Arthur Hayes : Baissier à court terme, mais ne vendra pas de cryptomonnaies pour autant

BlockBeats rapporte que le 4 septembre, Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, a profondément analysé l'impact profond de la politique actuelle de la Réserve fédérale et de l'environnement fiscal sur le marché dans son dernier billet de blog. Il a souligné que malgré les efforts de la Fed pour freiner l'inflation par des hausses de taux continues depuis 2022, les dépenses gouvernementales massives restent une cause majeure de l'inflation élevée. Hayes estime qu'en raison de la pression politique et des cycles électoraux, il est difficile pour le gouvernement de réduire significativement les dépenses ou d'augmenter les impôts, ce qui entraînera une incertitude économique continue sous la double pression de l'inflation et de la croissance. Face à cette situation, la Fed pourrait ne plus augmenter les taux d'intérêt tandis que les marchés pourraient ajuster eux-mêmes les niveaux de taux d'intérêt pour faire face aux coûts élevés de financement de la dette ; les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans pourraient remonter à 5 %, déclenchant une nouvelle série de fluctuations sur les marchés financiers.

Hayes a particulièrement souligné que les incertitudes actuelles concernant les politiques de la Réserve fédérale ont des impacts significatifs sur les marchés des cryptomonnaies. Il a noté que les prix du Bitcoin sont devenus l'un des indicateurs les plus sensibles des conditions de liquidité en dollars. Entre les politiques de taux d'intérêt de la Fed et les opérations de liquidité du Département du Trésor, la volatilité des prix des cryptomonnaies comme le Bitcoin a montré un lien profond avec les marchés financiers traditionnels. Avec les éventuelles baisses de la Fed à nouveau en 2024 entraînant des préoccupations accrues sur les rendements des obligations américaines, les investisseurs sont susceptibles de prêter plus d'attention à la façon dont la liquidité en dollars affecte les prix des actifs cryptographiques. Hayes pense que si les taux d'intérêt augmentent à nouveau et que la liquidité du marché se resserre, le Bitcoin ainsi que d'autres cryptomonnaies pourraient faire face à une nouvelle série de corrections de prix.

En outre, Hayes a suggéré que la secrétaire américaine Janet Yellen pourrait émettre plus de bons du Trésor à court terme (T-bills) et ajuster les politiques fiscales comme mesures contre l'instabilité du marché visant à augmenter la liquidité du marché afin de ne pas laisser le système financier tomber dans le pétrin en raison de la hausse des coûts de la dette. Hayes prédit que ces actions affecteraient grandement les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies. Une fois que des signaux indiquant une liquidité accrue seront émis par le département du Trésor américain, les marchés des cryptomonnaies pourraient accueillir de nouvelles opportunités de croissance. Surtout lorsque les politiques des banques centrales mondiales continuent de fluctuer, les cryptomonnaies devraient devenir un choix majeur pour les investisseurs cherchant à se couvrir et à éviter les risques. Hayes a souligné que bien que les prix du Bitcoin puissent fluctuer à court terme en raison du resserrement de la liquidité, à long terme, à mesure que la liquidité est réinjectée sur le marché, un marché haussier pour les cryptomonnaies pourrait potentiellement redémarrer.

Hayes a déclaré : "Mes vues changeantes gardent ma main en suspens au-dessus du bouton d'achat. Je ne vendrai pas de cryptomonnaie à cause d'une tendance baissière à court terme. Comme je l'ai expliqué, ma tendance baissière n'est que temporaire."