Что такое цена маркировки и индексная цена в торговле фьючерсами?

[Примерное время чтения: 3 минуты]

Понимание цены маркировки и индексной цены имеет важное значение в торговле фьючерсами, поскольку эти значения играют решающую роль в обеспечении честной торговой практики, особенно в периоды волатильности рынка. В этой статье мы объясним, что означают эти термины и как они влияют на вашу торговлю на Bitget.

Различия между ценой маркировки и индексной ценой

Что такое цена маркировки?

Цена маркировки — это расчетное значение, призванное обеспечить справедливость фьючерсной торговли путем предотвращения ненужных ликвидаций, вызванных краткосрочной волатильностью цен или манипулированием рынком. Она представляет собой справедливую стоимость контракта с учетом цены базового актива и рыночных условий.

Ключевые особенности цены маркировки:

• Основа расчета: цена маркировки выводится из комбинации индексной цены и ставок финансирования, отражая истинную рыночную стоимость.

• Цель: минимизирует риск несправедливых ликвидаций, уменьшая влияние внезапных колебаний цен на рынке.

• Влияние на торговлю: ликвидация фьючерсных позиций происходит на основе цены маркировки, а не цены последней сделки, на которую может влиять временная волатильность или манипуляции.

Пример: предположим, что текущая индексная цена BTC составляет $90 000, но из-за временного скачка, вызванного крупным ордером, цена последних торгов поднимается до $95 000.

• Цена маркировки, рассчитанная с использованием индексной цены и ставок финансирования, может остаться на уровне $90 100, что гарантирует, что трейдеры не будут ликвидированы несправедливо из-за временного скачка.

Что такое индексная цена?

Индексная цена представляет собой среднюю цену актива в режиме реального времени на нескольких ведущих криптовалютных биржах. Она служит ориентиром для определения справедливой стоимости фьючерсного контракта и является неотъемлемой частью расчета рыночной цены.

Ключевые особенности индексной цены:

• Основа расчета: индексная цена объединяет данные о ценах с нескольких бирж, обеспечивая комплексное и беспристрастное представление о рыночной стоимости актива.

• Назначение: обеспечивает надежный референс реальной рыночной стоимости актива, снижая зависимость от одной биржи.

• Влияние на торговлю: индексная цена формирует основу для расчета рыночной цены, обеспечивая справедливые условия торговли.

Пример: предположим, что BTC торгуется по следующим ценам на трех основных биржах:

• Биржа A: $89 800

• Биржа Б: $90 200

• Биржа В: $90 000

Индексная цена объединяет эти значения, рассчитывая среднее значение как $90 000. Эта стоимость служит основой для определения рыночной цены.

Почему важны цена маркировки и индексная цена?

1. Справедливые ликвидации: использование цены маркировки предотвращает необоснованные ликвидации, вызванные рыночными манипуляциями или кратковременными скачками/падениями цен.

2. Точное представление стоимости: индексная цена отражает рыночный консенсус базового актива, гарантируя, что стоимость контракта соответствует фактическим рыночным тенденциям.

3. Управление рисками: трейдеры могут отслеживать эти цены, чтобы лучше управлять своими открытыми позициями и избегать непредвиденных потерь.

Часто задаваемые вопросы

1. Могут ли цена маркировки и последняя цена отличаться?

Да, они могут отличаться. Цена маркировки выводится из индексной цены с поправками на ставки финансирования и премиум, в то время как последняя цена — это самая последняя цена, по которой актив торговался на фьючерсном рынке.

1. Как рассчитывается индексная цена на Bitget?

Индексная цена рассчитывается путем агрегирования цен основных спотовых бирж и их усреднения, часто с использованием взвешенной формулы для устранения аномалий и отражения истинной рыночной стоимости.

1. Почему позиция ликвидируется, если последняя цена не достигла уровня ликвидации?

Ликвидация происходит по цене маркировки, а не по последней цене. Цена маркировки обеспечивает справедливые пороги ликвидации, предотвращая манипуляции и скачки волатильности, которые могут несправедливо повлиять на ваши позиции.

1. Что произойдет, если возникнет расхождение между индексной ценой и ценами на определенных биржах?

Индексная цена рассчитывается как средневзвешенное значение на нескольких биржах. Если цена на одной бирже существенно отклоняется, она может быть исключена из расчета для обеспечения справедливости и точности.

1. Влияет ли цена маркировки на исполнение сделок?

Нет, цена маркировки используется только для расчета нереализованного PnL и запуска ликвидаций. Торговые операции осуществляются на основе последней цены.

1. Как часто обновляются цена маркировки и индексная цена?

Как цена маркировки, так и индексная цена обновляются часто, обычно каждые несколько секунд, чтобы отражать рыночные условия в реальном времени и обеспечивать точность ценообразования.

Отказ от ответственности и предупреждение о рисках

Все обучающие материалы по торговле, предоставляемые Bitget, предназначены исключительно для образовательных целей и не должны рассматриваться как финансовые рекомендации. Представленные стратегии и примеры предназначены для иллюстративных целей и могут не отражать реальные рыночные условия. Торговля криптовалютой сопряжена со значительными рисками, включая потенциальную потерю ваших средств. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Всегда проводите тщательное исследование, осознавайте связанные с этим риски. Bitget не несет ответственности за торговые решения, принимаемые пользователями.