позиции = (базовая стоимость − текущая цена) ÷ базовая стоимость

С кредитным плечом:

Bitget также может увеличить ваш ROI за счет максимального кредитного плеча, используемого для этой изолированной пары.

• ROI лонг-позиции с кредитным плечом = ROI × множитель кредитного плеча

• ROI шорт-позиции с кредитным плечом = ROI × множитель кредитного плеча

Это поможет вам увидеть, насколько ваша прибыль (или убытки) увеличивается за счет выбранного вами кредитного плеча.

Примечание: ROI основан на индексной цене, которая отражает текущую рыночную цену на основных биржах.

Нереализованный PnL при торговле с изолированной маржой

Нереализованный PnL (прибыль/убытки) — это потенциальная прибыль или убытки по вашей открытой позиции, рассчитанные на основе последней индексной цены. Он обновляется в режиме реального времени, но не является окончательным значением до закрытия позиции.

Расчет:

• Нереализованный PnL лонг-позиции = размер позиции × (текущая цена − базовая стоимость)

• Нереализованный PnL шорт-позиции = размер позиции × (базовая стоимость − текущая цена)

Если ваша позиция полностью закрыта (объем покупок = объем продаж), нереализованный PnL становится равным нулю, независимо от баланса активов или предыдущих сделок.

Пример:

• Лонг-позиция 3 BTC по базовой стоимости 2,000 USDT

• Текущая индексная цена = 3,000 USDT

• Нереализованный PnL = 3 × (3,000 − 2,000) = 3,000 USDT

Если у вас была шорт-позиция при тех же условиях:

• Нереализованный PnL = 3 × (2,000 − 3,000) = –3,000 USDT

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое позиция с изолированной маржой?
Она отражает размер и направление вашей открытой сделки для конкретной торговой пары с использованием изолированной маржи. Она не зависит от других пар.

2. Как определяется размер позиции?
Он рассчитывается как общий объем ваших покупок за вычетом общего объема продаж по данной паре.

3. Влияют ли переводы на мою позицию?
Нет. Лишь сделки могут изменить вашу позицию. Переводы влияют на баланс ваших активов, а не на размер вашей позиции.

4. Когда происходит сброс базовой стоимости позиции?
Когда ваша сделка меняет направление вашей позиции (с лонг на шорт или наоборот), базовая стоимость пересчитывается по новой цене сделки.

5. Как кредитное плечо влияет на ROI?
Кредитное плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и убытки, масштабируя ваш ROI в соответствии с выбранным уровнем кредитного плеча.

6. Почему мой нереализованный PnL показывает ноль, хотя у меня все еще есть активы на счете?
Нереализованный PnL рассчитывается только при наличии открытой позиции (лонг или шорт). Если ваш общий объем покупок равен общему объему продаж, ваша позиция считается закрытой, даже если на счете все еще остаются такие активы, как USDT или BTC.